TKE (THYSSENKRUPP ELEVATOR)
Acquis par
KONE
TKE (THYSSENKRUPP ELEVATOR) racheté par KONE
Contexte
Kone a conclu un accord pour acquérir TK Elevator auprès d'un consortium mené par les fonds de capital-investissement Advent et Cinven. Cette opération représente l'une des plus importantes cessions d'actifs industriels détenus par des fonds de capital-investissement en Europe et s'articule autour d'un rapprochement de plateforme entre deux des quatre plus grands fabricants mondiaux d'ascenseurs et d'escaliers mécaniques. Le groupe ainsi constitué, sous l'égide de Kone, devrait réaliser un chiffre d'affaires annuel d'environ 20,5 milliards d'euros, dont près de 65 % proviendraient des services et de la modernisation, et un EBIT ajusté de plus de 2,7 milliards d'euros avant synergies. Le parc installé combiné s'élève à environ 3,2 millions d'unités en maintenance. Kone estime les synergies annuelles à environ 700 millions d'euros, principalement grâce à des réseaux de service plus denses, des initiatives conjointes de R&D, la consolidation de la plateforme, des gains d'efficacité dans les achats et la réduction des frais généraux et administratifs. L’opération devrait avoir un effet positif sur le bénéfice par action de Kone dès la première année complète suivant sa réalisation, hors frais d’intégration et de transaction ponctuels, avec une amélioration de la marge qui s’accélérera les années suivantes.
TKE (THYSSENKRUPP ELEVATOR), qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2025, est valorisé dans cette transaction à un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente une LOGIN par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur Industrie & Production (10.9x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: Industrie & Production
Cible
Thyssenkrupp Elevator est un leader mondial dans l'industrie de la mobilité verticale, spécialisé dans la fabrication, l'installation et l'entretien d'ascenseurs, d'escaliers mécaniques et de trottoirs roulants. Opérant dans un marché hautement résilient, le modèle d'affaires de la société est caractérisé par une portion significative de revenus de services récurrents, qui génèrent des marges élevées par rapport aux nouvelles installations. Avec environ 50 000 employés et 8,0 milliards d'euros de chiffre d'affaires au moment de la transaction, il représente la "pièce maîtresse" du groupe Thyssenkrupp. Sa proposition de valeur repose sur des technologies innovantes, telles que le système d'ascenseur sans câble MULTI, et un vaste réseau de maintenance mondial. Stratégiquement, l'entreprise bénéficie des tendances d'urbanisation à long terme et des réglementations de sécurité stricte exigeant un entretien constant des équipements.
Valeur d'Entreprise
LOGIN
Valeur des fonds propres
LOGIN
Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
LOGIN
EV / EBITDA
LOGIN
EV / EBIT
LOGIN
Données Financières (EUR)
Autres opérations avec TKE (THYSSENKRUPP ELEVATOR)
| Date | Acquéreur | Cible | Pays | Secteur | Contexte de l'opération |
|---|---|---|---|---|---|
| 02/2020 | ADVENT INTERNATIONAL / CINVEN | TKE (THYSSENKRUPP ELEVATOR) | ALLEMAGNE | Industrie & Production | Dans le cadre de l'un des plus importants LBO européens de l'histoire, Thyssenkrupp AG a accepté de vendre sa division Ascenseurs à un consortium dirigé par Advent et Cinven pour une valeur d'entreprise de 17,2 milliards d'euros. La transaction fait suite à un processus d'enchères très compétitif au cours duquel les soumissionnaires stratégiques, tels que Kone, ont été écartés en raison de risques antitrust importants. Pour faciliter l'opération et maintenir un lien stratégique, Thyssenkrupp a réinvesti 1,25 milliard d'euros pour conserver une participation minoritaire. Cette vente constitue une mesure cruciale pour le conglomérat allemand afin de remédier à son niveau d'endettement élevé et de compenser les pertes massives dans ses secteurs de l'acier et de l'automobile. Dans le cadre de l'accord, les repreneurs ont fourni de nombreuses garanties sociales, notamment la préservation du siège allemand et des sites de production existants, ainsi que le soutien du syndicat IG Metall et du conseil de surveillance. |
REFERENCES
Fourchette de valorisation: EV 3b - 100b EUR
Fourchette de CA: 5b - 100b EUR
Fourchette d'EBITDA: 1b - 3b EUR
Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de TKE (THYSSENKRUPP ELEVATOR) par KONE sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.
Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.
Cible : tke (thyssenkrupp elevator)
Acquéreur: kone