PENINSULA CAPITAL prend le contrôle de EUROPEAN QUALITY ASSURANCE

Chequers Capital, associé au management, a finalisé le rachat du Groupe Aserti auprès de Parquest Capital lors d'un LBO de quatrième génération. Négociée de gré à gré sans enchères, l'opération s'inscrit dans la continuité managériale de Pierre Brisset, aux commandes depuis le départ à la retraite du fondateur Jean-Louis Gaertner en 2020. Le financement associe une dette senior (CIC Ouest, Crédit Agricole du Morbihan, Caisse d’Epargne Bretagne Pays de Loire, Arkéa) et une mezzanine de CIC Private Debt. Le périmètre intègre plus de 380 salariés, 28 implantations en France et en Allemagne, et 10 000 clients industriels actifs. Cet investissement cible un acteur de référence de la réparation électronique industrielle et de la métrologie. Sous l'impulsion de Parquest, Aserti a rationalisé ses métiers et densifié son pôle métrologie par trois croissances externes : Multisys (2022), MI Métrologie (2024) et Precitek (2025). La feuille de route de Chequers s'articule autour de trois axes : l'accélération de la réparation électronique via le reconditionné, la consolidation de sa position dans le top 3 de la métrologie en France, et l'expansion de son maillage en Allemagne et en Europe.

Grafton Group PLC a accepté d'acquérir la totalité du capital social du groupe espagnol Mercaluz. Cette transaction fait suite à l'entrée récente de Grafton dans la région via l'acquisition de Salvador Escoda, créant ainsi une centrale ibérique de CVC avec un chiffre d'affaires annualisé combiné d'environ 1,5 milliard d'euros. 400 millions d'euros. La justification stratégique de l'accord est l'intégration d'un distributeur à forte croissance et à marge élevée qui utilise un modèle de livraison basé sur un hub, offrant des synergies opérationnelles distinctes avec les réseaux de succursales traditionnels de Grafton. En obtenant les droits européens de la marque « Johnson » grâce à cette acquisition, Grafton acquiert un avantage en matière de produits exclusifs dans le segment en croissance rapide de la climatisation. L'accord est opportun pour capitaliser sur la position de l'Espagne comme l'une des économies les plus performantes d'Europe, avec un secteur de la construction qui devrait connaître une croissance de 3 à 4 % en 2026. Le partenariat est conçu pour maintenir l'équipe de direction existante et ses 330 employés, en assurant la continuité tout en fournissant le soutien financier d'un groupe multinational pour accélérer son expansion organique dans la péninsule ibérique et au-delà.

L'acquisition de Sigma Tre Lab par Phenna Group constitue une avancée territoriale majeure pour sa division industrielle, représentant sa sixième acquisition en Italie au cours des dix-huit derniers mois. Le rationnel stratégique de cette opération repose sur une manœuvre « technico-spécialisée », associant la profondeur opérationnelle et technique de la cible dans le domaine des essais sur matériaux métalliques à l'envergure mondiale et à la plateforme de *buy-and-build* sophistiquée de l'acquéreur. Ce rapprochement dote le groupe des talents scientifiques et des équipements de laboratoire nécessaires pour répondre à la complexité croissante de la validation industrielle en Europe du Sud. Cette opération permet à Phenna Group de finaliser l'établissement d'une tête de pont structurelle au sein du pôle industriel lombard, en complément de sa croissance récente dans d'autres régions italiennes via les acquisitions d'A Cube TIC et d'ITS Controlli Tecnici.

Emagine a finalisé l'acquisition à 100 % du cabinet de conseil néerlandais Waada The Movement, suite à un accord préliminaire conclu en janvier 2026. La transaction intègre pleinement les marques spécialisées de Waada, Prowareness et DevOn, dans le modèle opérationnel mondial unifié d'emagine. La justification stratégique de l'accord est de renforcer la capacité d'emagine à exécuter des programmes complexes de transformation numérique en combinant conseil stratégique et capacité d'ingénierie approfondie. Cette acquisition triple notamment la présence d’ingénierie d’emagine en Inde, offrant ainsi l’échelle requise pour les programmes d’entreprise mondiaux. Cette décision répond à la demande croissante du marché pour une vitesse d’exécution plus rapide, une responsabilité plus claire et des résultats mesurables en matière de transitions basées sur l’IA et les données.

DXP Enterprises a réalisé l'acquisition de Pump Solutions, une entité spécialisée dans la commercialisation de pompes, de systèmes de contrôle et de services de maintenance associés, principalement destinés au secteur de l'assainissement et de la gestion des eaux. Cette opération, financée sur fonds propres, offre à DXP une implantation stratégique au Texas, lui permettant d'accroître sa capacité à répondre aux besoins de sa clientèle dans le domaine de l'eau et des eaux usées, grâce à une gamme de services et de produits élargie. La transaction permet également à DXP de consolider son réseau de distribution et de renforcer ses liens avec les clients locaux, en leur offrant une gamme plus étendue de solutions techniques et de services de réparation. Dans le cadre de sa stratégie de développement, DXP prévoit de poursuivre ses efforts d'acquisition, en ciblant des entreprises complémentaires qui lui permettront d'élargir sa présence géographique.

