POLYPLUS racheté par SARTORIUS
Contexte
Sartorius Stedim Biotech a conclu un accord définitif pour acquérir 100 % du capital de Polyplus auprès des fonds de capital-investissement ArchiMed et Warburg Pincus. Cette transaction de référence est structurée comme un rachat total (full buyout), marquant la transition de l'actif d'un actionnariat financier vers un acquéreur corporatif stratégique. Sur le plan financier, l'opération est adossée à une facilité de crédit relais (bridge loan) sécurisée par la maison mère de l'acquéreur via J.P. Morgan, avec un refinancement à long terme prévu par des instruments financiers pouvant inclure une composante en fonds propres.
Pour rappel, l'entreprise a déjà fait l'objet de plusieurs LBO, notamment menés par Archimed en 2016 et Warburg Pincus en 2020. Cette succession de buyouts souligne la forte attractivité du business model de l'entreprise.
POLYPLUS, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2022, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau LOGIN que la moyenne actuellement observée dans le secteur Santé & Pharmacie (14.8x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: Santé & Pharmacie
Cible
Polyplus est un développeur et fabricant français de réactifs avancés utilisés pour la transfection, en particulier le transfert d'acides nucléiques dans des cellules à des fins de recherche et d'applications thérapeutiques. Opérant à l'avant-garde du marché hautement spécialisé de l'approvisionnement en biotechnologie, la société fournit des intrants essentiels aux secteurs en croissance rapide de la thérapie génique et cellulaire, ainsi qu'à la fabrication de vecteurs viraux. La société se positionne comme un spécialiste reconnu et un leader mondial dans son créneau, bénéficiant d'une solide présence internationale avec 98 % de son chiffre d'affaires réalisé hors de France, principalement en Amérique du Nord et dans la région Asie-Pacifique. Ses activités se caractérisent par des revenus récurrents élevés tirés par le caractère consommable de ses réactifs à haute valeur ajoutée, fortement intégrés dans les processus de production cliniques et commerciaux à long terme de ses clients pharmaceutiques. Polyplus présente un profil exceptionnel caractérisé par des barrières à l’entrée élevées et de forts vents favorables séculaires, bénéficiant de l’essor mondial des thérapies avancées et de la recherche critique, y compris le développement de vaccins. Un avantage distinctif réside dans ses formulations exclusives qui garantissent une efficacité de transfection élevée et une évolutivité de la recherche et du développement à la fabrication de qualité commerciale. La société a démontré une trajectoire de croissance phénoménale, tirant parti d’un fort levier opérationnel pour générer une expansion démesurée de sa marge.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (EUR)
Autres opérations avec POLYPLUS
| Date | Acquéreur | Cible | Pays | Secteur | Contexte de l'opération |
|---|---|---|---|---|---|
| 04/2020 | WARBURG PINCUS | POLYPLUS | FRANCE | Life Sciences | Warburg Pincus a finalisé l'acquisition d'une participation de co-contrôle à 50 % dans Polyplus auprès d'ArchiMed, orchestrant un LBO phare sur le segment du mid-cap européen. La structure de l'opération est caractérisée par un réinvestissement significatif du sponsor historique, ArchiMed, garantissant que les deux fonds de capital-investissement détiennent des participations et des droits de vote égaux post-clôture... |
| 09/2016 | ARCHIMED | POLYPLUS | FRANCE | Life Sciences | Le 19 septembre 2016, ArchiMed a finalisé l'acquisition d'une participation majoritaire dans Polyplus Transfection, un acteur de premier plan dans le domaine de la distribution de produits biologiques... |
REFERENCES
Fourchette de valorisation: EV 1b - 4b EUR
Fourchette de CA: 50M - 100M EUR
Fourchette d'EBITDA: 25M - 50M EUR
Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de POLYPLUS par SARTORIUS sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.
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Communiqué de presse : voir le communiqué
Cible : polyplus
Acquéreur: sartorius