MAISONS DU MONDE racheté par APAX PARTNERS & LBO FRANCE

Apax Partners et LBO France ont constitué un consortium paritaire en vue de l’acquisition de Maisons du Monde dans le cadre d’un LBO secondaire, à l’issue d’un processus de cession compétitif. L’opération permet aux deux fonds de prendre le contrôle d’environ 70 % du capital du spécialiste français de l’ameublement et de la décoration, succédant ainsi au précédent duo d’investisseurs composé de Barclays Private Equity et Ixen, qui avait accompagné une première phase de développement de l’enseigne. Dans cette nouvelle configuration actionnariale, le management, emmené par le fondateur Xavier Marie, conserve environ 20 % du capital, tandis qu’un actionnaire minoritaire historique, issu de Natixis Private Equity, reste présent à hauteur de moins de 10 %. Cette structure vise à maintenir un alignement fort entre les équipes dirigeantes et les investisseurs, dans une logique de continuité stratégique après une phase de forte croissance. Le financement de l’acquisition repose sur une structure de dette multi-tranches combinant dette senior, crédit revolving, dette mezzanine et instruments subordonnés, permettant d’optimiser l’effet de levier tout en sécurisant la flexibilité financière nécessaire à la poursuite du développement. Cette architecture financière reflète le positionnement d’une opération de LBO secondaire classique sur un actif déjà éprouvé, avec un potentiel de poursuite de la croissance organique et de montée en gamme de l’offre. Dans cette perspective, le nouvel actionnariat vise à accompagner la poursuite de l’expansion du réseau de magasins (déjà passé de 132 points de vente à 170 entre son premier LBO et cette nouvelle opération), le renforcement de l’offre produit et la consolidation de la position de Maisons du Monde sur le marché européen de l’ameublement et de la décoration, porté par la montée en puissance du segment lifestyle et des ventes omnicanales.