Gamma Communications racheté par Epiris

L'opération de retrait de la cote (public-to-private) (valorisant la cible à une valeur d'entreprise de ) permet à la société de capital-investissement Epiris d'acquérir le fournisseur de télécommunications britannique Gamma Communications. Officiellement annoncé en septembre 2026, cet accord définitif orchestre une transaction en numéraire offrant 1 120 pence par action aux investisseurs sortants, soit une prime de 53 % par rapport au cours de clôture non perturbé précédant la divulgation des discussions en avril. Générant un chiffre d'affaires annuel de , l'entreprise technologique quitte les marchés boursiers via un plan d'arrangement (Scheme of Arrangement) approuvé par la justice, mettant fin à sa cotation. La logique stratégique de ce rachat institutionnel (LBO) repose sur l'utilisation de la flexibilité offerte par le capital-investissement pour accélérer massivement l'intégration de l'intelligence artificielle, le développement de produits de communication cloud et l'expansion commerciale en Europe. L'architecture financière de la transaction s'articule autour de Bradbury Bidco Limited, un véhicule nouvellement créé soutenu par les fonds d'Epiris, complété par des engagements minoritaires en fonds propres de HarbourVest Funds et Limewood Capital Funds. Parallèlement, Ares Funds intervient à la fois comme co-investisseur en actions et comme unique fournisseur de la dette senior nécessaire à l'exécution de l'opération. À l'issue du closing, le nouvel actionnaire majoritaire lancera une évaluation stratégique sur six mois pour optimiser la structure opérationnelle, sans prévoir de réduction matérielle des effectifs. La signature de l'accord a mobilisé un syndicat de conseil spécialisé : Barclays et Q Advisors ont agi en tant que conseils financiers indépendants pour les cédants, tandis que Goldman Sachs a fourni le conseil financier M&A exclusif à l'acquéreur. Sous réserve des autorisations usuelles en matière de concurrence et d'investissements directs étrangers (FDI), la finalisation est officiellement prévue pour le premier semestre 2027.