FLENDER racheté par TRITON PARTNERS
Contexte
Le fonds d'investissement Carlyle Group a conclu un accord définitif pour céder Flender à Triton Fund 6, un véhicule géré par Triton Partners. Soumise aux approbations réglementaires habituelles, l'opération devrait être finalisée au cours du quatrième trimestre 2026. Cette cession marque la réussite de la stratégie de Carlyle, qui avait acquis et détouré (carve-out) l'entreprise du groupe Siemens en 2021 pour la transformer en une entité indépendante. Pour l'acquéreur, Triton Partners, cette acquisition s'inscrit parfaitement dans sa stratégie d'investissement ciblant le secteur des technologies industrielles. Le fonds européen s'appuiera sur sa forte expertise de la chaîne de valeur de l'énergie et des marchés de la transmission de puissance, validée par ses investissements actuels et passés dans des sociétés telles que RENK Group, Trench Group et FairWind. Sous l'égide de Carlyle, l'entreprise a consolidé sa transition vers un modèle autonome en investissant massivement dans l'innovation, en étendant son réseau mondial de services (notamment en Chine et en Inde), et en renforçant son leadership technologique dans les entraînements industriels et éoliens.
À noter que le fonds The Carlyle Group avait pris le contrôle de la société lors d'un LBO en 2020.
FLENDER, qui a affiché une marge d'EBITDA de en 2025, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de , ce qui représente une par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur Industrie & Production (11.8x).
-> Tendances du secteur: Industrie & Production
Cible
Flender est un fournisseur industriel allemand de solutions de transmission mécanique pour applications industrielles et éoliennes. Positionné au cœur des infrastructures critiques de l’énergie et de l’industrie lourde, le groupe développe des systèmes de transmission, incluant réducteurs, accouplements et générateurs, ainsi que des services de cycle de vie associés. L’entreprise opère un modèle industriel intégré combinant ingénierie, production et réseau de services mondial. Elle intervient sur des chaînes de valeur structurantes telles que l’éolien, le ciment, les métaux, l’exploitation minière et les équipements industriels, avec une forte exposition aux technologies de transition énergétique via les systèmes de drivetrain pour turbines. Flender dispose d’une empreinte industrielle internationale, structurée autour de sites de production, d’assemblage et de services répartis notamment en Europe (Allemagne, Italie), en Amérique du Nord, en Chine et en Inde, lui permettant d’assurer une proximité opérationnelle avec les principaux bassins industriels et énergétiques mondiaux.
Valeur d'Entreprise
Valeur des fonds propres
Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
EV / EBITDA
EV / EBIT
Données Financières (EUR)
Autres opérations avec FLENDER
| Date | Acquéreur | Cible | Pays | Secteur |
|---|---|---|---|---|
| 10/2020 | THE CARLYLE GROUP | FLENDER | ALLEMAGNE | Machines Spéciales |
REFERENCES
Fourchette de valorisation: EV 3b - 100b EUR
Fourchette de CA: 1b - 3b EUR
Fourchette d'EBITDA: 250M - 500M EUR
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Communiqué de presse : voir le communiqué
Cible : flender
Acquéreur: triton partners