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04/2026

TKE (THYSSENKRUPP ELEVATOR) racheté par KONE

ALLEMAGNE Industrie & Production / Équipements Industriels / Machines Spéciales EV 3b - 100b EUR

Contexte

Kone a conclu un accord pour acquérir TK Elevator auprès d'un consortium mené par les fonds de capital-investissement Advent et Cinven. Cette opération représente l'une des plus importantes cessions d'actifs industriels détenus par des fonds de capital-investissement en Europe et s'articule autour d'un rapprochement de plateforme entre deux des quatre plus grands fabricants mondiaux d'ascenseurs et d'escaliers mécaniques. Le groupe ainsi constitué, sous l'égide de Kone, devrait réaliser un chiffre d'affaires annuel d'environ 20,5 milliards d'euros, dont près de 65 % proviendraient des services et de la modernisation, et un EBIT ajusté de plus de 2,7 milliards d'euros avant synergies. Le parc installé combiné s'élève à environ 3,2 millions d'unités en maintenance. Kone estime les synergies annuelles à environ 700 millions d'euros, principalement grâce à des réseaux de service plus denses, des initiatives conjointes de R&D, la consolidation de la plateforme, des gains d'efficacité dans les achats et la réduction des frais généraux et administratifs. L’opération devrait avoir un effet positif sur le bénéfice par action de Kone dès la première année complète suivant sa réalisation, hors frais d’intégration et de transaction ponctuels, avec une amélioration de la marge qui s’accélérera les années suivantes.

À noter que le fonds Advent International / Cinven avait pris le contrôle de la société lors d'un LBO en 2020.

TKE (THYSSENKRUPP ELEVATOR), qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2025, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente une LOGIN par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur Industrie & Production (11.1x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: Industrie & Production

Cible

Thyssenkrupp Elevator est un leader mondial dans l'industrie de la mobilité verticale, spécialisé dans la fabrication, l'installation et l'entretien d'ascenseurs, d'escaliers mécaniques et de trottoirs roulants. Opérant dans un marché hautement résilient, le modèle d'affaires de la société est caractérisé par une portion significative de revenus de services récurrents, qui génèrent des marges élevées par rapport aux nouvelles installations. Avec environ 50 000 employés et 8,0 milliards d'euros de chiffre d'affaires au moment de la transaction, il représente la "pièce maîtresse" du groupe Thyssenkrupp. Sa proposition de valeur repose sur des technologies innovantes, telles que le système d'ascenseur sans câble MULTI, et un vaste réseau de maintenance mondial. Stratégiquement, l'entreprise bénéficie des tendances d'urbanisation à long terme et des réglementations de sécurité stricte exigeant un entretien constant des équipements.

Valeur d'Entreprise

LOGIN

Valeur des fonds propres

LOGIN

Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

LOGIN

EV / EBITDA

LOGIN

EV / EBIT

LOGIN

Données Financières (EUR)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2025
LOGIN
LOGIN
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2024
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Autres opérations avec TKE (THYSSENKRUPP ELEVATOR)

Liste des opérations M&A similaires (Date, Acquéreur, Cible, Pays, Secteur, Contexte de l'opération)
DateAcquéreurCiblePaysSecteurContexte de l'opération
02/2020ADVENT INTERNATIONAL / CINVENTKE (THYSSENKRUPP ELEVATOR)ALLEMAGNEIndustrial Equipment

Dans le cadre de l'un des plus importants LBO européens de l'histoire, Thyssenkrupp AG a accepté de vendre sa division Ascenseurs à un consortium dirigé par Advent et Cinven pour une valeur d'entreprise de 17,2 milliards d'euros...

REFERENCES

Fourchette de valorisation: EV 3b - 100b EUR

Fourchette de CA: 5b - 100b EUR

Fourchette d'EBITDA: 1b - 3b EUR

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de TKE (THYSSENKRUPP ELEVATOR) par KONE sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Cible : tke (thyssenkrupp elevator)

Acquéreur: kone