PANDRIKS racheté par BRIDOR
Contexte
Renforçant son leadership sur le marché européen de la boulangerie premium, Bridor a finalisé l'acquisition du groupe néerlandais Pandriks. Cette opération s'inscrit comme une composante clé de la stratégie du Groupe LE DUFF visant à développer sa branche industrielle, qui approche désormais le cap des 3 milliards d'euros de chiffre d'affaires annuel. Le rationnel stratégique de l'opération repose sur l'intégration immédiate de capacités spécialisées en panification biologique et de deux sites de production hautement performants aux Pays-Bas et en Allemagne. Dans le cadre de ce rapprochement, BRIDOR s'est engagé à finaliser un plan d'investissement de 75 millions d'euros, initié par Pandriks, visant à doubler ses volumes de production au cours des cinq prochaines années. Ce partenariat a pour objectif d'associer l'expertise de Pandriks en matière de pain au levain à l'héritage de BRIDOR dans la haute gastronomie, soutenu par sa collaboration historique avec la Maison Lenôtre et les Meilleurs Ouvriers de France (MOF). En consolidant ce pôle en Europe du Nord, BRIDOR renforce sa capacité à servir le segment retail des produits « prêts-à-cuire » et réaffirme son engagement en faveur de la premiumisation de l'industrie mondiale des produits surgelés.
PANDRIKS, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2024, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur Agroalimentaire (10.8x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: Agroalimentaire
Cible
Pandriks est un acteur européen de la boulangerie spécialisé dans les produits biologiques et les pains d’inspiration artisanale. Fondée en 2012 aux Pays-Bas, l’entreprise développe une offre de produits boulangers premium élaborés à partir de recettes simples et de procédés de fermentation longue, dans une logique de qualité et de naturalité. Le groupe s’appuie sur un modèle industriel avancé, combinant technologies de production modernes et approche artisanale. Il exploite deux sites de fabrication situés aux Pays-Bas et en Allemagne, lui permettant d’adresser une clientèle large à l’échelle européenne et internationale. L'entreprise commercialise ses produits à travers deux canaux principaux. D’une part, des références distribuées en marque de distributeur auprès des enseignes de grande distribution. D’autre part, une gamme sous sa propre marque SlooOW, orientée vers la cuisson à domicile et le retail spécialisé. Cette double stratégie lui permet de couvrir à la fois les circuits industriels et les segments plus premium. Positionné sur le segment du pain biologique et haut de gamme, Pandriks bénéficie de la montée en puissance des attentes autour de la qualité des ingrédients et des méthodes de fabrication plus naturelles. Il se distingue par sa capacité à produire à grande échelle tout en reproduisant des savoir-faire boulangers traditionnels. Présent sur plusieurs marchés en Europe du Nord-Ouest, Pandriks s’adresse principalement aux distributeurs, aux acteurs de la restauration et aux chaînes hôtelières, avec une offre adaptée aux besoins des grands comptes et des réseaux internationaux.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (EUR)
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REFERENCES
Fourchette de valorisation: EV 300M - 700M EUR
Fourchette de CA: 100M - 200M EUR
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Cible : pandriks
Acquéreur: bridor