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01/2026

DENNY'S

Acquis par

TRIARTISAN CAPITAL ADVISORS, TREVILLE CAPITAL GROUP & YADAV ENTERPRISES

ÉTATS-UNIS Distribution & Biens de Consommation EV 500M - 1.5b USD

Contexte

TriArtisan Capital Advisors, Treville Capital Group et Yadav Enterprises ont finalisé l'acquisition de Denny's Corporation. La transaction, entièrement en numéraire, a été conclue le 16 janvier 2026, après approbation des actionnaires et obtention des autorisations réglementaires. Les actions ordinaires de Denny's ont été retirées de la cote du Nasdaq. Le consortium recherchait la marque emblématique de Denny's, son solide réseau de franchises et sa clientèle fidèle comme tremplin de croissance. L'expertise de TriArtisan dans la restauration, les solutions de financement de Treville et l'envergure opérationnelle de Yadav permettent d'accélérer les initiatives de Denny's et de Keke's tout en soutenant les franchisés. Les conditions clés de l'opération ont permis d'offrir une prime aux actionnaires, et la direction de Denny's, menée par sa PDG Kelli Valade, a conservé son poste. Parmi les conseillers de Denny's figuraient Truist Securities, Morgan Lewis, Sidley Austin et Joele Frank ; TriArtisan, Global Leisure Partners et Ropes & Gray ; et Treville, Choate Hall.

DENNY'S, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2024, est valorisé dans cette transaction à un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente une LOGIN par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur Distribution & Biens de Consommation (11.3x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: Distribution & Biens de Consommation

Cible

Denny's Corporation est une société américaine de restauration à service complet dont le siège social est situé à Spartanburg, en Caroline du Sud, aux États-Unis. La société exploite en propre et en franchise Denny's Inc., une chaîne de restaurants de type *diner* classique, réputée pour son menu de petit-déjeuner servi 24h/24 proposant des produits tels que les Grand Slams, des pancakes, des burgers et du café. Elle détient également Keke's Inc., un concept de café spécialisé dans le petit-déjeuner et le déjeuner. Au 24 septembre 2025, l'enseigne Denny's comptait 1 459 restaurants à l'échelle mondiale (1 397 en franchise ou sous licence, 62 exploités en propre), tandis que Keke's dénombrait 78 restaurants (55 en franchise, 23 exploités en propre), soit un total de 1 537 établissements. Denny's occupe une position de premier plan sur le segment de la restauration familiale, capitalisant sur sa marque emblématique et son vaste réseau de franchises pour servir une clientèle attentive au rapport qualité-prix, à la recherche d'options de restauration fiables et disponibles à toute heure. Son modèle, fortement axé sur la franchise, génère des revenus provenant des redevances, des droits de franchise et des ventes des restaurants exploités en propre, permettant une croissance scalable à faible intensité capitalistique.

Valeur d'Entreprise

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Valeur des fonds propres

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Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

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EV / EBITDA

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EV / EBIT

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Données Financières (USD)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2024
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2023
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Autres opérations avec DENNY'S

DateAcquéreurCiblePaysSecteurContexte de l'opération
KEKE'S BREAKFAST CAFEÉTATS-UNISDistribution & Biens de Consommation

Denny's Corporation a acquis 100 % des actifs de Keke's Breakfast Cafe. L'opération a été financée par une combinaison de trésorerie disponible et d'emprunts sur la ligne de crédit renouvelable existante de Denny's. Stratégiquement, cette acquisition permet à Denny's de pénétrer le segment en forte croissance des restaurants proposant des petits-déjeuners, avec une marque reconnue et haut de gamme, qui complète son activité principale de restauration rapide sans cannibaliser sa clientèle actuelle. Keke's fonctionnera comme une filiale indépendante, conservant son équipe dirigeante, son image de marque et ses stratégies opérationnelles afin de préserver son identité unique et son attrait auprès des millennials. Denny's entend tirer parti de son vaste réseau de franchises pour développer Keke's et en faire une marque présente dans plusieurs États, avec l'ambition de devenir un franchiseur de premier plan sur le marché du petit-déjeuner haut de gamme. Cette transaction illustre une tendance à la consolidation dans le secteur de la restauration, où les géants établis acquièrent des concepts de niche à forte croissance pour répondre à l'évolution des préférences des consommateurs, qui privilégient les repas pris uniquement en journée et les expériences de petit-déjeuner haut de gamme.

REFERENCES

Fourchette de valorisation: EV 500M - 1.5b USD

Fourchette de CA: 250M - 500M USD

Fourchette d'EBITDA: 50M - 100M USD

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de DENNY'S par TRIARTISAN CAPITAL ADVISORS / TREVILLE CAPITAL GROUP / YADAV ENTERPRISES sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Cible : denny's

Acquéreur: treville capital group / triartisan capital advisors