TELEKOM ROMANIA COMMUNICATIONS
Acquis par
ORANGE
TELEKOM ROMANIA COMMUNICATIONS racheté par ORANGE
Contexte
L'opérateur Orange Romania S.A. (ORO) a finalisé la fusion par absorption de sa filiale Orange Romania Communications S.A. (OROC), achevant ainsi l'intégration juridique et opérationnelle complète de la structure au sein de la plateforme d'origine. Cette opération de consolidation industrielle, qui marque l'aboutissement du processus d'acquisition initié par le groupe, donne naissance à un opérateur de télécommunications pleinement convergent à l'échelle nationale. L'exécution technique de cette fusion de haut de bilan s'articulera autour d'un chantier d'unification des systèmes d'information, visant à fusionner les bases de données clients et à intégrer l'ensemble des architectures informatiques des deux entités au sein d'une infrastructure réseau unifiée. La thèse de cette fusion répond à une logique de rationalisation industrielle et de conquête de leadership au sein du marché de la transition numérique en Europe Centrale. Ce rapprochement structurant permet à Orange de déployer l'intégralité de sa feuille de route stratégique, axée sur la fourniture combinée de services de connectivité mobile et de réseaux de transport en fibre optique de premier ordre. La logique post-merger ciblera de manière prioritaire l'extraction de synergies opérationnelles et l'optimisation des parcours utilisateurs pour les segments grand public (B2C) et professionnels (B2B). En unifiant ses forces sous une seule et même enseigne, le groupe se dote d'une puissance commerciale et technique maximisée, configurée pour s'imposer comme l'alternative de référence et le leader incontesté des services convergents fixe-mobile en Roumanie.
TELEKOM ROMANIA COMMUNICATIONS, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2024, est valorisé dans cette transaction à un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur TMT (Tech, Média, Télécom) (13.3x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: TMT (Tech, Média, Télécom)
Cible
L'entreprise Telekom Romania Communications opère sur le marché roumain des télécommunications en tant que fournisseur spécialisé d'infrastructures de réseau fixe. Le modèle économique de l'organisation repose sur l'exploitation et la maintenance à long terme de services d'utilité publique essentiels, incluant la téléphonie fixe, l'internet à haut débit et les offres de télévision payante. La société s'appuie sur une plateforme industrielle à forte intensité capitalistique, caractérisée par un important réseau de transport en fibre optique irriguant le tissu résidentiel et professionnel national. La proposition de valeur de Telekom Romania Communications réside dans sa capacité à concevoir et distribuer des solutions de convergence fixe-mobile (FMC) à destination des segments grand public (B2C) et professionnels (B2B).
Valeur d'Entreprise
LOGIN
Valeur des fonds propres
LOGIN
Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
LOGIN
EV / EBITDA
LOGIN
EV / EBIT
LOGIN
Données Financières (EUR)
Autres opérations avec TELEKOM ROMANIA COMMUNICATIONS
| Date | Acquéreur | Cible | Pays | Secteur | Contexte de l'opération |
|---|---|---|---|---|---|
| 11/2020 | ORANGE | TELEKOM ROMANIA COMMUNICATIONS | ROUMANIE | TMT (Tech, Média, Télécom) | L'opérateur historique Orange SA a conclu un accord ferme en vue de l'acquisition d'une participation majoritaire de 54 % au capital de Telekom Romania Communications, réalisant ainsi une opération de croissance externe majeure au sein du secteur des infrastructures numériques en Europe Centrale. Structuré avec l'appui de conseils financiers, juridiques et réglementaires spécialisés, ce rachat de bloc représente un prix d'acquisition de 268 millions d'euros payé par Orange, net de dette et de trésorerie. La finalisation de la transaction est attendue pour le second semestre 2021, sous réserve de l'obtention des autorisations réglementaires d'usage. La thèse industrielle de cette opération répond à une logique de diversification et de conquête de parts de marché, visant à propulser Orange au rang d'opérateur convergent de référence sur le marché roumain. L'adossement de Telekom Romania Communications permet à l'acquéreur de s'approprier un maillage industriel de premier choix et de solides infrastructures de réseau fixe. |
REFERENCES
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Communiqué de presse : voir le communiqué
Acquéreur: orange