HEMA
Acquis par
RAMPHASTOS INVESTMENTS
HEMA racheté par RAMPHASTOS INVESTMENTS
Contexte
Ramphastos Investments, propriété du milliardaire néerlandais Marcel Boekhoorn, a acquis HEMA auprès de Lion Capital en octobre 2018. Cette acquisition a mis fin à onze années de détention par Lion, depuis 2007, et a permis à HEMA de se recentrer sur ses activités sous une direction néerlandaise. Malgré des pertes (31 millions d'euros de perte nette en 2017), la taille de HEMA (plus de 700 magasins et un chiffre d'affaires supérieur à 1 milliard d'euros) et son statut emblématique aux Pays-Bas en faisaient un acteur attractif. Ramphastos a misé sur le potentiel e-commerce de HEMA, sa croissance internationale et le redressement de sa rentabilité face à la concurrence des discounters. L'expertise locale de Boekhoorn a permis d'assurer la continuité après les résultats décevants de Lion entre 2010 et 2018. Après l'acquisition, les priorités ont inclus la réduction de la dette (753 millions d'euros bruts), l'amélioration des marges et l'accélération du développement digital et international.
HEMA, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2017, est valorisé dans cette transaction à un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur Distribution & Biens de Consommation (11.3x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: Distribution & Biens de Consommation
Cible
HEMA est une chaîne de magasins néerlandaise fondée en 1926 et dont le siège social se trouve à Amsterdam. L'entreprise exploite plus de 700 magasins dans neuf pays, principalement aux Pays-Bas, en Belgique, en Allemagne, en France, en Espagne, au Royaume-Uni, au Luxembourg, en Autriche et aux Émirats arabes unis. HEMA propose plus de 30 000 produits de sa propre marque dans diverses catégories, notamment les vêtements (en particulier pour enfants et bébés), les articles pour la maison, la papeterie, l'alimentation, les cosmétiques, les outils de jardinage et les articles ménagers, à des prix abordables conçus pour les achats impulsifs. La gamme de produits comprend des tasses, des bols à petit-déjeuner, des jeans, des chaussettes, des produits de bain et des décorations saisonnières, tous fabriqués sous la marque propre de HEMA, principalement en Asie et en Europe de l'Est. Malgré son expansion internationale, la chaîne réalise environ les trois quarts de son chiffre d'affaires aux Pays-Bas. Le modèle économique de HEMA repose sur l'approvisionnement en marques propres pour proposer des prix compétitifs et toucher un large public. Le chiffre d'affaires provient des ventes en magasin, avec une croissance assurée par les nouvelles ouvertures et le commerce en ligne.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (EUR)
Autres opérations avec HEMA
REFERENCES
Fourchette de CA: 750M - 1.3b EUR
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Cible : hema
Acquéreur: ramphastos investments