EMERA racheté par NAXICAP PARTNERS & ARDIAN
Contexte
Naxicap Partners est entrée en négociations exclusives pour acquérir une participation majoritaire dans Emera. La transaction a été très concurrentielle, avec des enchérisseurs issus à la fois de milieux industriels stratégiques et de fonds d'infrastructure. Pour sécuriser l'accord, l'acquéreur a formé un partenariat avec l'un de ses principaux souscripteurs pour couvrir l'exigence de capitaux propres pour la valorisation de l'"upper mid-cap". La famille fondatrice et l'équipe de direction ont réinvesti de manière significative dans l'opération, le fondateur d'un pair important de l'industrie rejoignant également le tour comme partenaire minoritaire stratégique. Ce premier LBO a facilité la sortie complète d'un investisseur financier minoritaire précédent.
EMERA, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2018, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente une LOGIN par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur Santé & Pharmacie (14.8x).
Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.
-> Tendances du secteur: Santé & Pharmacie
Cible
Fondé en 1987 à Mougins, Emera est le septième opérateur de maisons de retraite et de résidences pour seniors en France. Le groupe gère un réseau de plus de 80 établissements à travers l'Europe, avec une présence en France, en Belgique, en Italie, au Luxembourg, en Suisse et en Espagne. L'entreprise propose des soins de longue durée spécialisés, une assistance médicale et des services résidentiels pour les personnes âgées. En combinant une hospitalité de haute qualité avec des normes de soins professionnels, le groupe s'est imposé comme un acteur clé du marché européen des soins aux personnes âgées. Son ancrage régional et sa stratégie d'expansion internationale lui ont permis de construire une plateforme résiliente répondant aux besoins croissants d'une population vieillissante dans divers environnements réglementaires.
Valeur d'Entreprise
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Valeur des fonds propres
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Multiples
EV / Chiffre d'Affaires
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EV / EBITDA
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EV / EBIT
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Données Financières (EUR)
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| Date | Acquéreur | Cible | Pays | Secteur | Contexte de l'opération |
|---|---|---|---|---|---|
| 01/2020 | ARDIAN | SANTE CIE | FRANCE | Health Providers | Ardian a acquis une participation majoritaire au capital de Sante Cie auprès de HLD et UI Gestion, qui contrôlaient la société depuis 2015. HLD et UI Gestion ont tous deux réinvesti un montant significatif aux côtés d'Ardian et de l'équipe de direction afin de soutenir la prochaine phase de croissance. L'opération visait à doter le groupe de la « puissance de feu » nécessaire pour mener la consolidation du marché français fragmenté des soins à domicile et pour initier son expansion paneuropéenne... |
| 12/2019 | CIRCLE HEALTH | BMI HEALTHCARE | ROYAUME-UNI | Health Providers | : Circle Health Holdings a acquis 100 % de GHG Healthcare Holdings Limited, la société mère indirecte de BMI Healthcare, créant ainsi un groupe hospitalier privé combiné exploitant 55 hôpitaux et cliniques à travers le Royaume-Uni. L'opération a été examinée par l'Autorité britannique de la concurrence et des marchés (CMA), qui a identifié des problèmes de concurrence sur deux marchés locaux: Bath (où les parties étaient les deux plus grands fournisseurs de PHMS et se livraient une concurrence étroite) et Birmingham (où le nouvel hôpital prévu par Circle aurait concurrencé directement les deux installations existantes de BMI)... |
| 07/2019 | I SQUARED CAPITAL / UI INVESTISSEMENT / BNP PARIBAS DEVELOPPEMENT | DOMIDEP | FRANCE | Health Providers | I-Squared Capital a conclu un accord engageant en vue d'acquérir une participation majoritaire au capital de Domidep auprès de son fondateur et d'un consortium d'investisseurs financiers minoritaires (UI Gestion, BNP Paribas Developpement, Bpifrance et Carvest). Cette acquisition constitue la pierre angulaire de la stratégie européenne de l'acquéreur dans le secteur de la santé, avec pour objectif d'institutionnaliser les opérations du groupe et de financer la poursuite de son expansion internationale, notamment sur les marchés allemand et belge... |
| 07/2019 | TRITON PARTNERS | ALERIS | SUÈDE | Health Providers | Triton Partners réalise une opération structurante sur le marché de la santé en Scandinavie en finalisant le rachat d'une participation majoritaire de contrôle au capital d'Aleris Group auprès de Patricia Industries. Ce carve-out d'envergure, sécurisé via un contrat d'achat d'actions définitif, est financé par un apport en fonds propres issu du véhicule amiral Triton Fund V. Le schéma contractuel exclut explicitement du périmètre de transaction la plateforme de télémédecine Doktor24, qui reste logée sous le pavillon de Patricia Industries... |
