GOLDMAN SACHS prend le contrôle de NORGINE
Contexte
La branche de capital-investissement de Goldman Sachs Asset Management a conclu un accord pour acquérir une participation majoritaire au sein du laboratoire pharmaceutique néerlandais Norgine, remportant ainsi le processus d'enchères concurrentiel face aux fonds Bain et Cinven. La famille Stein, propriétaire historique de l'entreprise depuis plus de 110 ans, cède le contrôle de l'actif tout en conservant une participation minoritaire significative afin d'accompagner la prochaine phase de développement. Cette transaction, officiellement autorisée par la Commission européenne en septembre 2022, a été orchestrée par les banques d'affaires Rothschild & Co et Moelis & Company côté vendeurs, tandis que Goldman Sachs International et Jefferies ont conseillé l'acquéreur. Ce nouveau partenariat stratégique vise à accélérer la croissance organique de Norgine en s'appuyant sur le réseau mondial et l'expertise opérationnelle du fonds. L'objectif est de consolider les marques existantes, de commercialiser de nouveaux produits issus de son pipeline de recherche, et de soutenir d'éventuelles opérations de croissance externe (buy-and-build) ou de concession de licences. Cette acquisition s'inscrit dans la continuité du fort dynamisme de la branche de capital-investissement de Goldman Sachs dans les secteurs de la santé et des produits de spécialité, le fonds ayant récemment illustré son expertise à travers plusieurs sorties majeures, incluant notamment la cession de Caldic à Advent International, ainsi que la vente du laboratoire HRA Pharma à un acteur industriel.
NORGINE, qui a affiché une marge d'EBITDA de en 2021, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de , ce qui représente une par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur Santé & Pharmacie (15.5x).
-> Tendances du secteur: Santé & Pharmacie
Cible
Fondé il y a plus d'un siècle, le Groupe Norgine est un laboratoire pharmaceutique européen de spécialité, focalisé sur le développement, la fabrication et la commercialisation de traitements médicaux innovants. Fort d'une présence directe dans 16 pays à travers l'Europe, ainsi qu'en Australie et en Nouvelle-Zélande, le groupe s'appuie sur un effectif de plus de 1 500 collaborateurs. Son portefeuille diversifié comprend une quarantaine de produits à différents stades de maturité, porté notamment par sa marque phare Movicol, qui génère à elle seule 61 % de ses ventes au Royaume-Uni. En 2021, Norgine a fait preuve d'une solide dynamique financière en réalisant une croissance de 10% de son chiffre d'affaires net, tout en distribuant ses traitements à 24 millions de patients à l'échelle mondiale.
Valeur d'Entreprise
Valeur des fonds propres
Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
EV / EBITDA
EV / EBIT
Données Financières (EUR)
Autres opérations avec NORGINE
| Date | Acquéreur | Cible | Pays | Secteur |
|---|---|---|---|---|
| 04/2025 | NORGINE | THERAVIA | FRANCE | Laboratoires |
REFERENCES
Fourchette de valorisation: EV 1b - 4b EUR
Fourchette de CA: 450M - 900M EUR
Fourchette d'EBITDA: 100M - 200M EUR
Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de NORGINE par GOLDMAN SACHS sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.
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Communiqué de presse : voir le communiqué
Cible : norgine
Acquéreur: goldman sachs