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05/2017

IPH GROUP racheté par ADVENT INTERNATIONAL

FRANCE Services aux Entreprises EV 1b - 4b EUR

Contexte

Advent International a acquis IPH auprès de PAI Partners dans le cadre d’une opération de capital-investissement visant à créer un leader européen de la distribution de fournitures industrielles. La transaction intervient après plusieurs années de développement soutenu sous l’actionnariat de PAI, qui avait accompagné la transformation d’IPH en plateforme paneuropéenne de référence dans la distribution technique B2B. L’acquisition s’inscrit dans une stratégie de consolidation sectorielle menée par Advent. Quelques mois auparavant, le fonds avait retiré de la cote le distributeur britannique Brammer. Son objectif était de rapprocher les deux groupes afin de constituer un acteur européen de premier plan disposant d’un chiffre d’affaires combiné supérieur à 2,1 milliards d’euros. Les activités des deux entreprises présentaient une forte complémentarité géographique ainsi qu’une offre de produits et de services largement convergente. Grâce à cette opération, Advent entendait créer une plateforme paneuropéenne capable de répondre aux besoins croissants des industriels en matière d’approvisionnement, de maintenance et d’optimisation des chaînes de production. La combinaison d’IPH et de Brammer devait permettre de générer des synergies commerciales, opérationnelles et logistiques tout en renforçant le pouvoir de négociation auprès des fournisseurs internationaux.

Iph Group avait déjà fait l'objet de plusieurs LBO par le passé, notamment en 2006 avec Investcorp et en 2013 avec Pai Partners. Cette succession de buyouts souligne la forte attractivité du business model de l'entreprise.

IPH GROUP, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2016, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente une LOGIN par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur Services aux Entreprises (10.9x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: Services aux Entreprises

Cible

IPH Group est l’un des principaux distributeurs européens de fournitures industrielles et de solutions techniques destinées aux entreprises manufacturières, aux acteurs de la maintenance industrielle et aux professionnels de l’ingénierie. Créé en 1987, le groupe s’est développé autour d’un modèle multi-marques reposant sur des réseaux nationaux fortement implantés dans leurs marchés respectifs. La société commercialise une large gamme de produits techniques couvrant notamment les roulements, la transmission mécanique, les équipements pneumatiques et hydrauliques, l’outillage, les équipements de protection individuelle ainsi que les fournitures destinées à la maintenance et à la production industrielle. Son positionnement repose sur une forte proximité avec les clients industriels, un accompagnement technique spécialisé et une capacité à fournir des solutions adaptées aux besoins opérationnels de ses clients.

Valeur d'Entreprise

LOGIN

Valeur des fonds propres

LOGIN

Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

LOGIN

EV / EBITDA

LOGIN

EV / EBIT

LOGIN

Données Financières (EUR)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2016
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2015
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Autres opérations avec IPH GROUP

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DateAcquéreurCiblePaysSecteurContexte de l'opération
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REFERENCES

Fourchette de valorisation: EV 1b - 4b EUR

Fourchette de CA: 750M - 1.3b EUR

Fourchette d'EBITDA: 100M - 200M EUR

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de IPH GROUP par ADVENT INTERNATIONAL sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Acquéreur: advent international