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04/2026

THERMO FISHER MICROBIOLOGY racheté par ASTORG

ÉTATS-UNIS Santé & Pharmacie EV 1b - 4b USD

Contexte

Astorg a signé un accord définitif pour acquérir le business de microbiologie de Thermo Fisher Scientific, qui deviendra une plateforme indépendante et privée, soutenue par Astorg. L'opération prend la forme d'un détourage industriel complet (carve-out), est réalisé par le biais du fonds phare Astorg VIII, marquant son dixième déploiement de capital au sein d'un portefeuille hautement sélectif. La transaction répond à une logique de recentrage stratégique de la part du vendeur, désireux d'allouer ses ressources de manière prioritaire à ses segments d'outillage moléculaire à plus forte marge. Pour la cible, cette transition actionnariale lève les contraintes d'arbitrage budgétaire internes à un conglomérat et libère sa capacité de d'investissement. Le plan de création de valeur à long terme élaboré par l'acquéreur repose sur l'accélération de la pénétration commerciale internationale et le développement de nouveaux consommables de diagnostic. Ce déploiement organique sera doublé d'une stratégie active de consolidation par fusions et acquisitions sur un marché de la microbiologie encore fragmenté. L'exécution de ce détourage implique la mise en place d'accords de transition opérationnelle complexes pour assurer la continuité de la production sur les treize sites industriels mondiaux. Le closing de l'opération, soumis à l'obtention des autorisations des autorités de concurrence, est programmé pour le second semestre de l'exercice 2026.

THERMO FISHER MICROBIOLOGY, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2025, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur Santé & Pharmacie (14.4x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: Santé & Pharmacie

Cible

La division microbiologie de Thermo Fisher Scientific, commercialisée mondialement sous les marques historiques Remel et Oxoid, opère sur le marché du diagnostic in vitro en qualité de concepteur et fabricant de consommables et d'équipements de laboratoire. Le modèle économique de la société repose sur la monétisation de milieux de culture spécialisés et de systèmes automatisés d'antibiogrammes dédiés à l'identification des agents pathogènes. La structure s'appuie sur un flux de revenus hautement récurrent, généré par le réapprovisionnement régulier de consommables à usage unique auprès d'un vaste réseau mondial de laboratoires cliniques, pharmaceutiques et agroalimentaires.

Valeur d'Entreprise

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Valeur des fonds propres

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Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

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EV / EBITDA

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EV / EBIT

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Données Financières (USD)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2025
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2024
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Transactions similaires dans le secteur Santé & Pharmacie

DateAcquéreurCiblePaysSecteurContexte de l'opération
05/2026STRYKERAMPLITUDE VASCULAR SYSTEMSÉTATS-UNISLife Sciences

Stryker a complété l'acquisition d'Amplitude Vascular Systems, une entreprise de dispositifs médicaux privée, qui développe une plateforme d'intravascular lithotripsyse (IVL) de nouvelle génération, conçue pour traiter les maladies artérielles périphériques complexes, cette acquisition constitue un jalon important dans l'expansion du portefeuille de produits périphériques vasculaires de Stryker, en intégrant la technologie innovante d'Amplitude Vascular Systems, qui utilise des ondes de pression générées par le dioxyde de carbone, pour optimiser le diamètre artériel, tout en minimisant les dommages et en améliorant la délivrabilité, la vitesse de traitement et l'efficacité thérapeutique, avec l'objectif de renforcer la position de Stryker dans les solutions vasculaires périphériques, en proposant des solutions pour les médecins et les patients, pour traiter les maladies cardiovasculaires, la stratégie de Stryker est de développer son portefeuille de produits et de services, pour améliorer les résultats des patients et des systèmes de santé, en proposant des solutions innovantes et intégrées, pour les médecins, les hôpitaux et les patients, les conseils financiers et juridiques ont été assurés par des sociétés de conseil réputées, pour garantir la réussite de l'opération

04/2026DEVYSER DIAGNOSTICSCYBERGENESUÈDELife Sciences

Devyser Diagnostics AB a finalisé l'acquisition de CyberGene AB auprès de Level Bio AB. La justification stratégique de cette transaction repose sur une stratégie d'« optimisation de portefeuille », fusionnant les kits de diagnostic établis de la cible en matière d'aneuploïdie et d'infertilité avec l'infrastructure commerciale mondiale et la force de vente directe du groupe. Cette fusion crée effectivement une centrale spécialisée sur le marché de la santé reproductive, fournissant au groupe le matériel nécessaire pour approfondir son offre client dans les laboratoires de génétique clinique. Cette opération permet à Devyser Diagnostics d'effectuer une transformation structurelle définitive de l'empreinte commerciale existante de la cible. En absorbant un actif bénéficiant d’un niveau élevé d’acceptation par les clients mais d’une portée mondiale limitée, l’organisation peut désormais tirer parti de sa R&D industrialisée et de sa machine commerciale pour stimuler son expansion internationale. Cette manœuvre optimise le profil financier du groupe, l'intégration devant entraîner des améliorations immédiates de la marge brute et des marges EBIT consolidées. En fin de compte, le partenariat consolide la position du groupe en tant que principal acteur du diagnostic moléculaire de haute précision, tout en garantissant que l’organisation reste un leader agile dans l’évolution rapide des normes de tests génomiques.

