AXILLON AEROSPACE - POLYURETHANE racheté par MEARTHANE PRODUCTS CORPORATION
Contexte
Cette opération de carve-out industriel formalise la reprise de l'activité de Cincinnati par Mearthane Products Corporation, marquant la sixième acquisition de la plateforme en quatre ans et s'inscrivant dans sa stratégie de build-up pluriannuelle. Pour le cédant, Axillon Aerospace (300 millions de dollars de chiffre d'affaires), cette cession permet de rationaliser son portefeuille d'actifs en se séparant d'une division industrielle de moulage jugée non stratégique. La feuille de route post-intégration prévoit l'injection immédiate de ressources de développement commercial pour saturer les lignes de moulage disponibles, l'harmonisation des processus d'approvisionnement en intrants chimiques pour dégager des économies d'échelle, et le croisement des portefeuilles de clients industriels pour déployer l'offre globale de polymères de spécialité du groupe élargi.
AXILLON AEROSPACE - POLYURETHANE, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2026, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur Industrie & Production (11.6x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: Industrie & Production
Cible
La division polyuréthane et composites industriels d'Axillon Aerospace, implantée à Cincinnati, opère comme un sous-traitant spécialisé dans la formulation et le moulage de pièces polymères de haute précision soumises à une usure mécanique forte. L'activité génère des flux de revenus indexés sur les cycles de maintenance corrective et de remplacement de composants techniques consommables pour le compte de fabricants de matériel de manutention, d'équipementiers automobiles et de constructeurs de machines spécialisées. L'exploitation s'appuie sur un outil industriel stabilisé disposant d'un savoir-faire de plus de 80 ans dans la transformation des matériaux polymères avancés, répondant aux cahiers des charges rigoureux de donneurs d'ordres industriels de premier rang.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (USD)
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| Date | Acquéreur | Cible | Pays | Secteur | Contexte de l'opération |
|---|---|---|---|---|---|
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| 02/2026 | HENKEL | STAHL | PAYS-BAS | Chemicals & Materials | Wendel a signé un accord pour la cession de la totalité du capital de Stahl au groupe industriel allemand Henkel. La transaction a été réalisée par l'intermédiaire de deux grandes banques d'investissement internationales. Cette opération marque la sortie de Wendel après une période d'investissement de 20 ans, ainsi que la sortie des partenaires industriels BASF et Clariant. Le périmètre de la vente exclut les activités de chimie du cuir, auparavant regroupées dans une nouvelle entité nommée Muno... |
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REFERENCES
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Communiqué de presse : voir le communiqué
Acquéreur: mearthane products corporation