| 04/2019 | COLISÉE | ARMONEA | BELGIQUE | Health Providers | Le Groupe Colisée a conclu un accord définitif pour acquérir 100 % d'Armonea afin de créer le quatrième opérateur européen de soins aux personnes âgées. Cette acquisition transformatrice a permis de doubler la taille de Colisée, donnant naissance à une entité combinée avec un chiffre d'affaires d'environ 1 milliard d'euros et un réseau de 270 établissements répartis dans cinq pays. La fusion a été conçue stratégiquement pour capitaliser sur les complémentarités géographiques, fusionnant la forte présence méditerranéenne de Colisée avec le leadership d’Armonea sur le marché de l’Europe du Nord... |
| 03/2019 | DOMUSVI | RESIDALYA | FRANCE | Health Providers | DomusVi est entrée en négociations exclusives pour acquérir 100% du capital de Residalya, visant à densifier significativement son maillage territorial en France. La transaction a permis à DomusVi d'absorber 35 installations supplémentaires et environ 2 630 lits, portant sa capacité totale à plus de 17 000 lits et réduisant l'écart avec ses concurrents sur le marché principal. Ce développement stratégique a été motivé par la nécessité d’atteindre une échelle industrielle critique, en fusionnant l’expertise localisée et les actifs spécialisés de Residalya – y compris la propriété de douze de ses résidences – dans la plateforme opérationnelle mondiale de DomusVi... |
| 01/2019 | HUMANA | CORONARIA HOIVA | FINLANDE | Health Providers | Humana AB a conclu un accord définitif pour acquérir 100 % de Coronaria Hoiva Oy afin d'étendre considérablement sa présence opérationnelle sur le marché finlandais. Cette acquisition stratégique a été conçue pour intégrer le portefeuille de soins résidentiels spécialisés de Coronaria Hoiva dans les opérations finlandaises existantes de Humana, créant ainsi une plate-forme plus diversifiée et plus robuste pour la prestation de soins sociaux. La transaction a été financée grâce à une combinaison de réserves de trésorerie existantes et de nouvelles facilités de crédit, et elle a reçu l'approbation formelle de l'Autorité finlandaise de la concurrence et de la consommation début avril... |
| 04/2018 | INVESTINDUSTRIAL | LIFEBRAIN | ITALIE | Health Providers | Investindustrial a acquis une participation majoritaire dans Lifebrain auprès du véhicule d'investissement lb EK Management. L'opération fait suite à une période de croissance intense soutenue par MCI Capital, au cours de laquelle le groupe s'est imposé comme un consolidateur de premier plan sur le marché fragmenté des laboratoires italiens. L'acquisition a été structurée via un véhicule luxembourgeois, European Laboratory Services, et visait à fournir le capital et l'expertise nécessaires pour professionnaliser le groupe et accélérer sa stratégie d'acquisition agressive dans toute l'Italie... |
| 03/2018 | ICV PARTNERS | OUTPATIENT IMAGING AFFILIATES | ÉTATS-UNIS | Health Providers | ICV Partners a acquis Outpatient Imaging Affiliates auprès de son fondateur Frank Kyle et du family office MedCare Investment Funds. Cette acquisition constitue pour ICV un investissement plateforme dans le secteur de l’imagerie médicale ambulatoire. Le fonds a identifié OIA comme un acteur particulièrement bien positionné grâce à son modèle fondé sur des partenariats avec des systèmes hospitaliers, son expertise opérationnelle et son historique d’intégration réussie de nouveaux centres d’imagerie... |
| 03/2018 | THE ADOLFSEN GROUP | FRÖSUNDA | SUÈDE | Health Providers | Hg a finalisé la cession de sa participation majoritaire au sein de l'opérateur de soins suédois Frösunda Omsorg AB au profit de la société d'investissement norvégienne The Adolfsen Group. Réalisée via la holding d'acquisition Brado, entité contrôlée par les frères Kristian et Roger Adolfsen, cette transaction marque la sortie définitive de Hg après un cycle d'investissement de huit ans. Dans le cadre de ce processus de cession compétitif, le fonds vendeur s'est appuyé sur l'expertise de la banque d'affaires Carnegie, intervenue en tant que conseil financier exclusif... |
REFERENCES
Fourchette de valorisation: EV 500M - 1.5b EUR
Fourchette de CA: 150M - 250M EUR
Fourchette d'EBITDA: 50M - 100M EUR
Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de EMERA par NAXICAP PARTNERS / ARDIAN sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.
Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.
Communiqué de presse : voir le communiqué
Cible : emera
Acquéreur: ardian / naxicap partners