04/2026VITREX MEDICAL GROUPHERNIAMESHITALIELife Sciences

Vitrex Medical Group (VMG) a finalisé l'acquisition d'une participation majoritaire dans Herniamesh, une opération destinée à accélérer fondamentalement la transformation du groupe en un leader mondial de la technologie chirurgicale. La justification stratégique de cette transaction repose sur un jeu de « synergie de portefeuille », fusionnant la profondeur opérationnelle technique de pointe de l'entreprise cible dans le domaine des treillis chirurgicaux avec le vaste réseau de distribution du groupe et sa division de suture établie (CHIRMAX). Cette fusion crée effectivement une centrale spécialisée dans le domaine européen des technologies médicales, fournissant à l'organisation le talent scientifique et le matériel technologique requis pour répondre à la complexité croissante de la réparation des tissus mous et des procédures urogynécologiques.

04/2026RANTUM CAPITALTONTARRA MEDIZINTECHNIKALLEMAGNELife Sciences

Rantum Private Equity Fund II a finalisé avec succès l'acquisition d'une participation majoritaire dans le capital social de la société cible, marquant ainsi son septième investissement du fonds actuel. Cette transaction stratégique représente une étape cruciale dans l’objectif de l’acquéreur d’établir une position dominante dans le secteur des technologies médicales de haute précision, en ciblant spécifiquement la demande résiliente de chirurgie mini-invasive. La justification stratégique de cette décision repose sur le degré élevé d’alignement entre les capacités de fabrication allemandes entièrement intégrées de la cible et l’accent mis par l’acquéreur sur des plates-formes industrielles à forte marge et à forte intensité réglementaire. En s'associant à la famille fondatrice lors d'une phase de transition structurée, l'acquéreur vise à professionnaliser le cadre de gestion et à accélérer la pénétration du marché international. Le partenariat est conçu pour tirer parti de la profondeur financière de l’acquéreur pour générer des investissements ciblés dans l’innovation de produits et d’autres certifications. Cette intégration facilite la mise à l’échelle de la marque propriétaire de la cible tout en renforçant son statut de partenaire CDMO essentiel à la mission des géants mondiaux de la MedTech. Cette décision consolide la position du groupe en tant que principal acteur de la modernisation technologique sur le marché des instruments chirurgicaux.

04/2026AMERICAN INDUSTRIAL PARTNERS AIPAVANOS MEDICALÉTATS-UNISLife Sciences

American Industrial Partners a finalisé un accord définitif pour acquérir Avanos Medical dans le cadre d'une transaction entièrement en espèces, une manœuvre destinée à renforcer fondamentalement le positionnement concurrentiel de la cible dans le domaine des technologies médicales spécialisées. La justification stratégique de cette transaction se concentre sur un projet de « transformation opérationnelle », fusionnant la profondeur opérationnelle technique de pointe de la cible dans les domaines de la nutrition et des thérapies contre la douleur avec la longue expérience de l'acquéreur dans la mise en œuvre de programmes opérationnels transformateurs. Cet alignement structurel fournit à l'organisation le capital institutionnel et la flexibilité du marché privé nécessaires pour poursuivre une expansion définitive de sa feuille de route d'innovation sans les pressions de la cyclicité du marché public.

04/2026REVENIO GROUP CORPORATIONVISIONIX INTERNATIONALFRANCELife Sciences

Le groupe a finalisé un accord définitif pour acquérir la totalité du capital social de la société cible, une manœuvre destinée à étendre fondamentalement sa présence en tant que fournisseur clé en main sur le marché mondial des soins oculaires. La justification stratégique de cette transaction repose sur un jeu de « convergence de portefeuille », fusionnant la profondeur opérationnelle technique de pointe de la cible dans le domaine de la réfraction et se terminant par le leadership établi du groupe en tonométrie et en imagerie. Cette fusion crée effectivement une centrale spécialisée dans le domaine ophtalmique, fournissant à l'organisation le talent scientifique et le matériel technologique requis pour répondre à la complexité croissante des flux de travail de diagnostic et de vente au détail d'optique. L'opération permet au groupe de réaliser une expansion structurelle définitive de son marché adressable total, en ciblant spécifiquement les segments à forte croissance tels que la tomographie par cohérence optique (OCT). En intégrant la suite de produits innovants de la cible, l'organisation peut désormais fournir un ensemble de solutions plus robustes et intégrées aux professionnels de l'optométrie, de la vente au détail et de l'ophtalmologie.

