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12/2024

GROUPE IEF2I

Acquis par

ANDERA PARTNERS

FRANCE Distribution & Biens de Consommation EV 100M - 350M EUR

Contexte

IEF2I Education a finalisé un nouveau rachat mené par son fondateur en partenariat avec Andera Acto. La transaction a été structurée comme un accord sans sponsor, permettant à la fondatrice de renforcer considérablement son contrôle majoritaire. Ce changement de stratégie fait suite à une période d'incertitude politique en France concernant les aides à l'apprentissage, conduisant le groupe à privilégier une solution flexible en fonds propres plutôt qu'une cession totale. Les actionnaires minoritaires historiques MBO+ et Naxicap Partners se sont partiellement retirés mais ont réinvesti pour conserver une participation minoritaire. Le montage financier, d'un montant total d'environ 20 millions d'euros, est principalement composé d'instruments mezzanine non dilutifs avec une composante capitaux propres plus réduite. L’opération s’appuie en outre sur une dette bancaire senior arrangée par la Caisse d’Épargne, avec un ratio de levier maintenu inférieur à trois fois l’EBITDA. Le nouveau capital sera utilisé pour alimenter la stratégie d’achat et de construction du groupe visant à élargir sa gamme de programmes éducatifs et son empreinte géographique.

GROUPE IEF2I, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2024, est valorisé dans cette transaction à un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente une LOGIN par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur Distribution & Biens de Consommation (11.3x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: Distribution & Biens de Consommation

Cible

Fondée en 1998, IEF2I Education est un réseau de formation professionnelle de référence en France, basé dans la région Île-de-France. Le groupe opère six campus à travers trois entités spécialisées : Institut F2I, École digitale de Paris et Cogefi. Son modèle économique se concentre sur la délivrance de programmes de diplômes professionnels allant de Bac à Bac+5 dans des domaines à forte demande tels que la technologie numérique, l'informatique et la gestion d'entreprise. En formant environ 4 000 étudiants chaque année, le groupe repose fortement sur un modèle axé sur l'apprentissage en alternance, offrant un pont entre l'apprentissage académique et les besoins du marché du travail. Sa proposition de valeur est centrée sur l'éducation orientée vers la carrière avec un solide bilan d'employabilité des étudiants dans les écosystèmes tech et d'entreprise de la région parisienne métropolitaine.

Valeur d'Entreprise

LOGIN

Valeur des fonds propres

LOGIN

Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

LOGIN

EV / EBITDA

LOGIN

EV / EBIT

LOGIN

Données Financières (EUR)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2024
LOGIN
LOGIN
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2023
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Autres opérations avec GROUPE IEF2I

DateAcquéreurCiblePaysSecteurContexte de l'opération
GROUPE IEF2IFRANCEDistribution & Biens de Consommation

IEF2I Education a finalisé son troisième Owner Buy-Out (OBO), avec MBO & Co entrant en tant que nouvel investisseur minoritaire principal. L'opération a consisté en un apport en fonds propres de 30 millions d'euros de la part du sponsor principal et d'Alliance Entreprendre, cette dernière ayant choisi de réinvestir dans le nouveau cycle. L'opération a permis à l'investisseur précédent, Galia Gestion, de se désengager totalement de sa position. La recapitalisation a été soutenue par un financement de dette senior d'environ 20 millions d'euros, représentant un ratio de levier légèrement supérieur à trois fois l'EBITDA. La justification stratégique de l'opération est de doubler la taille du groupe au cours du prochain cycle de business plan. Cette croissance sera tirée par la diversification du catalogue pédagogique et l'ouverture ou l'acquisition de nouveaux campus dans les grandes villes françaises hors région parisienne. La fondatrice et PDG, Chantal Berdaa, conserve le contrôle majoritaire du groupe à l'issue de la transaction.

REFERENCES

Fourchette de valorisation: EV 100M - 350M EUR

Fourchette de CA: 10M - 30M EUR

Fourchette d'EBITDA: 5M - 25M EUR

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de GROUPE IEF2I par ANDERA PARTNERS sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Communiqué de presse : voir le communiqué

Acquéreur: andera partners