COLLINS AEROSPACE (ACTUATION & FLIGHT CONTROL BUSINESS) racheté par SAFRAN
Contexte
Safran a finalisé avec succès l'acquisition de 100 % des activités Actuation et Contrôle de Vol de Collins Aerospace (société RTX). Afin de répondre aux exigences réglementaires antitrust, Safran a simultanément finalisé la cession de ses activités nord-américaines d'actionnement électromécanique (générant 65 M$ de chiffre d'affaires) au groupe Woodward. La logique stratégique de Safran est de fusionner l’expertise de Collins dans les systèmes hydrauliques/mécaniques avec le leadership de Safran dans le domaine de l’actionnement électrique. Cette combinaison crée une puissance mondiale positionnée pour les futurs programmes d'avions « plus électriques ». L'accord est financièrement intéressant, devrait avoir un effet relutif sur le BPA dès la première année et générer 50 millions de dollars de synergies annuelles de coûts avant impôts d'ici 2028.
COLLINS AEROSPACE (ACTUATION & FLIGHT CONTROL BUSINESS), qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2024, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente une LOGIN par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur Industrie & Production (11.2x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: Industrie & Production
Cible
L'activité de commande et de contrôle de vol de Collins Aerospace est un leader mondial dans la fourniture de systèmes critiques pour les avions commerciaux, les plateformes militaires et les hélicoptères. L'organisation se spécialise dans l'actuation hydraulique, mécanique et électromécanique, garantissant le mouvement précis des surfaces de contrôle de l'avion. Avec un effectif d'environ 4 000 employés répartis sur huit sites principaux en Europe (Royaume-Uni, Italie, France) et en Asie (Pologne, États-Unis, Inde), l'entité soutient plus de 180 programmes aéronautiques. Le modèle d'affaires est hautement résilient, avec environ 40 % de ses revenus provenant de services de maintenance après-vente à marges élevées et récurrentes. Sa technologie est fondamentale pour la sécurité de vol et constitue un facteur clé pour la transition vers des architectures d'avions plus électriques dans les programmes de prochaines générations de fuselage étroit.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (EUR)
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REFERENCES
Fourchette de valorisation: EV 1b - 4b EUR
Fourchette de CA: 1b - 3b EUR
Fourchette d'EBITDA: 100M - 200M EUR
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Communiqué de presse : voir le communiqué
Acquéreur: safran