GARZ & FRICKE GROUP racheté par SECO
Contexte
SECO S.p.A. a conclu un accord définitif pour acquérir la totalité du capital social de Garz & Fricke Holding GmbH auprès d'Afinum et des actionnaires minoritaires. La transaction est structurée avec une contrepartie totale financée par une combinaison de nouvelles facilités de dette à moyen et long terme, de trésorerie en solde et de capitaux propres nouvellement émis, soumis à des périodes de blocage échelonnées. D'un point de vue stratégique, cette combinaison représente un investissement de plate-forme hautement synergique conçu pour établir le plus grand champion paneuropéen coté en bourse du secteur de l'informatique de pointe. La logique stratégique s'appuie sur une adéquation géographique et produit unique, permettant à l'acquéreur de renforcer considérablement sa présence dans la région très attractive de DACH tout en diversifiant son exposition au marché final dans des secteurs verticaux résilients tels que les équipements de cuisine professionnels et la MedTech. En outre, la transaction ouvre d'importantes opportunités de ventes croisées, principalement grâce au déploiement accéléré de plates-formes IoT-IA propriétaires sur la vaste production annuelle de plus de 200 000 appareils de pointe de la cible.
GARZ & FRICKE GROUP, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2022, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente un niveau LOGIN la moyenne actuellement observée dans le secteur TMT (Tech, Média, Télécom) (14.8x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: TMT (Tech, Média, Télécom)
Cible
Garz & Fricke Group est un important développeur et fabricant allemand spécialisé dans les solutions d'interface homme-machine standards et personnalisées, les éléments de base et les écosystèmes hautement personnalisés intégrant l'IoT, les logiciels et les capacités de paiement. La société conserve une position de leader sur le marché dans le paysage industriel de l'Internet des objets, servant de partenaire technologique essentiel pour les OEM et les intégrateurs de systèmes dans des secteurs verticaux diversifiés et structurellement attrayants tels que la technologie médicale et de laboratoire, l'équipement de cuisine professionnel et la vente. Exploitant un modèle commercial robuste et verticalement intégré, l'entreprise réalise entièrement son ingénierie et sa fabrication en Allemagne, soutenue par une main-d'œuvre hautement qualifiée où le personnel de recherche et développement représente une partie importante de son capital humain. Cette empreinte technologique approfondie permet la fourniture continue de systèmes de périphérie parfaitement personnalisés qui améliorent l'efficacité opérationnelle de sa clientèle de premier ordre. D'un point de vue stratégique, l'entreprise représente un atout très intéressant avec un potentiel de création de valeur substantiel, soutenu par sa base installée en expansion de terminaux d'IoT et de paiement actifs.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (EUR)
Transactions similaires dans le secteur TMT (Tech, Média, Télécom)
| Date | Acquéreur | Cible | Pays | Secteur | Contexte de l'opération |
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| 05/2022 | SPECTRIS | DYTRAN INSTRUMENTS | ÉTATS-UNIS | Hardware & Electronics | Spectris plc a finalisé l'acquisition de Dytran Instruments, une opération conçue pour renforcer fondamentalement l'unité commerciale HBK du groupe. La rationalité stratégique de cette transaction repose sur un jeu de "renforcement technologique", fusionnant la technologie de pointe de l'entreprise cible en matière de capteurs piézo-électriques et à base de MEMS avec l'importante infrastructure commerciale et de service mondiale du groupe. Cette fusion crée effectivement un acteur spécialisé de premier plan dans le domaine de la détection dynamique, fournissant à l'organisation le matériel de haute précision nécessaire pour répondre à la complexité croissante des tests aérospatiaux et de défense en Amérique du Nord... |
| 04/2022 | TIKEHAU CAPITAL / BPIFRANCE / SOCIETE GENERALE CAPITAL PARTENAIRES | CROUZET | FRANCE | Hardware & Electronics | Tikehau Ace Capital, en partenariat avec Bpifrance et Société Générale Capital Partenaires, est entré en négociations exclusives avec LBO France pour acquérir 100% du capital de Crouzet. Cette opération marque une nouvelle étape dans le développement de l'acteur industriel, après une période sous LBO France caractérisée par l'intégration de l'activité Garos et une rationalisation de l'outil industriel. La transaction est structurée sous la forme d'un LBO secondaire, la dette d'acquisition étant fournie par Barings via une facilité unitranche... |
| 07/2021 | MKS INSTRUMENTS | PHOTON CONTROL | CANADA | Hardware & Electronics | MKS Instruments a finalisé l'acquisition de Photon Control, une opération stratégique qui renforce fondamentalement la stratégie industrielle « Surround the Chamber® » du groupe. La justification stratégique de cette transaction repose sur l'intégration des capteurs de température optiques de haute précision de la cible dans le portefeuille plus large de contrôle de processus du groupe. Cette fusion crée effectivement une pile technologique plus complète pour les principaux clients de semi-conducteurs, répondant spécifiquement aux besoins critiques des applications de gravure et de dépôt où la détection électronique traditionnelle est insuffisante... |
