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03/2026

NATIONAL STORAGE AFFILIATES racheté par Public Storage

ÉTATS-UNIS BTP & Immobilier / Services Immobiliers / Services / Gestion Immobilière EV 3b - 100b USD

Contexte

Dans le secteur de l'immobilier de stockage individuel aux États-Unis, la consolidation des grands opérateurs franchit une étape historique avec l'acquisition de la société National Storage Affiliates Trust par Public Storage (transaction dans laquelle la cible a été valorisée LOGIN). L'opération d'absorption prend la forme d'une fusion intégralement réglée en actions, chaque détenteur d'actions ordinaires ou de parts de partenariat opérationnel de NSA recevant 0,14 action ordinaire de Public Storage, valorisant le titre de la cible à 41,68 dollars. Au moment de l'annonce en mars 2026, National Storage Affiliates exploitait un parc de 1 061 actifs représentant 69,3 millions de pieds carrés louables et 550 000 unités réparties sur 37 États et Porto Rico, pour un chiffre d'affaires LTM de $749M, un EBITDA de LOGIN et 1 500 collaborateurs, valorisant la société à des multiples de LOGIN les revenus et LOGIN l'EBITDA. L'accord s'accompagne de la mise en place d'une coentreprise dédiée regroupant 313 actifs à forte génération de trésorerie valorisés 3,3 milliards de dollars, détenue à 80 % par les associés commanditaires historiques de NSA et à 20 % par Public Storage qui en assure la gestion exclusive, soutenue par un financement hypothécaire de 2 milliards de dollars consenti par Goldman Sachs Bank USA et Wells Fargo ainsi qu'un prêt mezzanine de 237 millions de dollars apporté par l'acquéreur. Finalisé le 22 juillet 2026, ce rachat permet à Public Storage de porter son portefeuille global à plus de 4 500 sites et 327 millions de pieds carrés louables tout en intégrant 488 actifs détenus en propre, ciblant entre 110 et 130 millions de dollars de synergies annuelles récurrentes et une relution de 0,35 à 0,50 dollar par action sur les fonds provenant de l'exploitation d'ici trois à quatre ans.

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

Cible

Dans l'écosystème de l'immobilier commercial et de la logistique urbaine, l'exploitation d'infrastructures de stockage individuel répond aux besoins d'optimisation d'espace des particuliers et des professionnels. Établie à Greenwood Village dans le Colorado, la fiducie de placement immobilier National Storage Affiliates Trust concentre ses activités sur l'acquisition, la détention et la gestion opérationnelle de centres de self-stockage situés au sein de zones métropolitaines attractives. La foncière a structuré son modèle autour de partenariats régionaux et d'une gestion intégrée de parcs immobiliers, combinant des actifs d'entreposage de plain-pied et des installations sécurisées multi-niveaux. Sa proposition de valeur repose sur une présence de proximité dans des corridors démographiques porteurs, notamment à travers le sud des États-Unis. La société génère ses revenus à partir des loyers récurrents versés par les locataires résidentiels et commerciaux ainsi que de prestations de services annexes, tout en s'appuyant sur des outils de commercialisation locale pour maintenir des taux d'occupation élevés sur l'ensemble de ses sites.

Valeur d'Entreprise

LOGIN

Valeur des fonds propres

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Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

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EV / EBITDA

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EV / EBIT

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Données Financières (USD)

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Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2025
749M
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2024
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DateAcquéreurCiblePaysSecteurContexte de l'opération
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REFERENCES

Fourchette de valorisation: EV 3b - 100b USD

Fourchette de CA: 450M - 900M USD

Fourchette d'EBITDA: 250M - 500M USD

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de NATIONAL STORAGE AFFILIATES par Public Storage sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

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Acquéreur: public storage