Vulcain Engineering Group a acquis une participation majoritaire dans Incico. Le PDG actuel et les principaux dirigeants ont réinvesti pour conserver une participation minoritaire et continueront à diriger l'entreprise. L'actionnaire historique Giovanni Monini a vendu sa participation mais reste VP of Business Development. Dix autres managers sont également entrés dans la structure du capital. Cette acquisition constitue le point d'entrée stratégique de Vulcain sur le marché italien, avec le projet de doubler le chiffre d'affaires italien d'Incico pour le porter à 50 millions d'euros d'ici trois ans.

Parquest a acquis une participation minoritaire dans Betem Groupe pour accompagner sa prochaine phase d'expansion. L'équipe dirigeante du groupe, dirigée par le Président-Directeur Général Philippe Mercier, reste l'actionnaire majoritaire, garantissant la continuité opérationnelle et l'indépendance stratégique. Cette transaction a été structurée pour fournir au groupe un partenaire financier solide pour alimenter une trajectoire de croissance ambitieuse, combinant le développement organique des activités d'ingénierie de base avec l'acquisition sélective de sociétés spécialisées pour élargir les capacités techniques. Le partenariat facilite également l'extension de l'actionnariat à un cercle plus large de dirigeants de l'entreprise.

H.I.G. Capital a finalisé l'acquisition d'une participation majoritaire de 73,78% dans ALA auprès d'AIP Italia (le véhicule des fondateurs Fulvio Scannapieco et Vittorio Genna). Dans le cadre d'une transaction secondaire finalisée en juin 2025, H.I.G. a également obtenu une participation supplémentaire de 4,54 % auprès de Smart Capital et Smart ALA, portant son contrôle total à près de 80 % avant l'offre publique d'achat obligatoire. La logique stratégique est de radier la société de la Borsa Italiana (Euronext Growth Milan) pour faciliter un ambitieux plan de développement international. Dans le cadre de la structure de la transaction, les familles fondatrices ont réinvesti pour conserver une participation de 30 % dans le principal véhicule de portefeuille (Wing HoldCo), garantissant ainsi la continuité de la gestion. Suite à la finalisation de l'acquisition de 73,78% en octobre 2025, H.I.G. a lancé une offre publique d'achat obligatoire (OPA) pour acquérir les actions flottantes restantes et procéder à la radiation.

SYSTRA annonce l'acquisition à 100 % de la société d'ingénierie australienne BG&E. Cette opération stratégique renforce significativement la présence de SYSTRA en Australie et en Nouvelle-Zélande, où l'entité issue du rapprochement emploiera désormais plus de 1 000 collaborateurs. La justification de cet accord est double : premièrement, capter la croissance sur l'un des marchés d'infrastructures les plus actifs au monde ; d'autre part, créer une nouvelle business unit globale dédiée aux « Bâtiments Complexes ». En intégrant les 800 collaborateurs de BG&E et ses bureaux internationaux à Singapour, aux Émirats arabes unis et au Royaume-Uni, SYSTRA développe ses services d'ingénierie multidisciplinaires. Ce réseau comptera désormais plus de 700 spécialistes dans le monde, permettant à SYSTRA d'être compétitif sur la scène mondiale sur des projets immobiliers de grande envergure, au-delà de son noyau traditionnel lié au transport.

Bufab AB a conclu un accord définitif pour acquérir environ 99 % du groupe Novia auprès de la société d'investissement allemande Family Trust. Afin de garantir l'alignement des performances à long terme, l'accord comprend un complément de prix basé sur la performance pouvant aller jusqu'à 10 millions d'euros, payable entre 2026 et 2028. Après la clôture, le directeur général Markus Bauer conservera une participation minoritaire de 1 % et continuera de diriger l'entreprise en tant qu'unité commerciale distincte au sein de la région « Europe Ouest » de Bufab. La justification stratégique de cette acquisition de plateforme est d’ajouter des capacités spécialisées d’approvisionnement mondial et d’ingénierie « à moindre coût » au portefeuille de Bufab. Le Groupe Novia apporte une position très attractive dans la chaîne de valeur, notamment grâce à ses services d'assemblage et son exposition à des secteurs à forte croissance comme la MedTech et le Solaire. L’accord devrait avoir un effet immédiatement relutif, car les marges opérationnelles de Novia dépassent largement les objectifs de rentabilité internes de Bufab pour 2026. Pour Bufab, cette acquisition constitue une base pour d'autres acquisitions complémentaires sur le marché fragmenté de l'approvisionnement allemand. Pour Novia Group, rejoindre Bufab donne accès à un réseau de distribution mondial et aux meilleures pratiques de l'industrie tout en permettant à l'équipe d'étendre sa mission d'approvisionnement spécialisé à une clientèle internationale plus large.