CIGIERRE racheté par BC PARTNERS
Contexte
BC Partners a conclu un accord pour acquérir une participation majoritaire dans Cigierre auprès de son fondateur et PDG, Marco Di Giusto, de L Capital et de Paladin Capital Partners, dans le cadre d'une opération de rachat secondaire. La finalisation de l'opération est prévue début 2016, sous réserve des approbations réglementaires. Structurée comme un LBO classique européen soutenu par des fonds de capital-investissement, l'opération voit les fonds conseillés par BC Partners fournir l'investissement majoritaire, tandis que le fondateur conserve une participation minoritaire et reste PDG, assurant ainsi la continuité de la direction et l'alignement des intérêts entrepreneuriaux. Au moment de l'opération, Cigierre exploitait plus de 180 restaurants de type brasserie en Italie, combinant établissements en propre et franchisés sous des marques telles que Old Wild West, Wiener Haus, Arabian Kebab, Kukkuma et Shi'S. L'entreprise avait enregistré une croissance de son chiffre d'affaires et de son EBITDA d'environ 40 % par an au cours des quatre années précédentes, témoignant d'une rentabilité unitaire parmi les meilleures du secteur et d'un solide plan de développement visant 25 nouvelles ouvertures par an. La plateforme italienne se positionne comme une référence majeure en matière de restauration décontractée et de franchise de restaurants, avec une feuille de route claire pour développer à la fois les formats existants et les nouveaux concepts en Italie et, potentiellement, à l'international.
CIGIERRE, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2014, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente une LOGIN par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur Distribution & Biens de Consommation (11.0x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: Distribution & Biens de Consommation
Cible
Cigierre – Compagnia Generale Ristorazione S.p.A. est le principal groupe de restauration assise (*casual dining*) en Italie, exploitant un vaste réseau de formats de restauration thématiques et de milieu de gamme à travers le pays. Fondée en 1995 à Udine, l'entreprise s'est développée pour devenir une plateforme multienseignes comptant plus de 360 établissements, dont environ 230 restaurants en propre et plus de 130 en franchise, sous des marques telles que Old Wild West, Wiener Haus, America Graffiti, Smashie et Pizzikotto. Ces concepts couvrent des steakhouses et restaurants de burgers de style américain, des restaurants de viande d'inspiration d'Europe centrale et des pizzerias de style italien, permettant à Cigierre de capter une clientèle diversifiée et de couvrir différents moments de consommation.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (EUR)
Autres opérations avec CIGIERRE
| Date | Acquéreur | Cible | Pays | Secteur | Contexte de l'opération |
|---|---|---|---|---|---|
| 03/2025 | QUATTROR / ANTHILIA CAPITAL PARTNERS | CIGIERRE | ITALIE | Hospitality & Leisure | BC Partners, actionnaire majoritaire actuel de Cigierre, accueille QuattroR SGR et Anthilia Capital Partners comme co-investisseurs minoritaires grâce à une augmentation de capital significative, complétée par des co-investissements de la direction et des actionnaires existants... |
REFERENCES
Fourchette de valorisation: EV 300M - 700M EUR
Fourchette de CA: 100M - 200M EUR
Fourchette d'EBITDA: 25M - 50M EUR
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Communiqué de presse : voir le communiqué
Cible : cigierre
Acquéreur: bc partners