SUSHI SHOP GROUP racheté par AMREST

Focus Brands a finalisé l'acquisition de Jamba en septembre 2018 à la suite d'une offre publique d'achat portant sur la totalité des actions en circulation. L'opération, initialement annoncée en août 2018, a été conclue après l'apport d'une majorité d'actions Jamba, les actions restantes étant acquises par fusion conformément au droit du Delaware. Jamba est devenue une filiale à 100 % de Focus Brands et a continué d'opérer comme une marque indépendante au sein du groupe. L'objectif stratégique était d'enrichir le portefeuille de Focus Brands d'un concept de boissons et de produits de bien-être haut de gamme et de renforcer sa position sur le marché des en-cas et de la restauration. Jamba apportait une plateforme reconnue de smoothies et de jus, un réseau de franchisés performant, une carte axée sur la santé et plus de 800 points de vente dans le monde. Pour Focus, cette acquisition a permis d'étendre sa présence au-delà des produits de boulangerie et des sandwichs, en investissant le secteur en forte croissance des boissons et du bien-être, tout en créant des opportunités de synergie avec son réseau de franchisés existant. Cette transaction s'inscrivait dans la stratégie globale de Focus visant à constituer un portefeuille de marques grand public pouvant bénéficier de compétences partagées en matière de marketing, de soutien aux franchisés et d'allocation de capitaux.

Dans une démarche décisive visant à consolider le segment de la restauration rapide méditerranéenne, le groupe Cava a conclu un accord pour acquérir Zoe’s Kitchen. L’opération est structurée comme une acquisition entre une société cotée en bourse et une société non cotée (P2P). Cette fusion donnera naissance à une entité regroupant 327 restaurants répartis dans 24 États, positionnant ainsi le leader incontesté du marché. L’acquisition est financée par un important apport en fonds propres mené par Act III Holdings, le véhicule d’investissement de Ron Shaich (fondateur de Panera Bread), avec la participation de The Invus Group et des investisseurs historiques de Cava. Cette transaction constitue un véritable plan de redressement stratégique ; Cava entend déployer son infrastructure numérique performante et son style de gestion axé sur l’innovation au sein du vaste réseau de restaurants de Zoe’s Kitchen, qui connaissait récemment des difficultés liées à une baisse de ses ventes à périmètre constant et à des pertes nettes.

Kharis Capital a acquis une participation majoritaire au sein d’O’Tacos Corporation, aux côtés des fondateurs historiques qui conservent une implication opérationnelle dans la gestion du groupe. Cette opération s’inscrit dans une logique d’accélération du développement du réseau, avec pour objectif de soutenir la croissance en France et surtout d’accompagner l’expansion internationale de l’enseigne. L’entrée de Kharis Capital permet à O’Tacos de s’appuyer sur un investisseur spécialisé dans le secteur de la restauration organisée, disposant d’une expertise reconnue dans le développement de réseaux de restauration rapide à grande échelle en Europe. L’opération vise également à structurer davantage la plateforme de franchise, à renforcer les capacités d’exécution du groupe et à accélérer l’ouverture de nouveaux points de vente sur plusieurs marchés internationaux. Elle marque ainsi une étape clé dans la transformation d’O’Tacos en enseigne de restauration rapide européenne à dimension internationale.

En mai 2018, JAB a acquis une participation majoritaire dans Pret A Manger auprès de Bridgepoint et d'autres actionnaires minoritaires. La transaction valorisait l'entreprise à plus d'un milliard de livres sterling, dette comprise, et les actionnaires et employés de Pret ont bénéficié de ce changement de propriétaire. Cette opération, qui faisait suite à plus d'une décennie de détention par Bridgepoint, a permis à JAB de prendre le contrôle de l'une des chaînes de restauration rapide les plus connues du Royaume-Uni. L'objectif stratégique était d'ajouter une marque de restauration et de café haut de gamme, à forte consommation, à la plateforme de consommation en pleine expansion de JAB. Pret apportait une solide présence au Royaume-Uni, une expansion internationale et un menu axé sur des sandwichs, salades, wraps et boissons fraîchement préparés. JAB voyait en Pret un complément naturel à ses activités existantes dans le café et la restauration, lui offrant ainsi une nouvelle marque à fort potentiel d'expansion internationale et bénéficiant d'une grande fidélité de la clientèle. L'accent mis par l'entreprise sur la qualité des ingrédients et la préparation sur place s'inscrivait dans la stratégie globale de JAB, axée sur les entreprises de consommation haut de gamme à forte marge.

Equistone Partners Europe a finalisé l'acquisition d'une participation majoritaire dans les groupes Karavel-Promovacances et Fram auprès de LBO France. L'opération s'est structurée autour d'un investissement de 30 millions d'euros, apportant au groupe la liquidité stratégique nécessaire à l'achèvement de son redressement financier. Cette transaction représente une transition stratégique d'un sponsor financier à un autre, évitant une vente commerciale à un géant industriel qui aurait pu déclencher de lourdes restructurations. L'accord implique un réinvestissement important de la direction, les cofondateurs et le directeur financier conservant un rôle clé dans la structure du capital. L’objectif premier est d’achever le redressement financier de Fram et de célébrer son 70e anniversaire en 2019 avec un retour à la rentabilité. A la date d'acquisition, les entités combinées représentaient un chiffre d'affaires de 507 millions d'euros.

