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11/2023

ADEVINTA racheté par BLACKSTONE & PERMIRA

NORVÈGE TMT (Tech, Média, Télécom) / Média & Internet / E-commerce & Marketplaces EV 3b - 100b EUR

Contexte

Adevinta ASA fait l’objet d’une acquisition par Blackstone Inc. et Permira Advisers LLP dans le cadre d’une opération conjointe annoncée en novembre 2023. La transaction s’inscrit dans un processus concurrentiel ayant abouti après obtention des autorisations réglementaires dans plusieurs juridictions clés. La finalisation est attendue au quatrième trimestre 2023, sous réserve des conditions habituelles et de l’approbation finale des actionnaires. L’opération entraîne un changement de contrôle, eBay Inc. cédant sa participation significative dans le groupe. Cette acquisition s’inscrit dans la stratégie de Blackstone visant à renforcer son exposition aux plateformes numériques à forte marge, reposant sur des revenus publicitaires récurrents. Permira apporte son expertise dans les marketplaces en ligne et son expérience dans le développement d’entreprises technologiques à grande échelle. Les deux investisseurs identifient des leviers de création de valeur autour de l’exploitation des données, du développement de produits publicitaires et d’éventuelles opérations de consolidation dans le secteur des petites annonces en ligne. Après la clôture, Adevinta doit conserver son équipe de direction actuelle, tandis que les nouveaux actionnaires seront représentés au conseil d’administration afin de piloter les orientations stratégiques. Les plans incluent des améliorations opérationnelles visant à optimiser les coûts, renforcer l’intégration technologique et développer des services premium destinés aux vendeurs professionnels. À terme, l’objectif est d’augmenter la part de marché dans les zones existantes, de s’étendre à de nouveaux marchés et d’améliorer la monétisation par utilisateur, consolidant ainsi la position du groupe dans l’écosystème mondial des plateformes de petites annonces.

Pour rappel, l'entreprise avait précédemment accueilli Permira au sein de son capital en 2021.

ADEVINTA, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2023, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente une LOGIN par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur TMT (Tech, Média, Télécom) (14.8x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: TMT (Tech, Média, Télécom)

Cible

Adevinta ASA est un groupe norvégien spécialisé dans les plateformes de petites annonces en ligne, permettant la mise en relation entre acheteurs et vendeurs pour une large gamme de biens et services. Son portefeuille comprend notamment Leboncoin en France, mobile.de et eBay Kleinanzeigen en Allemagne, Marktplaats aux Pays-Bas ou encore OLX au Brésil. Ces plateformes couvrent des catégories telles que l’automobile, l’immobilier, l’emploi et les biens de consommation. Elles offrent un environnement de recherche structuré qui permet aux utilisateurs de publier des annonces, de consulter des offres et d’entrer en contact directement pour réaliser des transactions. Le modèle économique repose principalement sur la monétisation des annonces via des options de mise en avant payantes, des services publicitaires et des prestations destinées aux vendeurs professionnels. Le groupe s’appuie sur des effets de réseau : plus le nombre d’utilisateurs et d’annonces augmente, plus les plateformes deviennent attractives pour les particuliers comme pour les professionnels. Présente dans environ 16 pays, Adevinta touche près d’un milliard d’utilisateurs. Depuis sa scission d’eBay, l’entreprise a combiné croissance organique et acquisitions ciblées afin d’étendre sa présence géographique et d’enrichir ses services.

Valeur d'Entreprise

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Valeur des fonds propres

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Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

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EV / EBITDA

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EV / EBIT

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Données Financières (EUR)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2023
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2022
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Autres opérations avec ADEVINTA

Liste des opérations M&A similaires (Date, Acquéreur, Cible, Pays, Secteur, Contexte de l'opération)
DateAcquéreurCiblePaysSecteurContexte de l'opération
07/2021PERMIRAADEVINTANORVÈGEMedia & Internet

Permira Funds a finalisé un investissement stratégique dans Adevinta ASA en acquérant environ 125 millions d’actions auprès d’eBay Inc., soit une participation d’environ 10,2 % du capital. La transaction, annoncée le 14 juillet 2021, doit être finalisée au quatrième trimestre 2021 sous réserve des autorisations réglementaires et des conditions habituelles de clôture...

REFERENCES

Fourchette de valorisation: EV 3b - 100b EUR

Fourchette de CA: 1b - 3b EUR

Fourchette d'EBITDA: 450M - 900M EUR

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de ADEVINTA par BLACKSTONE / PERMIRA sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Communiqué de presse : voir le communiqué

Cible : adevinta

Acquéreur: permira / blackstone