MERCALUZ
Acquis par
GRAFTON GROUP
MERCALUZ racheté par GRAFTON GROUP
Contexte
Grafton Group PLC a accepté d'acquérir la totalité du capital social du groupe espagnol Mercaluz. Cette transaction fait suite à l'entrée récente de Grafton dans la région via l'acquisition de Salvador Escoda, créant ainsi une centrale ibérique de CVC avec un chiffre d'affaires annualisé combiné d'environ 1,5 milliard d'euros. 400 millions d'euros. La justification stratégique de l'accord est l'intégration d'un distributeur à forte croissance et à marge élevée qui utilise un modèle de livraison basé sur un hub, offrant des synergies opérationnelles distinctes avec les réseaux de succursales traditionnels de Grafton. En obtenant les droits européens de la marque « Johnson » grâce à cette acquisition, Grafton acquiert un avantage en matière de produits exclusifs dans le segment en croissance rapide de la climatisation. L'accord est opportun pour capitaliser sur la position de l'Espagne comme l'une des économies les plus performantes d'Europe, avec un secteur de la construction qui devrait connaître une croissance de 3 à 4 % en 2026. Le partenariat est conçu pour maintenir l'équipe de direction existante et ses 330 employés, en assurant la continuité tout en fournissant le soutien financier d'un groupe multinational pour accélérer son expansion organique dans la péninsule ibérique et au-delà.
MERCALUZ, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2025, est valorisé dans cette transaction à un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur Services aux Entreprises (11.1x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: Services aux Entreprises
Cible
Mercaluz est un distributeur familial espagnol spécialisé dans la climatisation et l'équipement HVAC (chauffage, ventilation et climatisation) pour les applications domestiques et commerciales. Le groupe opère un modèle de livraison "direct-to-site" très efficace, utilisant des hubs régionaux plutôt qu'un réseau traditionnel de branches pour servir environ 10 500 installateurs de PME professionnels. Un facteur clé de valeur est sa propriété des droits européens de la marque "Johnson", qui représentait près de 75 % de ses ventes en 2025. L'entreprise maintient une gamme d'inventaire ciblée de c. 9 000 SKUs, principalement destinée aux installateurs d'ingénieurs mécaniques et aux promoteurs. Stratégiquement, Mercaluz s'appuie sur sa solide réputation dans la péninsule ibérique pour fournir des solutions de contrôle climatique échellenable et équipées de technologie, bénéficiant de la croissance rapide des exigences de construction énergétiquement efficaces sur le marché de la construction espagnole.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (EUR)
Autres opérations avec MERCALUZ
REFERENCES
Fourchette de valorisation: EV 100M - 350M EUR
Fourchette de CA: 100M - 200M EUR
Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de MERCALUZ par GRAFTON GROUP sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.
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