DCC Energy racheté par KKR & Energy Capital Partners

Mené par les fonds américains Energy Capital Partners et KKR à travers le véhicule dédié Dragon Bidco Limited, le rachat de l'énergéticien irlandais DCC Energy prend la forme d'une privatisation impliquant le retrait obligatoire de ses titres de la Bourse de Londres. Annoncée formellement le 27 juillet 2026, cette opération primaire est structurée juridiquement selon un plan d'arrangement ("scheme of arrangement") supervisé par la Haute Cour de justice irlandaise. La transaction garantit aux actionnaires cédants le versement d'une contrepartie de base en numéraire fixée à 6 525 pence par action, complétée par un dividende final de 147,22 pence au titre de l'exercice clôturé. À ce montage s'ajoute un mécanisme de complément de prix ("earn-out") pouvant atteindre 125 pence par action, dont l'exécution reste strictement conditionnée à la cession de la filiale technologique Nexora pour un montant minimum de 800 millions de dollars avant juillet 2027. Ce changement de contrôle permet au consortium d'acquérir une structure générant un chiffre d'affaires de £15.4B (FY26). L'intervention des acquéreurs vise à fournir le capital patient nécessaire pour achever la réorganisation stratégique amorcée par la direction en 2022, en soustrayant l'entreprise aux exigences de rendement à court terme des marchés boursiers. Pour mener à bien cette transaction, le conseil d'administration de la cible s'est appuyé sur l'expertise financière des banques J.P. Morgan, UBS et Davy. Le consortium acheteur a quant à lui mandaté un syndicat de conseil comprenant Goldman Sachs, Morgan Stanley, Barclays et BNP Paribas, avec l'assistance juridique des cabinets Gibson Dunn, Latham & Watkins et Matheson. Le calendrier prévisionnel table sur une finalisation effective des transferts de propriété au cours du premier trimestre de l'année 2027, sous réserve de l'approbation réglementaire des autorités de la concurrence.