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03/2025

CIGIERRE

Acquis par

QUATTROR & ANTHILIA CAPITAL PARTNERS

ITALIE Distribution & Biens de Consommation REV 250M - 500M EUR

Contexte

BC Partners, actionnaire majoritaire actuel de Cigierre, accueille QuattroR SGR et Anthilia Capital Partners comme co-investisseurs minoritaires grâce à une augmentation de capital significative, complétée par des co-investissements de la direction et des actionnaires existants. L’opération est structurée comme un montage financier combinant prise de participation minoritaire et refinancement : les fonds conseillés par BC Partners conservent le contrôle majoritaire, tandis que QuattroR et Anthilia apportent de nouveaux capitaux propres pour soutenir la prochaine phase d’expansion de Cigierre et optimiser sa structure de capital à long terme. Ce refinancement global renforce le bilan de Cigierre en restructurant son profil d’endettement à long terme avec la contribution de partenaires financiers existants et nouveaux, améliorant ainsi sa flexibilité et réduisant le risque de refinancement.

CIGIERRE, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2024, est valorisé dans cette transaction à un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur Distribution & Biens de Consommation (11.3x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: Distribution & Biens de Consommation

Cible

Cigierre – Compagnia Generale Ristorazione S.p.A. est le principal groupe de restauration assise (*casual dining*) en Italie, exploitant un vaste réseau de formats de restauration thématiques et de milieu de gamme à travers le pays. Fondée en 1995 à Udine, l'entreprise s'est développée pour devenir une plateforme multienseignes comptant plus de 360 établissements, dont environ 230 restaurants en propre et plus de 130 en franchise, sous des marques telles que Old Wild West, Wiener Haus, America Graffiti, Smashie et Pizzikotto. Ces concepts couvrent des steakhouses et restaurants de burgers de style américain, des restaurants de viande d'inspiration d'Europe centrale et des pizzerias de style italien, permettant à Cigierre de capter une clientèle diversifiée et de couvrir différents moments de consommation.

Valeur d'Entreprise

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Valeur des fonds propres

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Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

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EV / EBITDA

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EV / EBIT

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Données Financières (EUR)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2024
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2023
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Autres opérations avec CIGIERRE

DateAcquéreurCiblePaysSecteurContexte de l'opération
CIGIERREITALIEDistribution & Biens de Consommation

BC Partners a conclu un accord pour acquérir une participation majoritaire dans Cigierre auprès de son fondateur et PDG, Marco Di Giusto, de L Capital et de Paladin Capital Partners, dans le cadre d'une opération de rachat secondaire. La finalisation de l'opération est prévue début 2016, sous réserve des approbations réglementaires. Structurée comme un LBO classique européen soutenu par des fonds de capital-investissement, l'opération voit les fonds conseillés par BC Partners fournir l'investissement majoritaire, tandis que le fondateur conserve une participation minoritaire et reste PDG, assurant ainsi la continuité de la direction et l'alignement des intérêts entrepreneuriaux. Au moment de l'opération, Cigierre exploitait plus de 180 restaurants de type brasserie en Italie, combinant établissements en propre et franchisés sous des marques telles que Old Wild West, Wiener Haus, Arabian Kebab, Kukkuma et Shi'S. L'entreprise avait enregistré une croissance de son chiffre d'affaires et de son EBITDA d'environ 40 % par an au cours des quatre années précédentes, témoignant d'une rentabilité unitaire parmi les meilleures du secteur et d'un solide plan de développement visant 25 nouvelles ouvertures par an. La plateforme italienne se positionne comme une référence majeure en matière de restauration décontractée et de franchise de restaurants, avec une feuille de route claire pour développer à la fois les formats existants et les nouveaux concepts en Italie et, potentiellement, à l'international.

REFERENCES

Fourchette de CA: 250M - 500M EUR

Fourchette d'EBITDA: 50M - 100M EUR

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de CIGIERRE par QUATTROR / ANTHILIA CAPITAL PARTNERS sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Cible : cigierre

Acquéreur: anthilia capital partners / quattror