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02/2022

REFRESCO

Acquis par

KKR

PAYS-BAS Agroalimentaire EV 3b - 100b EUR

Contexte

KKR a acquis la majorité des parts de Refresco auprès de PAI Partners et de la British Columbia Investment Management Corporation (BCI). Cette transaction marque la sortie de PAI et de BCI après une période de détention de quatre ans très fructueuse, au cours de laquelle la valeur d'entreprise du groupe a pratiquement doublé. Sous la propriété de PAI, Refresco a réalisé des acquisitions significatives, notamment les activités de conditionnement de Cott et divers acteurs régionaux, renforçant ainsi sa position de leader mondial.

REFRESCO, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2021, est valorisé dans cette transaction à un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente une LOGIN par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur Agroalimentaire (10.6x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: Agroalimentaire

Cible

Refresco est le plus grand fournisseur indépendant de solutions de boissons au monde pour les détaillants et les marques mondiales de premier plan. Le groupe se spécialise dans la mise en bouteille de jus de fruits et de boissons non alcoolisées (boissons gazeuses, eau minérale, thés prêts à boire) principalement pour les marques de distributeur (Aldi, Lidl, etc.) et par la fabrication sous contrat pour des marques importantes comme Coca-Cola ou PepsiCo. Opérant un vaste réseau d'entreprises à travers l'Europe et l'Amérique du Nord, Refresco fournit des solutions de chaîne d'approvisionnement de bout en bout, allant de l'innovation de produits et de la recherche de fournisseurs à la mise en bouteille complexe et à la logistique.

Valeur d'Entreprise

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Valeur des fonds propres

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Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

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EV / EBITDA

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EV / EBIT

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Données Financières (EUR)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2021
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2020
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Autres opérations avec REFRESCO

DateAcquéreurCiblePaysSecteurContexte de l'opération
SUNOPTAÉTATS-UNISAgroalimentaire

Refresco a conclu un accord définitif pour acquérir 100 % de SunOpta pour 6,50 $ par action dans le cadre d'une transaction entièrement en espèces. La justification stratégique de l’accord est de renforcer considérablement la position de Refresco sur le marché nord-américain en croissance rapide des boissons à base de plantes, en utilisant l’empreinte de fabrication aseptique spécialisée de SunOpta comme plate-forme d’expansion régionale. L’acquisition est très complémentaire, comblant les lacunes géographiques des opérations américaines de Refresco tout en ajoutant des capacités avancées de R&D et de formulation dans les catégories de lait et de bouillon à base de plantes. Malgré un ralentissement temporaire des ventes au détail aux États-Unis, l’accord donne la priorité à la dynamique exceptionnelle de SunOpta dans le secteur de la restauration, où elle approvisionne huit des dix plus grandes chaînes de café nord-américaines. La transaction permet une correction opérationnelle plus rapide et une normalisation des marges sous propriété privée, protégeant ainsi l'entreprise des contraintes de reporting sur le marché public. Cette décision consolide la transition de Refresco vers des modèles de boissons à valeur ajoutée et moins marchandisées à l'échelle mondiale.

REFRESCOPAYS-BASAgroalimentaire

Refresco a été acquise par un consortium de PAI Partners et BCI via une offre publique à 20 EUR par action. L'opération a permis à Refresco son retrait de la cote d'Euronext Amsterdam afin de poursuivre sa stratégie de croissance ambitieuse en tant que société non cotée.

DISPAYS-BASAgroalimentaire

Refresco a acquis 100 % de DIS. Cette transaction était hautement stratégique car elle s'est concentrée sur le "conditionnement en canettes" - un format d'emballage connaissant une croissance à deux chiffres, impulsée par l'essor des boissons énergisantes et des sodas artisanaux. L'accord a permis à Refresco d'ajouter environ 800 millions de canettes à sa capacité de production annuelle et de sécuriser un établissement d'avant-garde situé dans un emplacement logistique de premier plan.

REFERENCES

Fourchette de valorisation: EV 3b - 100b EUR

Fourchette de CA: 2.5b - 5b EUR

Fourchette d'EBITDA: 450M - 900M EUR

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de REFRESCO par KKR sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Cible : refresco

Acquéreur: kkr