mynth
05/2011

YOPLAIT

Acquis par

GENERAL MILLS

FRANCE Agroalimentaire EV 1b - 4b EUR

Contexte

General Mills a signé des accords définitifs pour acquérir une participation majoritaire de 51 % dans Yoplait S.A.S. et une participation de 50 % dans l'entité détenant les droits mondiaux de la marque. La participation a été acquise auprès du fonds de capital-investissement PAI Partners et de la coopérative laitière française Sodiaal. Sodiaal conservera les 49 % restants, formant ainsi une coentreprise mondiale. Cette transaction met fin à un arbitrage de longue date entre General Mills et Yoplait concernant les droits de licence américains.

YOPLAIT, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2010, est valorisé dans cette transaction à un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente une LOGIN par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur Agroalimentaire (10.6x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: Agroalimentaire

Cible

Basée en France, Yoplait est la deuxième marque sur le marché mondial du yaourt. Elle opère directement en France, au Royaume-Uni et au Canada et gère un réseau de 26 franchisés dans le monde (dont General Mills aux USA).

Valeur d'Entreprise

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Valeur des fonds propres

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Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

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EV / EBITDA

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EV / EBIT

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Données Financières (EUR)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2010
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2009
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Autres opérations avec YOPLAIT

DateAcquéreurCiblePaysSecteurContexte de l'opération
LIBERTECANADAAgroalimentaire

Yoplait a acquis le fabricant canadien de yaourt Liberté auprès des propriétaires de capital-investissement Swander Pace Capital et Roynat Capital. Cette acquisition confère à Yoplait une position dominante sur les segments en forte croissance du yaourt « grec » et « biologique » en Amérique du Nord. L'entente garantit la continuité des opérations au Québec, sans suppression d'emplois prévue. Stratégiquement, cette acquisition renforce le portefeuille de Yoplait quelques mois seulement avant que ses actionnaires (PAI Partners) n'initient la vente de leur propre participation dans Yoplait à General Mills.

REFERENCES

Fourchette de valorisation: EV 1b - 4b EUR

Fourchette de CA: 450M - 900M EUR

Fourchette d'EBITDA: 100M - 200M EUR

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de YOPLAIT par GENERAL MILLS sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Cible : yoplait