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01/2018

I-MED RADIOLOGY NETWORK racheté par PERMIRA

AUSTRALIE Santé & Pharmacie / Établissements & Professionnels de Santé / Soins Ambulatoires / Radiologie EV 1b - 4b AUD

Contexte

Permira a acquis I-MED auprès d'EQT Mid Market et de ses co-investisseurs (GIC et CDPQ) dans le cadre d'un processus d'enchères compétitif. La transaction a été structurée sous la forme d'un rachat majoritaire, l'équipe de direction existante, dirigée par le PDG Steven Rubic, reconduisant les capitaux propres et restant à la barre. Au cours des quatre années précédentes de propriété d'EQT, I-MED avait considérablement étendu sa présence grâce à des contrats hospitaliers et à des acquisitions ciblées. L'entrée de Permira a été conçue pour conduire la prochaine phase de croissance en consolidant davantage le marché australien fragmenté de la radiologie, en investissant dans des technologies d'imagerie avancées et en explorant une expansion internationale potentielle (y compris la téléradiologie).

À noter que le fonds Eqt Partners avait pris le contrôle de la société lors d'un LBO en 2014.

I-MED RADIOLOGY NETWORK, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2017, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente une LOGIN par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur Santé & Pharmacie (14.8x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: Santé & Pharmacie

Cible

I-MED Radiology Network, basée en Australie, opère comme un fournisseur de services d'imagerie diagnostique à destination des établissements hospitaliers et des cliniques de soins de proximité. Le réseau de plus de 200 cliniques déploie des infrastructures lourdes intégrant l'imagerie par résonance magnétique, la tomodensitométrie et la médecine nucléaire pour exécuter plus de sept millions de procédures médicales par an. L'activité repose sur l'exploitation de cliniques physiques couplée à une plateforme de téléradiologie acheminant les clichés vers des centres d'interprétation centralisés. Le flux de revenus est indexé sur le volume d'actes prescrits, capturant une rente structurelle liée au vieillissement démographique et à la prévalence des maladies chroniques. L'ancrage local des praticiens référents sécurise la récurrence de ces volumes auprès des plateaux techniques du groupe. Ce positionnement engendre un coût de transfert critique pour les systèmes de santé publique, dépendants de la continuité de ce maillage territorial. Les barrières réglementaires liées à l'obtention des licences d'exploitation des équipements lourds et à la pénurie de radiologues qualifiés limitent drastiquement l'émergence de nouveaux entrants de taille comparable. En 2018, I-MED réalisait plus de 4 millions de procédures médicales annuellement avec un effectif de plus de 3 500 personnes, dont plus de 300 radiologues.

Valeur d'Entreprise

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Valeur des fonds propres

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Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

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EV / EBITDA

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EV / EBIT

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Données Financières (AUD)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2017
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2016
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Autres opérations avec I-MED RADIOLOGY NETWORK

Liste des opérations M&A similaires (Date, Acquéreur, Cible, Pays, Secteur, Contexte de l'opération)
DateAcquéreurCiblePaysSecteurContexte de l'opération
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03/2014EQT PARTNERSI-MED RADIOLOGY NETWORKAUSTRALIEHealth Providers

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REFERENCES

Fourchette de valorisation: EV 1b - 4b AUD

Fourchette de CA: 450M - 900M AUD

Fourchette d'EBITDA: 100M - 200M AUD

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de I-MED RADIOLOGY NETWORK par PERMIRA sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Communiqué de presse : voir le communiqué

Acquéreur: permira