BC PARTNERS & CPPIB (CANADA PENSION PLAN INVESTMENT BOARD) prennent le contrôle de CERAMTEC

Le fonds de private equity Cinven a conclu un accord définitif pour la cession de CeramTec, fabricant allemand de céramiques de haute performance, à un consortium mené par BC Partners. Ce groupement d'acquéreurs inclut également l'Office d'investissement des régimes de pensions du secteur public (PSP Investments) et le Régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l'Ontario. Cette sortie marque l'aboutissement d'un cycle de création de valeur particulièrement réussi sous l'égide de Cinven. Depuis son entrée au capital, le sponsor a piloté une transformation opérationnelle majeure, simplifiant l'organisation de seize unités indépendantes vers deux divisions stratégiques (Médical et Industriel) et renouvelant l'équipe dirigeante avec notamment la nomination du PDG Henri Steinmetz. La stratégie de croissance a combiné de lourds investissements capacitaires, notamment pour l'usine médicale de Marktredwitz, pour soutenir l'expansion organique à l'international, particulièrement aux États-Unis et en Chine. Ce déploiement organique a été renforcé par un programme de croissance externe (buy-and-build) hautement relutif. ans le cadre de ce processus d'enchères compétitif, le vendeur a été conseillé par les banques d'affaires Morgan Stanley et BAML. La finalisation de cette transaction, soumise à l'approbation des autorités réglementaires usuelles, est attendue pour le premier semestre 2018.

Le fonds de private equity européen Cinven a conclu un accord définitif pour acquérir CeramTec auprès de Rockwood Holdings, Inc. (NYSE : ROC). Cette transaction constitue le quatrième investissement réalisé par le biais du véhicule Cinven's Fifth Fund. Cet investissement permet de capitaliser sur l'expertise croisée de Cinven dans les secteurs de l'industrie et de la santé. En s'associant à l'équipe dirigeante emmenée par le PDG Dr Ulf Zimmerman, le sponsor financier ambitionne de soutenir la croissance de l'entreprise au-delà de ses marchés européens historiques, en ciblant spécifiquement l'Amérique du Nord et l'Asie, tant par voie de développement organique que d'acquisitions. La feuille de route stratégique prévoit également de poursuivre les investissements continus de l'entreprise, incluant l'extension de l'usine de Marktredwitz et le lancement de nouvelles initiatives produits destinées aux applications de semi-conducteurs et d'éclairage LED. La finalisation de l'opération, soumise à l'approbation des autorités réglementaires habituelles, est attendue pour le troisième trimestre 2013. Du côté du vendeur, cette cession s'inscrit dans le cadre d'un repositionnement stratégique plus global du groupe Rockwood.