À quelle valeur d'entreprise MASORANGE a-t-il été racheté en 2024 ?

Lors de l'acquisition de MASORANGE par ORANGE / CINVEN / KKR en 2024, l'entreprise a été valorisée à un multiple de chiffre d'affaires estimé à below 5x. La valeur d'entreprise de la transaction est estimée dans la fourchette de 3b - 100b EUR. En vous inscrivant gratuitement, vous accédez aux détails complets et exacts de la transaction, y compris la valeur d'entreprise, le chiffre d'affaires et l'EBITDA. De plus, notre base de données montre que le secteur TMT (Tech, Média, Télécom) affiche actuellement un multiple moyen d'EBITDA de 13.3x, offrant une référence précieuse pour cette transaction.

Quel était le multiple VE/EBITDA de MASORANGE lors de son rachat par ORANGE / CINVEN / KKR ?

Le multiple VE/EBITDA estimé pour MASORANGE est dans la fourchette de 10x - 18x. À titre de comparaison, le secteur TMT (Tech, Média, Télécom) affiche actuellement un multiple moyen d'EBITDA de 13.3x. Rejoignez gratuitement notre communauté pour accéder à toutes les données de valorisation et aux tendances du secteur.

Quand MASORANGE a-t-il été racheté par ORANGE / CINVEN / KKR ?

MASORANGE a été racheté par ORANGE / CINVEN / KKR en 2024.

Quel était le chiffre d'affaires de MASORANGE au moment de l'opération ?

Le chiffre d'affaires de MASORANGE au moment de l'opération est estimé dans la fourchette de 5b - 100b EUR. Inscrivez-vous gratuitement pour accéder au rapport de transaction complet et aux multiples de valorisation exacts.

Quel était l'EBITDA de MASORANGE lors de l'acquisition ?

L'EBITDA de MASORANGE est estimé dans la fourchette de 1b - 3b EUR. Rejoignez notre communauté gratuitement pour accéder aux données de transaction complètes et exactes.

Qu'est-ce que la Valeur d'Entreprise (VE) ?

La Valeur d'Entreprise (VE) est une mesure de la valeur totale d'une entreprise, souvent utilisée comme alternative plus complète à la capitalisation boursière. La VE inclut dans son calcul la capitalisation boursière d'une entreprise mais aussi la dette à court et long terme ainsi que toute la trésorerie au bilan de l'entreprise.

Qu'est-ce que le multiple VE/EBITDA et pourquoi est-il utilisé ?

Le multiple VE/EBITDA est un ratio financier qui compare la Valeur d'Entreprise (VE) d'une société à son Excédent Brut d'Exploitation (EBITDA). Il est largement utilisé dans le M&A et la valorisation car il permet de comparer des entreprises ayant des structures de capital différentes et donne une vue claire de la rentabilité opérationnelle.

D'où proviennent les données de l'acquisition de MASORANGE et sont-elles fiables ?

Les données Mynth sont fournies par une communauté professionnelle d'experts du M&A et du Private Equity. Chaque transaction, y compris l'opération MASORANGE, est systématiquement vérifiée par notre équipe à l'aide de documents de transaction privés et de sources officielles. Vous pouvez également trouver le communiqué de presse officiel de cette transaction ici : https://www.cinven.com/news-insights/from-masmovil-to-masorange-the-telecom-challenger-that-became-the-number-one-player/

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Accueil Base de données TMT (Tech, Média, Télécom)MASORANGE

