SHELL DOWNSTREAM SOUTH AFRICA racheté par ADNOC DISTRIBUTION
Contexte
ADNOC Distribution a signé un accord définitif en vue de l'acquisition des activités downstream de Shell en Afrique du Sud, marquant une étape majeure dans sa stratégie d'expansion internationale. Cette opération permettra au groupe d'étendre sa présence sur le continent africain et de renforcer son positionnement en tant qu'acteur mondial de la distribution de carburants, des services de mobilité et de la distribution de produits de proximité. L'opération comprend également la conclusion d'un accord de licence de marque de long terme permettant de maintenir l'enseigne Shell sur les stations-service et les activités lubrifiants en Afrique du Sud, assurant ainsi une continuité pour les clients. À l'issue de la transaction, une participation minoritaire devrait être cédée à un partenaire local répondant aux exigences du programme sud-africain de Broad-Based Black Economic Empowerment (B-BBEE), ainsi qu'à un plan d'actionnariat destiné aux salariés, témoignant de la volonté d'inscrire durablement l'opération dans le tissu économique local. Cette acquisition s'inscrit dans la stratégie de diversification géographique d'ADNOC Distribution et constitue une nouvelle étape de son développement international après ses précédentes implantations au Moyen-Orient et en Afrique. Elle devrait permettre au groupe de renforcer sa plateforme régionale, de soutenir son développement à long terme et d'accroître sa présence sur un marché offrant des perspectives de croissance soutenues. La réalisation de l'opération demeure soumise à l'obtention des autorisations réglementaires et à la satisfaction des conditions suspensives usuelles.
SHELL DOWNSTREAM SOUTH AFRICA, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2025, est valorisé dans cette opération à un multiple VE/EBITDA de LOGIN.
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Cible
Shell Downstream South Africa (SDSA) regroupe les activités aval de Shell en Afrique du Sud, couvrant la distribution de carburants, les services aux professionnels, les lubrifiants et les activités de vente au détail. L’entreprise exploite un réseau d’environ 580 stations-service réparties sur l’ensemble du territoire sud-africain, dont une partie est détenue en propre tandis que les autres sont exploitées par des distributeurs indépendants sous la marque Shell. Chaque station propose la distribution de carburants, des commerces de proximité ainsi que différents services complémentaires tels que le lavage automobile ou des prestations d’entretien. Le groupe exploite également près de 360 magasins de proximité offrant une gamme de produits alimentaires, de boissons et d’articles de consommation courante. Au-delà de son réseau de stations-service, SDSA fournit des carburants en vrac à une clientèle industrielle et commerciale, assure l’avitaillement des principaux aéroports sud-africains en carburant aviation et approvisionne les navires dans plusieurs ports du pays en carburants marins. L’entreprise commercialise également une gamme de lubrifiants destinés aux secteurs automobile, industriel, minier et des transports. Sa clientèle comprend notamment des particuliers, des gestionnaires de flottes, des entreprises industrielles, des compagnies aériennes, des armateurs et des organismes publics.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (USD)
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| Date | Acquéreur | Cible | Pays | Secteur | Contexte de l'opération |
|---|---|---|---|---|---|
| 08/2017 | TOTALENERGIES | MAERSK OIL | DANEMARK | Oil & Gas | Total a conclu un accord en vue de l’acquisition de l’intégralité du capital de Maersk Oil auprès de A.P. Møller – Mærsk, dans le cadre d’une opération structurée combinant actions et reprise de dette... |
REFERENCES
Fourchette de valorisation: EV 1b - 4b USD
Fourchette d'EBITDA: 100M - 200M USD
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Communiqué de presse : voir le communiqué
Cible : shell downstream south africa
Acquéreur: adnoc distribution