Le Régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l'Ontario (OTPP) a acquis une participation minoritaire de 40 % dans European Camping Group auprès de Montefiore Investment et de l'équipe de direction. Montefiore Investment, qui a initialement privatisé l'entreprise en 2014, reste l'actionnaire majoritaire. Ce partenariat vise à fournir à ECG le capital à long terme nécessaire pour accélérer sa stratégie de développement international et consolider sa position de leader sur le marché fragmenté du camping européen.

Apollo Global Management a finalisé l'acquisition de Qdoba Restaurant Corp. auprès de Jack in the Box en mars 2018, suite à un accord définitif annoncé en décembre 2017. Cette transaction, entièrement en numéraire, valorisait la chaîne de restauration rapide mexicaine à un prix nettement supérieur à la valeur réelle de l'opération. Financée par les fonds d'Apollo, Qdoba est devenue une société de portefeuille privée après la clôture de la transaction. Jack in the Box a utilisé le produit de la vente pour réduire sa dette et poursuivre sa transition vers un modèle économique moins gourmand en capital, centré sur sa marque phare de burgers. L'objectif stratégique était de dissocier Qdoba de Jack in the Box et de confier la chaîne à un propriétaire dédié, concentré sur sa prochaine phase de croissance. Qdoba apportait un concept de restauration rapide mexicaine reconnu, avec plus de 700 restaurants, des ventes importantes à l'échelle du réseau et une forte présence aux États-Unis et au Canada. Apollo a perçu une opportunité de soutenir la marque par des investissements opérationnels, le développement de la carte, l'expansion du réseau de franchises et un meilleur positionnement sur un marché très concurrentiel. À l'époque, Qdoba était la deuxième plus grande chaîne de restauration rapide mexicaine aux États-Unis, mais elle subissait la pression d'une baisse des ventes à périmètre constant, ce qui justifiait clairement une prise de contrôle active et une amélioration des performances.

Arby's Restaurant Group a finalisé l'acquisition de Buffalo Wild Wings et a simultanément lancé Inspire Brands, une nouvelle plateforme de restauration multimarques. Après la finalisation de l'acquisition, Buffalo Wild Wings a continué d'opérer comme une marque indépendante au sein de la structure Inspire, son équipe dirigeante restant en place pour assurer la continuité et la mise en œuvre des activités. L'objectif stratégique était de créer une entreprise de restauration diversifiée, présente sur de multiples occasions et canaux de distribution, plutôt que de dépendre d'un seul concept. Buffalo Wild Wings a apporté une marque forte de restauration décontractée et de bars sportifs au portefeuille d'Arby's, principalement axé sur les sandwichs, offrant ainsi à Inspire l'accès à un segment de clientèle différent, un format de restauration plus convivial et une marque bénéficiant d'une notoriété nationale et d'un important potentiel de croissance. L'opération a également permis au groupe fusionné de tirer parti de l'expertise partagée en matière de franchise, de marketing, de solutions numériques et d'approvisionnement, tout en préservant l'identité opérationnelle de chaque marque. Au moment de son lancement, Inspire gérait plus de 4 600 restaurants, en propre et franchisés, répartis dans 14 pays, pour un chiffre d'affaires mondial combiné de plus de 7,6 milliards de dollars en 2017.

Permira a acquis une participation majoritaire dans La Piadineria auprès du fonds spécialisé Idea Taste of Italy (géré par Dea Capital Alternative Funds). La valorisation élevée reflète la concurrence intense lors de la vente aux enchères (les enchérisseurs comprenaient Bain, Carlyle et L Catterton). Le vendeur a réinvesti pour conserver une participation minoritaire (10%) aux côtés de l'équipe dirigeante. L'opération vise à accélérer les ouvertures de magasins en Italie et à établir une présence sur les marchés européens, à commencer par la France (Nice et Marseille).

Leonard Green & Partners (LGP) a conclu un accord contraignant pour acquérir une participation majoritaire dans Pure Gym auprès de CCMP Capital Advisors. Ce rachat secondaire marque le retrait complet de CCMP, qui détenait une participation majoritaire depuis mai 2013. Cette acquisition représente une entrée stratégique pour LGP sur le marché britannique du fitness, grâce à sa vaste expérience et son expertise dans les secteurs des loisirs et du commerce de détail. Pour Pure Gym, ce partenariat avec LGP apporte un nouveau partenaire financier pour alimenter sa prochaine phase de croissance, après son ascension fulgurante au sommet du marché britannique. L'opération valorise l'entreprise à un prix nettement supérieur à la moyenne, reflétant sa position de leader avec près d'un million de membres et 189 salles de sport. Sur le plan technique, l'opération a été financée par un fonds de 9,6 milliards de dollars (Green Equity Investors VII), soulignant la capacité de LGP à réaliser des acquisitions d'envergure dans le secteur des services aux consommateurs. Ce changement de sponsor témoigne de la confiance continue des investisseurs institutionnels dans le modèle de fitness « sans fioritures », évolutif et à bas coût, et positionne Pure Gym pour une potentielle internationalisation future sous une direction basée à Los Angeles.