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10/2016

AD EDUCATION

Acquis par

CATHAY CAPITAL & BPIFRANCE

FRANCE Distribution & Biens de Consommation REV 25M - 50M EUR

Contexte

Cathay Capital et Bpifrance ont acquis une participation minoritaire dans AD Education pour soutenir sa stratégie de croissance, tandis que le Président conserve la majorité des actions. L'opération vise à accélérer l'expansion internationale du groupe (ciblant l'Europe, la Chine et les États-Unis) ainsi que sa transformation numérique. L'apport de capitaux soutient l'ouverture de nouveaux campus et des acquisitions sélectives pour exporter le "savoir-faire" français dans les arts créatifs.

AD EDUCATION, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2015, est valorisé dans cette transaction à un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur Distribution & Biens de Consommation (11.3x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: Distribution & Biens de Consommation

Cible

Fondée en 2009 par Kevin Guenegan (issu de l'Ecole de Conde), AD Education est un groupe européen de formation privée de premier plan consacré aux arts créatifs (Design, Graphisme, Médias, Digital, Audiovisuel, Culture, Luxe). Le groupe exploite un réseau de 36 campus à travers la France, l'Italie, l'Espagne et l'Allemagne, servant 15 000 étudiants.

Valeur d'Entreprise

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Valeur des fonds propres

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Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

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EV / EBITDA

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EV / EBIT

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Données Financières (EUR)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2015
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2014
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Autres opérations avec AD EDUCATION

DateAcquéreurCiblePaysSecteurContexte de l'opération
POLE LEONARD DE VINCIFRANCEDistribution & Biens de Consommation

AD Education est entré en négociations exclusives pour acquérir le Pôle Léonard de Vinci. La transaction vise à diversifier AD Education dans les secteurs verticaux « Ingénierie » et « Business », en complétant son portefeuille artistique historique. L'association historique à but non lucratif qui gère les écoles évoluera vers une Fondation axée sur l'ouverture sociale et les bourses. AD Education apportera le soutien financier au développement international et au projet immobilier massif (nouveau campus de 18 000 m² livré en 2026).

GROUPE OKTOGONEFRANCEDistribution & Biens de Consommation

AD Education a acquis le Groupe Oktogone auprès de son fondateur. Cette opération marque une diversification majeure pour AD Education, ajoutant une solide verticale « Online » à son portefeuille majoritairement « Présentiel ». L'acquisition permet au groupe de proposer des parcours de formation hybrides complets. Elle fait suite à une série d'acquisitions récentes par AD Education, notamment IMAAT (2021), Asfored (2022), et l'acquisition en cours des activités européennes de SAE Institute.

AD EDUCATIONFRANCEDistribution & Biens de Consommation

Ardian a acquis une participation majoritaire dans AD Education à l'issue d'une vente aux enchères très compétitive impliquant dix soumissionnaires (dont les finalistes Five Arrows, Wendel et Partners Group). Le fondateur a vendu le contrôle mais a réinvesti de manière significative pour conserver environ 30 % du capital. Les actionnaires historiques Cathay Capital et Bpifrance ont réalisé une sortie partielle tout en discutant d'un éventuel réinvestissement minoritaire dans la nouvelle structure. La transaction est soutenue par un montage de dettes bancaires représentant un effet de levier compris entre 5,0x et 5,5x l'EBITDA. Le groupe a triplé son chiffre d'affaires depuis 2015 grâce à une croissance organique et dix acquisitions en Europe (dont Barreira et CEV en Espagne, Accademia Italiana en Italie et HMKW en Allemagne).

REFERENCES

Fourchette de CA: 25M - 50M EUR

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de AD EDUCATION par CATHAY CAPITAL / BPIFRANCE sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Acquéreur: cathay capital / bpifrance