ONE EQUITY PARTNERS prend le contrôle de CLAYENS GROUP

La reprise exclusive par Clayens NP du pôle santé et industrie de PSB Industries, marque une étape décisive dans sa stratégie de build-up un an après son émancipation actionnariale de sa précédente maison-mère indienne Sintex. Réalisée entièrement de gré à gré en raison de relations d'affaires préexistantes et d'une transaction d'actifs croisée réalisée en 2017, l'opération répond à la stratégie de recentrage de PSB Industries sur ses segments de croissance clés que sont le luxe et la beauté, tout en permettant à Clayens NP de diversifier son exposition macroéconomique. L'intégration de cette division apporte un chiffre d'affaires complémentaire >50 millions d'euros pour un ensemble consolidé ciblant les 350 millions d'euros, tout en dotant l'acquéreur d'une plateforme opérationnelle immédiate au Mexique pour capter la demande industrielle nord-américaine. Le financement de l'acquisition est structuré principalement par le déploiement de la trésorerie disponible du groupe, complété par un apport de titres minoritaire qui permet à PSB Industries de détenir une participation très minoritaire au capital de Clayens NP aux côtés du pool d'investisseurs et des cadres dirigeants. Cette structure de financement garantit une transition fluide de la gouvernance industrielle et facilite l'alignement d'intérêts indispensable à la mise en œuvre des synergies commerciales et à l'exploitation des capacités de production en salles blanches.

L'opération conclue en août 2019 matérialise le détourage industriel et le rachat majoritaire (carve-out) de Sintex NP, qui était jusqu'alors une filiale opérationnelle du groupe industriel indien coté Sintex Industries, permettant ainsi de rapatrier l'actionnariat et les centres de décision de l'entreprise sous pavillon français. Ce premier LBO (Leveraged Buyout) est orchestré par Siparex ETI 4 aux côtés de ses co-investisseurs financiers, et s'accompagne d'un réinvestissement significatif au capital d'une vingtaine de cadres dirigeants de l'entreprise emmenés par le président Eric Pisani, garantissant une parfaite continuité de la gestion opérationnelle. La transaction intervient à un moment charnière où la maison-mère indienne, confrontée à des impératifs de désendettement et de réallocation de ses propres ressources financières, choisit de céder cet actif européen performant mais non stratégique. La structure financière de cette acquisition est soutenue par la mise en place d'une nouvelle dette senior syndiquée par un pool de prêteurs de premier rang dirigé par CACIB, qui refinance par la même occasion les lignes de crédit préexistantes pour doter l'entreprise d'une flexibilité bilancielle accrue.