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02/2026

STAHL racheté par HENKEL

PAYS-BAS Industrie & Production / Chimie & Matériaux / Chimie de Spécialité / Peintures & Revêtements EV 1b - 4b EUR

Contexte

Wendel a signé un accord pour la cession de la totalité du capital de Stahl au groupe industriel allemand Henkel. La transaction a été réalisée par l'intermédiaire de deux grandes banques d'investissement internationales. Cette opération marque la sortie de Wendel après une période d'investissement de 20 ans, ainsi que la sortie des partenaires industriels BASF et Clariant. Le périmètre de la vente exclut les activités de chimie du cuir, auparavant regroupées dans une nouvelle entité nommée Muno. Pour Wendel, cette sortie historique génère un produit net de 1,2 milliard d'euros, soit un multiple de 6,6x son investissement total et un TRI annualisé supérieur à 15 %. L'opération permet à Stahl de rejoindre un groupe industriel mondial capable d'accélérer son déploiement technologique sur le marché des matériaux flexibles.

STAHL, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2024, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente une LOGIN par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur Industrie & Production (11.6x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: Industrie & Production

Cible

Initialement fondé en tant que spécialiste du traitement du cuir, le groupe a évolué pour devenir un leader mondial des revêtements de spécialité pour les matériaux flexibles. Basée aux Pays-Bas, l'entreprise développe des solutions haute performance pour divers secteurs, y compris l'automobile, l'habillement et les produits de luxe. Sous la propriété de Wendel, l'entreprise a considérablement élargi son portefeuille technologique, passant des produits chimiques pour le cuir de base à une offre plus large de revêtements techniques et de polymères. Entre 2006 et 2024, les revenus du groupe sont passés de 316 millions d'euros à 930 millions d'euros, soutenus par une stratégie active d'innovation et de croissance externe.

Valeur d'Entreprise

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Valeur des fonds propres

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Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

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EV / EBITDA

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EV / EBIT

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Données Financières (EUR)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2024
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2023
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DateAcquéreurCiblePaysSecteurContexte de l'opération
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REFERENCES

Fourchette de valorisation: EV 1b - 4b EUR

Fourchette de CA: 500M - 1b EUR

Fourchette d'EBITDA: 150M - 250M EUR

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de STAHL par HENKEL sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Cible : stahl

Acquéreur: henkel