04/2026FINE FOODS & PHARMACEUTICALSSOFARITALIELife Sciences

Le groupe a finalisé un accord contraignant pour acquérir la totalité du capital social de la société cible auprès d'Alfasigma S.p.A., une manœuvre destinée à étendre fondamentalement ses capacités de production spécialisée. La justification stratégique de cette transaction repose sur un jeu « d’intégration technologique », fusionnant l’expertise de pointe de la société cible dans les produits pharmaceutiques liquides et semi-solides avec le leadership mondial établi du groupe dans le secteur CSDMO. Cette fusion crée effectivement une centrale spécialisée dans le domaine de la fabrication sous contrat, fournissant à l'organisation la profondeur technique et opérationnelle requise pour répondre à la demande croissante de diverses formes posologiques. Cette opération permet au groupe de réaliser une expansion structurelle définitive de son portefeuille de services, ciblant spécifiquement les marchés finaux pharmaceutiques et nutraceutiques. En intégrant l'installation de production innovante de la cible, l'organisation peut désormais fournir un ensemble de solutions plus robustes et intégrées aux partenaires stratégiques à la recherche d'un soutien complet au développement.

04/2026FOR TALENTS / UI INVESTISSEMENT / GENEONEFTYS PHARMAFRANCELife Sciences

Dans le cadre d'une opération de capital-développement minoritaire, la holding familiale For Talents a acquis une participation minoritaire au capital de Neftys Pharma. Cette opération stratégique est réalisée aux côtés des actionnaires financiers historiques, UI Investissement et GENEO Capital Entrepreneur, qui réinvestissent (rollover) à l'issue d'un premier cycle de détention de quatre ans. La transaction est conçue pour faciliter la transmission intergénérationnelle de cette entreprise familiale entre le fondateur, Jacques Mignot, et son fils, Diego Mignot, qui prend officiellement la présidence du groupe. La syndication des fonds propres est complétée par un pool de financement souscrit auprès d'un large panel de partenaires bancaires de premier plan.

04/2026HALMASURGISTARÉTATS-UNISLife Sciences

Halma, leader mondial des technologies de santé, a finalisé l'acquisition de 100 % du capital social de Surgistar, renforçant ainsi ses capacités en matière d'instruments ophtalmiques au sein de sa division Healthcare. Grâce à cette transaction, Halma vise à ramener en interne la production de produits jetables de haute précision, contribuant ainsi à mieux sécuriser sa chaîne d'approvisionnement contre la volatilité externe. D’un point de vue industriel, l’accord repose sur la combinaison des technologies d’affûtage automatisées de Surgistar avec la portée clinique et commerciale de Halma, garantissant des performances de coupe constantes de haute qualité pour les équipes ophtalmiques exigeantes. Plutôt que d’augmenter simplement la capacité, l’acquisition devrait débloquer des synergies de produits significatives en intégrant un portefeuille spécialisé de lames et de canules dans le réseau mondial de vente directe de Halma.

04/2026OURY MEDICALCÉFIMÉCAFRANCELife Sciences

L'acquisition de Céfiméca par Oury Medical représente une consolidation stratégique sur le marché français des dispositifs médicaux orthopédiques et rachidiens. Cette opération est la cinquième opération de build-up réalisée par Oury Medical en trois ans, suite à une stratégie de plateforme initiée par ses principaux investisseurs. La principale justification de cet accord est la création d’une offre complète « One-Stop-Shop » pour les clients orthopédiques mondiaux, combinant l’expertise spécialisée de Céfiméca dans les implants de précision avec la force établie d’Oury Medical dans l’instrumentation chirurgicale. En intégrant les deux sites de production de Céfiméca, le groupe élargi atteint une masse critique de cinq sites de production et plus de 400 salariés (au total), renforçant significativement sa capacité industrielle. L'accord vise à améliorer la compétitivité du marché en réduisant les délais de livraison et en offrant une chaîne de valeur plus intégrée, passant d'un rôle de fournisseur traditionnel à un modèle de partenariat stratégique. L’intégration de la gamme d’implants à forte valeur ajoutée de Céfiméca répond spécifiquement à l’objectif du groupe de maîtriser à la fois les outils et les dispositifs permanents utilisés dans les interventions articulaires et rachidiennes.

REFERENCES

Fourchette de valorisation: EV 1b - 4b USD

Fourchette de CA: 450M - 900M USD

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de THERMO FISHER MICROBIOLOGY par ASTORG sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

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Acquéreur: astorg