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07/2022

MERIEUX EQUITY PARTNERS prend le contrôle de THERAVIA

FRANCE Santé & Pharmacie REV 25M - 50M EUR

Contexte

Le fonds d'investissement spécialisé dans la santé Mérieux Equity Partners a finalisé la fusion de deux de ses participations historiques, Addmedica et Laboratoires CTRS, pour donner naissance à un nouvel acteur pharmaceutique de pointe baptisé Theravia Pharma. Dans le cadre de cette opération, le gérant, qui accompagnait déjà les deux entités, a fait le choix stratégique de consolider significativement sa position. Mérieux EP a ainsi apporté l'ensemble de ses titres et obligations convertibles existants tout en procédant au rachat d'actions supplémentaires, notamment auprès des fondateurs cédants d'Addmedica, afin de monter au capital et de prendre le contrôle majoritaire du nouvel ensemble à hauteur d'environ 70 %. Cette opération de renforcement au capital et de refinancement des lignes de crédit existantes a été soutenue par la levée d'une nouvelle dette senior.

THERAVIA, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2022, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur Santé & Pharmacie (14.4x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: Santé & Pharmacie

Cible

Theravia est un laboratoire pharmaceutique international spécialisé dans les maladies rares et négligées, fondé en 2022 à la suite de la fusion de Addmedica et CTRS, avec pour objectif de répondre aux besoins médicaux non satisfaits des patients atteints de ces affections complexes. L'entreprise a notamment développé des traitements tels que l'Orphacol pour les déficits congénitaux de la synthèse d'acides biliaires primaires et le Siklos pour la drépanocytose, une maladie héréditaire affectant les globules rouges du sang. Theravia dispose d'une présence commerciale dans plusieurs pays, dont 17 pour le Siklos et 23 pour l'Orphacol, et réalise près de la moitié de son chiffre d'affaires à l'étranger, ce qui démontre son potentiel de croissance et son positionnement stratégique dans le domaine des maladies rares.

Valeur d'Entreprise

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Valeur des fonds propres

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Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

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EV / EBITDA

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EV / EBIT

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Données Financières (EUR)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2022
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2021
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Autres opérations avec THERAVIA

Liste des opérations M&A similaires (Date, Acquéreur, Cible, Pays, Secteur, Contexte de l'opération)
DateAcquéreurCiblePaysSecteurContexte de l'opération
04/2025NORGINETHERAVIAFRANCELife Sciences

Le fonds de capital-investissement Mérieux Equity Partners a conclu un accord définitif pour céder le contrôle du laboratoire pharmaceutique Theravia au groupe néerlandais Norgine, une société de portefeuille détenue par Goldman Sachs Asset Management. Cette transaction, qui représente la sixième sortie du véhicule d'investissement Mérieux Equity Participations 3, marque le désengagement complet du fonds français. Ce dernier détenait près de 80 % du capital, achevant ainsi un cycle initié en 2022 avec la fusion des entités fondatrices de la cible. La finalisation de l'opération demeure soumise à l'obtention des approbations réglementaires usuelles. Pour l'acquéreur Norgine, sous la direction de sa directrice générale Janneke van der Kamp, cette intégration s'inscrit pleinement dans une stratégie de croissance visant à étendre son empreinte et à renforcer sa position de partenaire de choix pour la commercialisation de médicaments de spécialité en Europe. Les traitements de pointe développés par Theravia, tels que l'Orphacol et le Siklos, complètent parfaitement le portefeuille existant de Norgine, qui comprend déjà des solutions telles que le Pedmarqsi et le Mavorixafor. Cette synergie permet au groupe de porter à six le nombre de produits stratégiques de sa franchise dédiée aux maladies rares. Pour Theravia et son directeur général Franck Hamalian, cet adossement industriel à un acteur doté d'une solide force de frappe commerciale offre l'opportunité d'accélérer l'accès de ses traitements innovants aux patients souffrant de besoins médicaux hautement insatisfaits, capitalisant sur une vision commune de l'innovation.

REFERENCES

Fourchette de CA: 25M - 50M EUR

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de THERAVIA par MERIEUX EQUITY PARTNERS sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Cible : theravia

Acquéreur: merieux equity partners