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08/2025

Innovad Group racheté par PAI PARTNERS

BELGIQUE Santé & Pharmacie / Sciences de la Vie / Santé Animale REV 100M - 200M EUR

Contexte

L'acquisition d'une participation de contrôle au capital d'Innovad Group a été conclue par la société de capital-investissement PAI Partners auprès d'IK Partners, marquant une nouvelle étape de développement pour le spécialiste des additifs pour l'alimentation animale. Cette opération de transmission permet au sponsor vendeur de monétiser la participation qu'il détenait via le véhicule IK IX depuis 2021. À l'occasion de ce reclassement de titres, l'équipe de direction emmenée par le directeur général Ben Letor réinvestit au capital aux côtés du nouvel actionnaire majoritaire afin d'assurer la continuité opérationnelle. Au cours du cycle d'investissement précédent, le groupe a enregistré une croissance annuelle de son chiffre d'affaires à deux chiffres, a lancé l'application de diagnostic Myco-Marker dédiée au contrôle des toxines et a réalisé trois opérations de croissance externe ciblées pour renforcer ses compétences en phytogénie. Au moment de la transaction, l'entreprise belge s'appuie sur six sites de production, associant trois usines en propre implantées en Belgique, au Brésil et en Italie à des partenariats de façonnage en Suisse et en Italie, et distribue son offre auprès de 900 clients dans 75 pays. La thèse d'investissement poursuivie par PAI Partners consiste à mettre à profit sa spécialisation dans les secteurs de l'agroalimentaire et des ingrédients pour stimuler le développement organique de la cible, augmenter les investissements en recherche et développement et soutenir une politique active de build-up international. La réalisation définitive de la transaction est prévue au premier trimestre 2026, sous réserve de la levée des conditions suspensives usuelles.

À noter que le fonds Ik Partners avait pris le contrôle de la société lors d'un LBO en 2021.

Innovad Group, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2023, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur Santé & Pharmacie (14.8x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: Santé & Pharmacie

Cible

Innovad Group is a global specialty player focused on the development and production of advanced animal nutrition and health additives. Based in Belgium, the business directs its biochemical expertise toward high-performance functional ingredients tailored primarily for poultry, swine, and ruminant livestock sectors. Its specialized product portfolio addresses essential animal wellness challenges, including intestinal integrity, metabolic immune support, and comprehensive mycotoxin risk management. The operational structure encompasses a diversified manufacturing network combining integrated production plants across Europe and South America with certified contract tolling partners. By deploying proprietary biomonitoring diagnostic solutions designed to measure toxin stress levels in livestock, the organization provides integrated nutritional protocols that enhance on-farm productivity. Supported by proven scientific capabilities across phytogenic extracts and primary feed compounds, the company holds strong market positioning among international compound feed manufacturers.

Valeur d'Entreprise

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Valeur des fonds propres

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Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

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EV / EBITDA

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EV / EBIT

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Données Financières (EUR)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2023
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2022
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Autres opérations avec Innovad Group

Liste des opérations M&A similaires (Date, Acquéreur, Cible, Pays, Secteur, Contexte de l'opération)
DateAcquéreurCiblePaysSecteurContexte de l'opération
04/2023Innovad GroupHerbonisSUISSELife Sciences

Renforçant son positionnement stratégique sur le segment des ingrédients primaires d'origine végétale, le groupe Innovad, soutenu par son actionnaire de référence le fonds IK Partners via son véhicule IK IX Fund, a réalisé l'acquisition de l'intégralité du capital de la société suisse Herbonis ainsi que de ses filiales, dont Wyreside au Royaume-Uni. Cette opération de croissance externe s'inscrit dans une thèse de consolidation ciblée visant à créer un pôle de référence mondial dans les solutions phytogéniques et nutraceutiques pour la nutrition animale...

02/2021IK PARTNERSInnovad GroupBELGIQUELife Sciences

Le passage de témoin managérial entre le fondateur Jamal Al-Saifi et son associé historique Ben Letor s'accompagne d'une recomposition capitalistique majeure avec l'entrée en négociations exclusives d'IK Investment Partners pour acquérir une participation majoritaire dans Innovad Group. Déployée par le véhicule IK IX Fund, l'opération consacre le départ à la retraite du président-fondateur, tandis que Ben Letor prend la direction générale exécutive du groupe et réinvestit significativement au capital aux côtés de l'équipe de management et du nouvel actionnaire majoritaire...

REFERENCES

Fourchette de CA: 100M - 200M EUR

Fourchette d'EBITDA: 25M - 50M EUR

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de Innovad Group par PAI PARTNERS sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Cible : innovad group

Acquéreur: pai partners