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03/2021

EUSKALTEL

Acquis par

MASMOVIL

ESPAGNE TMT (Tech, Média, Télécom) EV 3b - 100b EUR

Contexte

MasMovil a lancé une offre d'acquisition de 100% d'Euskaltel pour 11,17 euros par action en espèces. Cette acquisition s'inscrit dans la stratégie de croissance de MasMovil, qui cherche à élargir son offre de services de télécommunications en Espagne. L'acquisition d'Euskaltel permettra à MasMovil de renforcer sa position sur le marché espagnol et de bénéficier de synergies significatives. Les actionnaires d'Euskaltel ont accueilli favorablement l'offre, qui représente une prime de 27% par rapport à la moyenne pondérée des 30 derniers jours. La transaction devrait être finalisée dans les prochains mois, sous réserve des autorisations réglementaires nécessaires. Cette opération est une étape importante dans la stratégie de MasMovil, qui cherche à devenir l'un des principaux opérateurs de télécommunications en Espagne. L'entreprise a déjà réalisé des acquisitions significatives dans le passé, notamment l'acquisition de Nowo Communications SA en 2020.

EUSKALTEL, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2020, est valorisé dans cette transaction à un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente une LOGIN par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur TMT (Tech, Média, Télécom) (13.3x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: TMT (Tech, Média, Télécom)

Cible

Euskaltel est une société de télécommunications basque, fondée pour fournir des services de communication de haute qualité aux particuliers et aux entreprises, avec une présence significative dans le nord de l'Espagne, et une stratégie d'expansion visant à renforcer sa position de leader dans le marché des télécommunications espagnol, en investissant dans les technologies de pointe et en développant des services innovants, tels que la télévision, l'internet et la téléphonie, pour répondre aux besoins évoluant de sa clientèle, avec une équipe de professionnels dédiés et expérimentés, qui travaillent pour offrir des services de haute qualité et maintenir la confiance de leurs clients, dans un environnement concurrentiel où l'innovation et la qualité de service sont clés, Euskaltel se positionne comme un acteur majeur du secteur des télécommunications en Espagne, avec une histoire de croissance et de développement, et une vision pour l'avenir, basée sur l'innovation, la qualité et la satisfaction client, avec une présence étendue et un réseau de distribution performant, permettant à l'entreprise de maintenir une position concurrentielle et de continuer à se développer sur le marché espagnol.

Valeur d'Entreprise

LOGIN

Valeur des fonds propres

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Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

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EV / EBITDA

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EV / EBIT

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Données Financières (EUR)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2020
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2019
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Autres opérations avec EUSKALTEL

DateAcquéreurCiblePaysSecteurContexte de l'opération
TELECABLE DE ASTURIASESPAGNETMT (Tech, Média, Télécom)

L'opérateur Euskaltel franchit une étape décisive dans sa stratégie d'expansion en annonçant l'acquisition de Telecable auprès du fonds britannique Zegona Le montage de cette opération de consolidation intègre la reprise de 245 millions d'euros de dette existante, complétée par un complément de prix conditionnel (earn-out) s'élevant jusqu'à 15 millions d'euros indexé sur la valorisation d'actifs fiscaux. La structure transactionnelle est orchestrée via un paiement mixte en numéraire et en titres, permettant à Zegona d'exécuter un rollover stratégique pour détenir 15 % du capital d'Euskaltel post-closing. La thèse de ce deal repose sur une logique de consolidation industrielle et géographique de premier choix au sein d'un marché espagnol des télécoms en pleine recomposition. Cette opération permet à Euskaltel d'étendre son hégémonie dans le nord du pays en s'emparant d'une infrastructure réseau câblée ultra-performante et fortement ancrée dans la région des Asturies. La logique financière cible l'extraction immédiate de puissantes synergies opérationnelles et de coûts, optimisant ainsi la rentabilité et la profitabilité du nouvel ensemble.

REFERENCES

Fourchette de valorisation: EV 3b - 100b EUR

Fourchette de CA: 450M - 900M EUR

Fourchette d'EBITDA: 250M - 500M EUR

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de EUSKALTEL par MASMOVIL sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Cible : euskaltel

Acquéreur: masmovil