mynth
07/2024

DIAM

Acquis par

ARDIAN

FRANCE Services aux Entreprises EV 500M - 1.5b EUR

Contexte

Cette transaction représente le cinquième LBO consécutif de l'entreprise, marquant une restructuration importante mais familière de sa table de capitalisation. Le nouveau sponsor financier principal intervient pour fournir avec succès une sortie à plusieurs fonds d'investissement minoritaires en place. Une caractéristique déterminante de cette opération est le réinvestissement massif et à grande échelle de la part de la direction exécutive et d’une vaste cohorte d’employés clés, garantissant un profond alignement stratégique. La capitalisation globale est solidement structurée, avec un ensemble complet de dettes senior syndiquées en plusieurs tranches par un consortium élargi de partenaires bancaires historiques. Cette architecture de financement comprend essentiellement des lignes de crédit d'acquisition substantielles et dédiées, strictement destinées à déclencher rapidement une campagne de croissance externe agressive et inorganique immédiatement après la réalisation réussie des conditions de clôture réglementaires habituelles.

DIAM, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2023, est valorisé dans cette transaction à un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente une LOGIN par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur Services aux Entreprises (11.1x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: Services aux Entreprises

Cible

Diam est un spécialiste mondial du merchandising sur lieu de vente, destiné exclusivement aux secteurs de la beauté et du luxe haut de gamme. L'entreprise intègre de manière transparente la conception, la fabrication, l'installation et la maintenance continue de présentoirs de vente au détail sophistiqués. Alors que sa compétence principale historique réside dans le merchandising visuel haut de gamme, l'entreprise s'est stratégiquement développée dans l'aménagement de magasins d'élite pour des boutiques prestigieuses et des environnements de vente au détail de voyage. L'organisation se distingue en combinant parfaitement des processus de fabrication automatisés et à haute efficacité avec une finition artisanale minutieuse. Opérant à travers des installations de production localisées sur plusieurs continents, elle répond efficacement aux exigences rigoureuses des marques de luxe. Portée par une équipe de direction ambitieuse, l'entreprise cherche activement à accélérer sa croissance externe, en ciblant spécifiquement le segment très lucratif de l'emballage de luxe et en élargissant continuellement son offre complète de services en magasin, englobant l'installation, le marketing numérique et les programmes de recyclage durable.

Valeur d'Entreprise

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Valeur des fonds propres

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Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

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EV / EBITDA

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EV / EBIT

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Données Financières (EUR)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2023
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2022
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Autres opérations avec DIAM

DateAcquéreurCiblePaysSecteurContexte de l'opération
DIAMFRANCEServices aux Entreprises

Dans le cadre d'une réorientation stratégique majeure, l'équipe dirigeante du groupe DIAM a repris avec succès le contrôle majoritaire auprès d'Ardian. Cette transaction constitue une opération de rachat avec effet de levier (LBO) menée par le management, structurée en opération dite « sponsorless ». Le large cercle de cadres dirigeants a négocié des conditions exclusives pour orchestrer la sortie totale du fonds de capital-investissement sortant, Ardian, qui détenait une participation majoritaire au terme d'une période de détention brève mais très performante. En s'appuyant sur un montage financier sur mesure apporté par des partenaires financiers minoritaires spécialisés, l'équipe dirigeante a réussi sa transition du statut d'actionnaires minoritaires à celui de propriétaires majoritaires absolus. Cette réorganisation stratégique permet d'aligner parfaitement la structure capitalistique de l'entreprise avec les dirigeants opérationnels directement responsables de la mise en œuvre de sa feuille de route d'expansion mondiale.

DIAMFRANCEServices aux Entreprises

Ardian est entré en négociations exclusives pour acquérir le contrôle majoritaire du Groupe DIAM auprès de sponsors historiques existants, menés par LBO France, dans le cadre d'un rachat par emprunt tertiaire. Cette transaction marque une étape clé pour le groupe, après une période de croissance substantielle de son chiffre d'affaires où le chiffre d'affaires est passé de 65 millions d'euros en 2012 à plus de 200 millions d'euros en 2015, alimenté par une stratégie active de « build-up » incluant l'acquisition en 2016 de Maison Prugent. L'opération prévoyait un réinvestissement hautement stratégique de la part de l'équipe de direction existante et d'un investisseur institutionnel minoritaire historique, garantissant la continuité opérationnelle. Cette réorganisation du capital visait à apporter les liquidités nouvelles et la dynamique stratégique renouvelée nécessaires pour accompagner la prochaine grande phase d'expansion internationale du groupe.

REFERENCES

Fourchette de valorisation: EV 500M - 1.5b EUR

Fourchette de CA: 250M - 500M EUR

Fourchette d'EBITDA: 50M - 100M EUR

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de DIAM par ARDIAN sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Communiqué de presse : voir le communiqué

Acquéreur: ardian