EXCLUSIVE NETWORKS GROUP
Acquis par
COBEPA
EXCLUSIVE NETWORKS GROUP racheté par COBEPA
Contexte
L'acquisition d'une participation majoritaire dans Exclusive Networks par un consortium dirigé par Cobepa marque une étape importante dans l'expansion internationale du groupe. Cette opération a facilité la sortie d'Omnes Capital et de Socadif, tandis qu'Edmond de Rothschild Investment Partners (EdRIP) et l'équipe de direction ont choisi de réinvestir aux côtés du nouvel actionnaire de référence. La justification stratégique de l'accord est centrée sur l'accélération de la trajectoire du groupe vers une entité mondiale multimilliardaire. Ayant déjà établi une position dominante dans la région EMEA grâce à un modèle de service hautement spécialisé, Exclusive Networks recherchait un partenaire capable de soutenir sa prochaine phase de consolidation mondiale. Le processus concurrentiel a impliqué de nombreuses sociétés internationales de capital-investissement, ce qui reflète le fort intérêt du marché pour le secteur de la distribution de cybersécurité. La nouvelle structure du capital est conçue pour offrir une flexibilité maximale en matière de croissance externe, notamment dans les zones géographiques sous-pénétrées. Sous cette nouvelle propriété, le groupe continue de se concentrer sur les technologies de rupture, en tirant parti de sa plateforme « à valeur ajoutée » pour maintenir des marges supérieures à celles des distributeurs de volume traditionnels. Le partenariat comprend également la mise en œuvre d'un important montage financier pour financer les dépenses d'investissement immédiates et les opportunités stratégiques complémentaires identifiées à travers le monde.
EXCLUSIVE NETWORKS GROUP, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2014, est valorisé dans cette transaction à un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente une LOGIN par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur TMT (Tech, Média, Télécom) (13.4x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: TMT (Tech, Média, Télécom)
Cible
Fondée en 2003, Exclusive Networks est un distributeur à valeur ajoutée (VAD) international spécialisé dans la cybersécurité et les solutions cloud. Le groupe agit comme un intermédiaire stratégique, accélérant l'entrée sur le marché et la croissance de fournisseurs informatiques innovants dans la région EMEA et au-delà. Son modèle économique dépasse la distribution traditionnelle en proposant des services à forte valeur ajoutée tels que le support technique, le marketing, la fidélisation client et des solutions de location. En s'associant à des fournisseurs de sécurité américains innovants, Exclusive Networks leur permet d'accéder rapidement aux marchés internationaux grâce à son vaste réseau. Stratégiquement, l'entreprise s'appuie sur une forte culture entrepreneuriale et une capacité éprouvée à identifier les technologies à forte croissance, se positionnant ainsi comme le partenaire privilégié des entreprises informatiques ambitieuses souhaitant étendre leur présence mondiale sur les cinq continents.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (EUR)
Autres opérations avec EXCLUSIVE NETWORKS GROUP
| Date | Acquéreur | Cible | Pays | Secteur | Contexte de l'opération |
|---|---|---|---|---|---|
| 04/2018 | PERMIRA | EXCLUSIVE NETWORKS GROUP | FRANCE | TMT (Tech, Média, Télécom) | Permira a accepté d'acquérir une participation majoritaire dans Exclusive Group, marquant une transition de leadership importante pour le distributeur mondial de cybersécurité. Cette transaction facilite la sortie de l'ancien propriétaire majoritaire, Cobepa, ainsi que de l'investisseur minoritaire Andera Partners. L'accord fait suite à une période d'hypercroissance au cours de laquelle le chiffre d'affaires du groupe a presque triplé sur une période de trois ans, porté par une stratégie internationale réussie de « buy and build » comprenant des acquisitions majeures en Amérique du Nord et en Asie. La justification stratégique de ce nouveau partenariat est d'obtenir le capital et le réseau mondial nécessaires pour faire évoluer l'entreprise vers un objectif de chiffre d'affaires de plusieurs milliards d'euros. Le processus concurrentiel a suscité un vif intérêt de la part de plusieurs sociétés mondiales de capital-investissement, reflétant le profil unique de l'actif en tant que « pure player » spécialisé sur un marché hautement défensif et technique. L’équipe de direction, qui a rejeté les propositions de fusion industrielle en faveur du maintien de l’indépendance opérationnelle, conservera une participation significative au capital et continuera de diriger l’expansion du groupe dans de nouvelles régions géographiques et lignes de services. Le financement de la transaction implique une structure de dette sophistiquée conçue pour offrir une flexibilité maximale pour les futures acquisitions tactiques et les investissements industriels en cours. |
REFERENCES
Fourchette de valorisation: EV 300M - 700M EUR
Fourchette de CA: 450M - 900M EUR
Fourchette d'EBITDA: 25M - 50M EUR
Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de EXCLUSIVE NETWORKS GROUP par COBEPA sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.
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Communiqué de presse : voir le communiqué
Cible : exclusive networks group
Acquéreur: cobepa