10/2024

MASORANGE

Acquis par

ORANGE, CINVEN & KKR

ESPAGNE TMT (Tech, Média, Télécom) EV 3b - 100b EUR

MASORANGE racheté par ORANGE, CINVEN & KKR

ESPAGNE TMT (Tech, Média, Télécom) EV 3b - 100b EUR

Contexte

Cette opération de rapprochement stratégique orchestre la fusion à parité entre MASMOVIL et Orange España, scellant la naissance d'un nouveau champion national unifié sous la bannière MASORANGE. Le rationnel de ce deal de place répond à une logique évidente de consolidation au sein d'un marché espagnol des télécoms parvenu à forte maturité. En agrégeant leurs forces opérationnelles, les deux acteurs donnent naissance à une plateforme intégrée de premier plan, idéalement configurée pour extraire plus de 500 millions d'euros de synergies annuelles de coûts et d'optimisation de réseaux. Le nouvel ensemble entend capitaliser sur cette marge de manœuvre financière retrouvée pour déployer une enveloppe massive de 4 milliards d'euros d'investissements industriels (CapEx) sur les trois prochaines années. Ce plan de marche ultra-offensif permettra de propulser le déploiement de la technologie 5G pour couvrir plus de 90 % de la population, de densifier le maillage de son infrastructure propriétaire en fibre optique ultra-haut débit, et de diversifier ses revenus par le lancement de services numériques adjacents à forte rentabilité auprès de sa base d'abonnés élargie.

MASORANGE, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2024, est valorisé dans cette transaction à un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente une LOGIN par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur TMT (Tech, Média, Télécom) (13.3x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: TMT (Tech, Média, Télécom)

Cible

MasOrange est un opérateur de télécommunications espagnol ayant une position de leader sur le marché avec le plus grand nombre d'abonnés, offrant une gamme complète de services de téléphonie mobile, de connectivité fixe et de solutions de réseau, avec une présence extensive dans tout le pays, et une histoire marquée par des fusions et acquisitions stratégiques, notamment la fusion de MásMóvil et Orange España en 2024, créant ainsi l'un des plus grands réseaux de fibre optique indépendants en Europe, avec une offre de produits de haute qualité et une satisfaction client élevée, opérant dans un marché très compétitif mais avec une solide réputation et une forte présence sur le marché espagnol, avec plus de 33 millions de lignes et un engagement fort envers l'innovation et la qualité de service, ayant réalisé plusieurs acquisitions et transactions de réseau au cours de son histoire, dont l'acquisition de Euskaltel en 2021 et la fusion avec Vodafone Spain, avec une stratégie commerciale axée sur la croissance organique et le développement de son offre de produits et services, avec une équipe de direction expérimentée et un fort partenariat avec les actionnaires locaux et les sponsors, tels que Cinven, KKR et Providence, qui ont apporté leur expertise et leur soutien pour développer l'entreprise et améliorer sa position sur le marché.

Valeur d'Entreprise

Valeur des fonds propres

Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

EV / EBITDA

EV / EBIT

Données Financières (EUR)

Année

Chiffre d'affaires

EBITDA

EBIT

2024

2023

Autres opérations avec MASORANGE

Date	Acquéreur	Cible	Pays	Secteur	Contexte de l'opération
12/2025	ORANGE	MASORANGE	ESPAGNE	TMT (Tech, Média, Télécom)	Le géant des télécoms Orange réalise une opération de consolidation majeure et hautement stratégique en rachetant les participations du consortium composé de Cinven, KKR et Providence Equity Partners au capital de MasOrange. Cette transaction marque le dénouement d'un cycle de croissance exceptionnel pour l'opérateur espagnol, qui s'est hissé aux premiers rangs du marché. La thèse de ce deal repose sur une logique d'intégration totale et de simplification de gouvernance pour l'opérateur historique français. En reprenant le contrôle exclusif de MasOrange, Orange met fin à la structure de co-entreprise (joint-venture), pour piloter l'actif et capter l'intégralité des flux financiers futurs. La logique industrielle vise l'extraction massive de synergies opérationnelles, commerciales et techniques grâce à la fusion complète de la cible avec le réseau national existant d'Orange en Espagne. Menée en étroite collaboration entre les équipes de direction et sécurisée par des conseils financiers et juridiques de premier plan, cette transaction permet à Orange de sceller son leadership ibérique, d'optimiser son profil de rentabilité et d'ouvrir de nouvelles perspectives de création de valeur à long terme.

REFERENCES

Fourchette de valorisation: EV 3b - 100b EUR

Fourchette de CA: 5b - 100b EUR

Fourchette d'EBITDA: 1b - 3b EUR

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de MASORANGE par ORANGE / CINVEN / KKR sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Cible : masorange

Acquéreur: kkr / cinven / orange