WINNCARE racheté par SIPAREX

Siparex réaffirme son engagement auprès de Winncare en menant un LBO quaternaire pour conserver le contrôle du fabricant de dispositifs médicaux. Cette opération permet à Siparex, qui avait initialement acquis la société en 2021 via son fonds ETI 5, d'allonger la maturité de son investissement tout en augmentant légèrement sa participation aux côtés de l'équipe de direction dirigée par le président Laurent Faugères. Cette opération marque une restructuration significative du capital minoritaire : IDI, investisseur depuis 2014, et Capza ont tous deux cédé leurs positions. Ils sont remplacés par Kartesia, entrée au capital par une combinaison de fonds propres et de dette mezzanine après un processus concurrentiel géré par la banque d'investissement Amala. La justification stratégique de cette « prolongation » repose sur la solide performance de Winncare, qui a doublé son chiffre d'affaires de 75 millions d'euros à 150 millions d'euros au cours des cinq dernières années grâce à une stratégie d'achat et de construction réussie impliquant quatre acquisitions. La nouvelle structure du capital vise à offrir au groupe la flexibilité financière nécessaire pour lancer une nouvelle phase de consolidation en Europe et en Amérique du Nord. L'opération s'appuie sur un nouveau montage de dette senior apporté par Crédit Agricole CIB, tandis que les partenaires minoritaires historiques BNP Paribas Développement et Crédit Agricole ont maintenu leurs participations. Cette opération met en avant le caractère « essentiel » des produits Winncare dans un marché caractérisé par une forte demande de solutions de soins aux personnes âgées et d'équipements professionnalisés pour le maintien à domicile.