CAPZA investit dans ARLETTIE
Contexte
Afin d’accompagner sa prochaine phase de développement, Arlettie a ouvert son capital à CAPZA Transition, qui devient actionnaire minoritaire de référence aux côtés de BNP Paribas Développement. L’opération permet aux fondateurs, Muryel Lanneau et Thibaut Caillemer du Ferrage, de conserver le contrôle du groupe tout en s’appuyant sur un partenaire financier capable de soutenir ses ambitions de croissance organique et d’expansion internationale. Cette transaction vise à renforcer la position d’Arlettie sur le marché des solutions de gestion des stocks pour les maisons de luxe et de mode. Le groupe s’est imposé comme un partenaire spécialisé dans l’organisation de ventes privées, d’opérations de déstockage et d’événements exclusifs destinés à préserver la valeur des marques tout en optimisant l’écoulement des inventaires. Son modèle combine showrooms physiques et canaux digitaux, permettant aux maisons de luxe de gérer leurs stocks résiduels dans un environnement contrôlé et confidentiel. L’investissement de CAPZA s’inscrit dans une logique d’accélération du développement de la plateforme, notamment à travers le renforcement des capacités digitales, l’élargissement de l’offre de services et la poursuite de l’expansion géographique. Déjà implanté à Paris et Londres, Arlettie prévoit l’ouverture de nouveaux sites en Europe et envisage à plus long terme un déploiement sur d’autres marchés internationaux. L’opération repose également sur un financement bancaire destiné à soutenir ce nouveau cycle de croissance tout en maintenant une structure de gouvernance dominée par les fondateurs.
ARLETTIE, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2023, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur Distribution & Biens de Consommation (11.3x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: Distribution & Biens de Consommation
Cible
Arlettie est une plateforme B2B spécialisée dans la gestion et l’écoulement de stocks pour les maisons de luxe et les marques premium. Fondée en France, la société organise des ventes privées, ventes collaborateurs et opérations de déstockage exclusives permettant aux marques de monétiser leurs invendus tout en préservant leur image, leur politique de distribution et la confidentialité de leurs opérations commerciales. Le groupe opère un modèle omnicanal combinant un réseau de showrooms permanents à Paris, Londres, Milan et New York avec une plateforme digitale à portée internationale. Cette infrastructure permet à Arlettie de gérer l’ensemble de la chaîne de valorisation des stocks excédentaires, depuis la sélection des produits jusqu’à l’animation commerciale auprès d’une clientèle qualifiée. Positionnée à l’intersection du luxe, du retail et des services externalisés, la société s’appuie sur des relations de long terme avec plus de 220 marques partenaires ainsi que sur une base de données propriétaire regroupant plus de 120 000 consommateurs actifs. Son modèle asset-light et fondé sur la consignation limite l’exposition au risque d’inventaire tout en favorisant une forte génération de volumes récurrents.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (EUR)
Autres opérations avec ARLETTIE
| Date | Acquéreur | Cible | Pays | Secteur | Contexte de l'opération |
|---|---|---|---|---|---|
| 06/2026 | PAI PARTNERS | ARLETTIE | FRANCE | Retail | Le fonds de private equity PAI Partners a conclu un accord définitif en vue d'acquérir une participation majoritaire au capital d'Arlettie, en partenariat avec les fondateurs de l'entreprise, Muryel Lanneau et Thibaut Caillemer du Ferrage. Structurée sous la forme d'un LBO tertiaire, cette opération permet la sortie des investisseurs historiques Capza Transition et BNP Dev. L'investissement sera déployé via le véhicule PAI Mid-Market Fund II (PAI MMF II), le deuxième fonds du sponsor dédié aux opportunités sur le segment des entreprises de taille intermédiaire. La finalisation de la transaction est attendue pour le début du mois de juillet 2026. L'adossement à PAI Partners vise à accélérer massivement l'expansion internationale de la société, avec une priorité stratégique accordée au marché des États-Unis. Le sponsor financier soutiendra l'équipe dirigeante pour changer l'échelle de la plateforme omnicanale, approfondir les relations avec les marques partenaires existantes et attirer de nouvelles maisons de luxe à travers de nouvelles géographies. PAI compte également appuyer les investissements continus de l'entreprise dans la technologie, les capacités opérationnelles et l'engagement client. Cette thèse d'investissement s'appuie sur une dynamique de marché très favorable, caractérisée par une tendance croissante des marques de luxe à externaliser la gestion de leurs invendus structurels vers des partenaires spécialistes de confiance opérant dans des environnements contrôlés. |
REFERENCES
Fourchette de CA: 50M - 100M EUR
Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de ARLETTIE par CAPZA sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.
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Communiqué de presse : voir le communiqué
Cible : arlettie
Acquéreur: capza