D-MARIN racheté par CVC
Contexte
CVC Fund VII a acquis les activités grecques, croates et émiraties de D-Marin auprès du groupe Doğu. L'opération porte sur les droits de concession et d'exploitation des marinas situées dans ces trois pays, tandis que les infrastructures turques restent détenues par Doğu Group et continuent d'être exploitées par D-Marin dans le cadre des accords existants. La transaction reste soumise à l'obtention des autorisations gouvernementales nécessaires dans chacune des juridictions concernées. L'investissement de CVC s'inscrit dans une stratégie visant à constituer une plateforme internationale de marinas premium bénéficiant d'économies d'échelle et d'une marque commune à travers plusieurs zones géographiques. En intégrant les actifs méditerranéens et du Golfe au portefeuille de D-Marin, CVC cherche à accroître la capacité d'accueil du réseau, à renforcer sa présence sur des routes nautiques fréquentées par une clientèle fortunée et à exploiter la plateforme digitale de réservation existante afin de développer de nouvelles sources de revenus. L'investisseur prévoit également d'appliquer son expertise opérationnelle afin d'harmoniser les pratiques commerciales, d'améliorer l'efficacité des coûts et de poursuivre une stratégie d'acquisitions complémentaires sur des marchés présentant un potentiel de consolidation. Cette approche vise à transformer D-Marin en un opérateur intégré capable de proposer une expérience homogène aux propriétaires de yachts internationaux. Après la finalisation de l'opération, les nouvelles marinas doivent être intégrées dans un cadre opérationnel unifié, permettant une mutualisation des achats, des fonctions support et des outils de gestion. L'élargissement du réseau devrait favoriser une meilleure utilisation des capacités d'amarrage grâce à une offre combinée couvrant plusieurs zones de navigation stratégique, contribuant ainsi à renforcer la visibilité des revenus.
D-MARIN, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2020, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur Services aux Entreprises (11.1x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: Services aux Entreprises
Cible
D-Marin exploite un réseau de ports de plaisance haut de gamme répartis dans la région Europe, Moyen-Orient et Afrique. La société possède et gère 28 infrastructures dans neuf pays, représentant plus de 14 300 places d'amarrage, dont plus de 1 000 dédiées aux super-yachts. Son portefeuille comprend également des chantiers navals intégrés capables d'assurer l'entretien, la réparation et la rénovation d'environ 2 500 yachts par an. La clientèle de D-Marin se compose principalement de propriétaires de yachts privés, d'opérateurs de location et de flottes commerciales recherchant des infrastructures premium comprenant amarrage sécurisé, services techniques, approvisionnement et prestations complémentaires. Les revenus proviennent principalement de la location d'emplacements, des prestations de maintenance, des activités commerciales annexes et des services d'hospitalité proposés au sein des marinas. Le modèle économique repose sur des contrats de location longue durée, une tarification variable selon la taille des bateaux, la saisonnalité et la localisation des installations, ainsi que sur le développement de services additionnels tels que la logistique pour équipages, l'approvisionnement nautique et les outils numériques de réservation. Depuis sa création, D-Marin a progressivement étendu son implantation au-delà de ses marchés historiques en Turquie, Croatie, Grèce et aux Émirats arabes unis, pour atteindre notamment l'Espagne, l'Italie, la France, Malte et l'Albanie. Avec plus de 50 000 clients utilisateurs chaque année, D-Marin cherche à renforcer son positionnement sur le segment premium de la plaisance en combinant infrastructures stratégiques, services à forte valeur ajoutée et expansion géographique ciblée.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (EUR)
Autres opérations avec D-MARIN
| Date | Acquéreur | Cible | Pays | Secteur | Contexte de l'opération |
|---|---|---|---|---|---|
| 07/2026 | INFRAVIA CAPITAL | D-MARIN | GRÈCE | Transport & Logistics | D-Marin a été acquis par InfraVia Capital Partners, qui reprend la participation détenue par CVC Capital Partners VII via son fonds européen InfraVia European Fund VI. L'opération intervient après une phase de forte croissance de D-Marin, au cours de laquelle le groupe a étendu son réseau à 28 marinas réparties dans neuf pays et déployé une plateforme digitale intégrée dédiée à la gestion de la relation client... |
REFERENCES
Fourchette de valorisation: EV 300M - 700M EUR
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Communiqué de presse : voir le communiqué
Cible : d-marin
Acquéreur: cvc