BAIN CAPITAL prend le contrôle de GONG CHA GROUP
Contexte
Le passage de témoin entre TA Associates et Bain Capital ouvre une phase d'industrialisation et de déploiement à grande échelle pour le réseau de salons de thé, qui compte alors près de 2 200 établissements dans 33 pays et sert plus de 150 millions de boissons annuellement. L'opération intervient au moment où le secteur mondial des boissons fraîches à base de thé connaît une mutation structurelle : l'accès aux capitaux s'oriente vers des acteurs capables de prouver la solidité de leur rentabilité au mètre carré, loin des courses au volume non régulées observées lors des récentes cotations de concurrents chinois. Les priorités stratégiques définies par le nouvel actionnaire s'articulent autour de deux grands axes géographiques. D'une part, consolider le maillage et la fidélisation des consommateurs sur les bastions historiques d'Asie-Pacifique, notamment en Corée du Sud, au Japon et en Australie. D'autre part, accélérer la conversion d'un solide pipeline d'engagements contractuels aux États-Unis par le biais de la franchise directe. L'investisseur apportera son expertise sectorielle dans la restauration rapide pour accélérer la modernisation des cuisines automatisées, renforcer les circuits d'approvisionnement mondiaux en matières premières et soutenir les partenaires régionaux, à l'image du master-franchisé déployant plus de 300 points de vente au Moyen-Orient.
À noter que le fonds Ta Associates avait pris le contrôle de la société lors d'un LBO en 2019.
GONG CHA GROUP, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2025, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente une LOGIN par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur Distribution & Biens de Consommation (10.9x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: Distribution & Biens de Consommation
Cible
Gong Cha Group est un franchiseur et exploitant international de premier plan, spécialisé dans le thé au lait et les perles de tapioca taïwanaises de haute qualité. Fondée en 2006 à Kaohsiung, l'entreprise, initialement une boutique locale spécialisée, est devenue l'une des marques de thé les plus reconnues au monde, avec plus de 1 000 points de vente répartis dans 17 pays. Son modèle économique repose principalement sur la franchise, avec une grande variété de formats de distribution : boutiques en centre-ville, kiosques en centres commerciaux et emplacements stratégiques à fort trafic. Le groupe s'engage rigoureusement pour la qualité, en s'approvisionnant en thé auprès de plantations taïwanaises sélectionnées et en garantissant une infusion fraîche toutes les quatre heures. Cette priorité accordée aux ingrédients haut de gamme et à l'innovation dans les boissons saisonnières à base de thé a permis à l'entreprise de conquérir une part de marché significative dans le secteur mondial des boissons, en pleine expansion. Stratégiquement, l'entreprise bénéficie d'un modèle économique à faible intensité capitalistique et d'une forte notoriété de marque, ce qui la positionne comme une plateforme de choix pour une consolidation accrue du marché mondial du thé, encore fragmenté. Sa proposition de valeur est axée sur l'héritage du « thé d'hommage », combinant des méthodes artisanales traditionnelles avec des opérations de vente au détail modernes et évolutives pour servir une clientèle internationale et diversifiée.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (USD)
Autres opérations avec GONG CHA GROUP
| Date | Acquéreur | Cible | Pays | Secteur | Contexte de l'opération |
|---|---|---|---|---|---|
| 08/2019 | TA ASSOCIATES | GONG CHA GROUP | TAÏWAN | Hospitality & Leisure | La transaction implique un investissement de croissance stratégique de TA Associates dans le groupe Gong Cha, avec la participation des fondateurs de Gong Cha Korea. Cette décision représente un investissement de plateforme important dans le secteur mondial des boissons de consommation, soutenu par un financement par emprunt unitranche de Partners Group qui comprend un apport en actions. La logique stratégique repose sur la volonté d’accélérer l’expansion de la marque sur les marchés internationaux nouveaux et existants, en tirant parti des vastes ressources mondiales de l’acquéreur et de sa longue histoire de création de valeur dans les modèles de vente au détail franchisés... |
REFERENCES
Fourchette de valorisation: EV 500M - 1.5b USD
Fourchette de CA: 150M - 250M USD
Fourchette d'EBITDA: 50M - 100M USD
Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de GONG CHA GROUP par BAIN CAPITAL sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.
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Communiqué de presse : voir le communiqué
Cible : gong cha group
Acquéreur: bain capital