HG CAPITAL prend le contrôle de MANX TELECOM

Le groupe de télécommunications JT Group (Jersey Telecom), entité stratégique détenue à 100 % par les États de Jersey, s'est associé au fonds d'investissement CVC DIF (la division infrastructure du gestionnaire d'actifs CVC) pour finaliser l'acquisition de Manx Telecom Group. La plateforme a été rachetée auprès de fonds gérés par Basalt Infrastructure Partners LLP. Conclue initialement en octobre 2025, la transaction a officiellement reçu l'approbation des autorités réglementaires et s'est clôturée avec succès en mai 2026. Ce rapprochement stratégique donne naissance au plus grand fournisseur de services de télécommunications et d'infrastructures numériques de l'ensemble des Dépendances de la Couronne britannique (opérant à Jersey, Guernesey et sur l'île de Man). L'opération unit deux opérateurs bénéficiant d'un fort ancrage local et d'une empreinte internationale en pleine expansion. Le partenariat avec CVC DIF apporte le soutien en capital et l'expertise sectorielle nécessaires pour financer et accélérer le déploiement d'infrastructures numériques de nouvelle génération (incluant la 5G, la fibre, les plateformes IoT et les services managés).

Le gestionnaire de fonds d'infrastructure Basalt Infrastructure Partners, via sa structure d'acquisition nouvellement constituée Kelion Bidco Limited, a conclu un accord pour acquérir l'intégralité du capital émis et à émettre de Manx Telecom plc. Structurée sous la forme d'un montage juridique de type « Scheme of Arrangement » en vertu de la section 157 de la loi sur les sociétés de l'île de Man de 2006 (Isle of Man Companies Act 2006), cette offre publique d'achat en numéraire a reçu le soutien unanime du conseil d'administration de la cible. Dans le cadre de ce processus, les administrateurs de Manx Telecom, conseillés sur les aspects financiers par Oakley Advisory, recommandent aux actionnaires de voter en faveur de l'opération lors des assemblées générales. Ces mêmes dirigeants ont par ailleurs pris des engagements irrévocables d'apporter leurs propres titres (représentant environ 0,52 % du capital social émis) à l'offre.

Le fonds de private equity HgCapital, soutenu par son partenaire CPS Partners, a finalisé la sortie totale de son investissement au sein de Manx Telecom par le biais d'une introduction en bourse (IPO). Cette opération, entièrement garantie, débouche sur l'admission et la cotation des actions de la société sur le marché alternatif de la bourse de Londres (AIM). Cette mise sur le marché public marque l'aboutissement d'un cycle d'investissement de trois ans et demi pour les véhicules gérés par HgCapital (dont le fonds coté HgCapital Trust plc), et constitue la cinquième réalisation du fonds de millésime 2009, HgCapital 6. Pour le consortium de cessionnaires, cette introduction en bourse valide l'exécution complète de leur thèse d'investissement d'origine. Durant leur période de détention, les actionnaires ont mené une profonde transformation opérationnelle : restructuration de l'équipe de direction, accélération de la croissance du chiffre d'affaires par la mise en place d'offres commerciales attractives, et rationalisation drastique des processus de contrôle des coûts. Le profil hautement générateur de trésorerie de l'actif a par ailleurs permis de réaliser une recapitalisation de la structure en mars 2013. Désormais positionnée sur le marché public, Manx Telecom bénéficie d'une structure assainie pour capter de nouvelles opportunités de croissance, notamment dans le déploiement de centres de données haut de gamme.