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11/2021

NACTAROME GROUP

Acquis par

TA ASSOCIATES

ITALIE Agroalimentaire EV 500M - 1.5b EUR

Contexte

TA Associates a acquis une participation majoritaire dans Nactarome auprès d'Ambienta SGR SpA, la direction de Nactarome conservant une participation minoritaire aux côtés du vendeur. Ce rachat secondaire assure le contrôle de la plateforme italienne d'arômes, financé par le fonds d'emprunt de TA à l'issue d'une vente aux enchères concurrentielle gérée par Lazard. Cette opération s'inscrit dans la stratégie de TA axée sur les ingrédients alimentaires B2B à forte marge, où les arômes naturels et l'expertise de Nactarome en matière d'étiquetage clair – renforcés par des acquisitions complémentaires telles que Nactis et IPAM – offrent une croissance organique tirée par la R&D et un fort potentiel de croissance externe. L'opération intervient à un moment charnière pour le secteur, les acquisitions dans l'agroalimentaire en Europe atteignant 13 milliards d'euros, dans un contexte de valorisations élevées pour les actifs de capital-investissement optimisés. Après l'acquisition, les priorités seront l'expansion internationale, l'amélioration des services et la poursuite de la stratégie de fusions-acquisitions.

NACTAROME GROUP, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2020, est valorisé dans cette transaction à un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente une LOGIN par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur Agroalimentaire (10.6x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: Agroalimentaire

Cible

Le groupe Nactarome, dont le siège est situé près de Milan, en Italie, est un développeur et fabricant de premier plan d'arômes naturels, de colorants, de solutions gustatives et d'ingrédients fonctionnels pour les industries de l'agroalimentaire, des boissons et des sciences de la vie. Avec 12 sites de production, plus de 550 employés et un chiffre d'affaires de 135 millions d'euros, le groupe sert plus de 5 000 clients dans 100 pays (2025) à travers des marques telles que Create Flavours, Nactis et Pharmorgana. Son offre comprend des alternatives « clean label » issues de sources renouvelables. Le chiffre d'affaires provient de l'innovation B2B destinée aux distributeurs et aux transformateurs. Sur le plan stratégique, le groupe vise une expansion dans le secteur de la nutrition, en alliant son héritage à des réseaux mondiaux pour gagner en agilité. Cette stratégie alimente la constitution d'une plateforme par le biais de fusions-acquisitions. L'avantage concurrentiel de Nactarome réside dans ses solutions durables et naturelles, qui surpassent les produits synthétiques.

Valeur d'Entreprise

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Valeur des fonds propres

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Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

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EV / EBITDA

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EV / EBIT

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Données Financières (EUR)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2020
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2019
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Autres opérations avec NACTAROME GROUP

DateAcquéreurCiblePaysSecteurContexte de l'opération
CLAREMONT INGREDIENTSROYAUME-UNIAgroalimentaire

Le groupe Nactarome a conclu un accord pour acquérir Claremont Ingredients Ltd. auprès de THG Nutrition, filiale de THG PLC. Cette acquisition stratégique renforce ses activités au Royaume-Uni et sa présence dans le secteur de la nutrition sportive. Les détails de la transaction prévoient le transfert intégral de propriété de ce spécialiste des arômes, conformément à la stratégie de fusions-acquisitions dynamique de Nactarome, axée sur des acquisitions ciblées pour élargir ses compétences. La pertinence stratégique de cette acquisition réside dans la parfaite complémentarité des deux entreprises : l'expertise reconnue de Claremont en matière de masquage, de produits de boulangerie, de barres et de boissons pour la nutrition sportive s'intègre parfaitement au savoir-faire de Nactarome dans le domaine des arômes et colorants naturels, amplifiant ainsi les processus d'innovation et les solutions centrées sur le client. Cette opération, opportune, tire parti de la forte demande en ingrédients performants, favorisant le partage des savoir-faire en matière de production, des outils analytiques et des réseaux internationaux, et renforçant notamment la présence de Nactarome au Royaume-Uni dans un contexte sectoriel porteur. Après l'acquisition, les objectifs prioritaires sont la R&D collaborative pour des innovations en matière d'étiquetage clair, la réactivité face aux tendances et l'augmentation de la valeur du portefeuille pour les clients communs, favorisant ainsi une croissance mutuelle.

TASTECONNECTIONROYAUME-UNIAgroalimentaire

Le groupe Nactarome, soutenu par Ambienta, a finalisé l'acquisition de TasteConnection auprès de ses fondateurs. Il s'agit de sa quatrième acquisition en deux ans et demi, et elle permet la création d'un pôle industriel au Royaume-Uni. L'opération porte sur le transfert intégral de propriété de ce spécialiste des assaisonnements et l'intégration de son site du Gloucestershire, adjacent aux activités existantes de Nactarome, afin d'optimiser les synergies. La logique de cette acquisition repose sur la complémentarité stratégique des deux entreprises dans le domaine des arômes naturels. La position dominante de TasteConnection sur le segment des snacks et des produits salés vient compléter le portefeuille d'arômes de tête de Nactarome, permettant ainsi de créer des solutions aromatiques complètes. Cette acquisition stratégique illustre la consolidation des plateformes dans le secteur des ingrédients naturels, où les sociétés de capital-investissement axées sur le développement durable déploient des poudres sèches pour des niches à forte croissance. Elle permet de comparer les acquisitions successives d'Ambienta à celles de ses concurrents et témoigne d'une stratégie de fusions-acquisitions solide pour les leaders des ingrédients naturels ciblant les produits de consommation courante.

REFERENCES

Fourchette de valorisation: EV 500M - 1.5b EUR

Fourchette de CA: 100M - 200M EUR

Fourchette d'EBITDA: 10M - 30M EUR

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de NACTAROME GROUP par TA ASSOCIATES sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Communiqué de presse : voir le communiqué

Cible : nactarome group

Acquéreur: ta associates