| 07/2021 | QUILVEST CAPITAL PARTNERS | PRIMAL GROUP (FORMERLY SOLEM) | FRANCE | Hardware & Electronics | Quilvest Capital Partners a acquis une participation majoritaire dans Solem auprès de MBO & Co et Altur Investissement. Ce « LBO ter » a permis au PDG d'augmenter sa participation dans l'entreprise et de s'assurer un partenaire à long terme pour la prochaine phase de croissance. La justification stratégique se concentre sur l’expansion des gammes de produits dans les trois principaux secteurs verticaux et sur l’augmentation des revenus de services récurrents grâce à l’intégration de logiciels... |
| 06/2021 | VISHAY PRECISION GROUP | DIVERSIFIED TECHNICAL SYSTEMS | ÉTATS-UNIS | Hardware & Electronics | Vishay Precision Group a finalisé l'acquisition de Diversified Technical Systems (DTS) dans le cadre d'une transaction entièrement en espèces. La justification stratégique de cette décision repose sur un projet d'« intégration de systèmes », fusionnant la profondeur technique opérationnelle de la cible dans les enregistreurs de données miniaturisés avec l'expertise leader du groupe dans les jauges de contrainte à feuille. Cette fusion crée effectivement une plate-forme unifiée capable d'offrir des solutions d'acquisition de données de bout en bout pour les tests de sécurité critiques, faisant ainsi passer l'organisation au-delà de la fabrication de composants vers l'ingénierie de systèmes à haute valeur ajoutée... |
| 04/2021 | AMPHENOL CORPORATION | MTS SENSORS | ÉTATS-UNIS | Hardware & Electronics | Amphenol Corporation a finalisé l'acquisition de MTS Systems Corporation, une opération conçue pour élargir fondamentalement le portefeuille de capteurs du groupe sur les marchés finaux à forte croissance. La justification stratégique de cette transaction repose sur un jeu de « purification de portefeuille », fusionnant la profondeur technique opérationnelle de la cible en matière de détection magnétostrictive avec l'étendue existante du groupe en matière de solutions d'interconnexion et d'antennes... |
| 04/2021 | SENSATA TECHNOLOGIES | XIRGO TECHNOLOGIES | ÉTATS-UNIS | Hardware & Electronics | Sensata Technologies a annoncé l'acquisition de Xirgo Technologies auprès du fonds d'investissement HKW et des autres actionnaires de la société pour un montant de 400 M$. À cette date, Xirgo prévoyait de générer plus de 100 M$ de chiffre d'affaires annuel et affichait des perspectives de croissance supérieures à 20 % par an pour les années suivantes, ce qui en faisait une cible particulièrement attractive sur le marché des solutions connectées pour le transport et la logistique... |
| 01/2021 | TELEDYNE TECHNOLOGIES INCORPORATED | FLIR SYSTEMS | ÉTATS-UNIS | Hardware & Electronics | Teledyne Technologies a finalisé l'acquisition de FLIR Systems, une opération transformative qui redéfinit en profondeur le paysage mondial des technologies de détection et d'imagerie. La thèse d'investissement et le rationnel stratégique reposent sur une logique de « complémentarité des longueurs d'onde » (wavelength complementarity). Ce rapprochement fusionne le leadership de Teledyne dans l'imagerie haute performance du spectre visible, des rayons X et de l'ultraviolet (UV) avec la domination incontestée de FLIR dans l'infrarouge et le spectre thermique... |
| 12/2020 | LUNA INNOVATIONS INCORPORATED | OPTASENSE | ROYAUME-UNI | Hardware & Electronics | Luna Innovations Incorporated a finalisé l'acquisition transformatrice d'OptaSense Holdings, Ltd. auprès de QinetiQ. OptaSense fonctionnera comme une filiale en propriété exclusive tout en conservant son identité de marque existante. La justification stratégique de cette combinaison est de créer une puissance mondiale sur le marché de la détection distribuée par fibre en fusionnant le marché d'OptaSense, leader de la technologie de détection acoustique distribuée (DAS), avec la suite de produits optiques existante de Luna... |
| 03/2020 | TE CONNECTIVITY | FIRST SENSOR | ALLEMAGNE | Hardware & Electronics | TE Connectivity Ltd. a finalisé le rachat public de First Sensor AG, en acquérant une participation majoritaire de 71,87 % auprès de DPE Deutsche Private Equity, de fonds gérés par Teslin Capital Management et d'autres actionnaires. L'opération fait suite à une offre publique d'achat volontaire pour un prix en numéraire de 28,25 euros par action. La justification stratégique de l'acquisition est de combiner l'expertise de First Sensor en matière de photonique, de capteurs de pression et de boîtiers microélectroniques avec le portefeuille mondial de connectivité et de détection de TE... |
REFERENCES
Fourchette de valorisation: EV 100M - 350M EUR
Fourchette de CA: 50M - 100M EUR
Fourchette d'EBITDA: 5M - 25M EUR
Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de GARZ & FRICKE GROUP par SECO sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.
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Communiqué de presse : voir le communiqué
Acquéreur: seco