AMS-OSRAM (NON-OPTICAL SENSOR DIVISION) racheté par INFINEON TECHNOLOGIES
Contexte
Infineon a accepté d'acquérir l'activité de capteurs non optiques d'AMS-Osram dans le cadre d'une cession stratégique. Pour AMS-Osram, cette cession marque un tournant définitif vers le statut de leader pure-player de la « Photonique Numérique », en se débarrassant de ses actifs non stratégiques pour se concentrer entièrement sur les semi-conducteurs optiques (LED, lasers, capteurs optiques). Pour Infineon, cette acquisition renforce son empreinte technologique dans le domaine de la détection de haute précision sans avoir à acquérir des usines supplémentaires. L'accord est structuré comme un transfert d'actifs « sans usine » : Infineon acquiert la propriété intellectuelle, les contrats clients et les équipes de R&D, mais a signé un accord de fourniture à long terme pour qu'AMS-Osram continue à fabriquer les plaquettes en tant que service de fonderie.
AMS-OSRAM (NON-OPTICAL SENSOR DIVISION), qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2025, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente une LOGIN par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur TMT (Tech, Média, Télécom) (14.8x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: TMT (Tech, Média, Télécom)
Cible
L'unité commerciale cédée comprend le portefeuille de capteurs analogiques et mixtes non optiques d'AMS-Osram. Ces composants sont essentiels à l'acquisition de données dans les systèmes automobiles (position, température), l'automatisation industrielle et les dispositifs médicaux (détecteurs de rayons X). La division emploie environ 230 personnes, principalement en R&D et en gestion, qui seront transférées chez l'acquéreur. Point important, la transaction n'inclut pas les installations de production.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (EUR)
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REFERENCES
Fourchette de valorisation: EV 500M - 1.5b EUR
Fourchette de CA: 150M - 250M EUR
Fourchette d'EBITDA: 50M - 100M EUR
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