À quelle valeur d'entreprise ELSAN a-t-il été racheté en 2020 ?

Lors de l'acquisition de ELSAN par KKR / TETHYS INVEST / ARDIAN / CNP ASSURANCES / MERIEUX EQUITY PARTNERS en 2020, l'entreprise a été valorisée à un multiple de chiffre d'affaires estimé à below 5x. La valeur d'entreprise de la transaction est estimée dans la fourchette de 3b - 100b EUR. En vous inscrivant gratuitement, vous accédez aux détails complets et exacts de la transaction, y compris la valeur d'entreprise, le chiffre d'affaires et l'EBITDA. De plus, notre base de données montre que le secteur Santé & Pharmacie affiche actuellement un multiple moyen d'EBITDA de 14.8x, offrant une référence précieuse pour cette transaction.

Quel était le multiple VE/EBITDA de ELSAN lors de son rachat par KKR / TETHYS INVEST / ARDIAN / CNP ASSURANCES / MERIEUX EQUITY PARTNERS ?

Le multiple VE/EBITDA estimé pour ELSAN est dans la fourchette de 10x - 18x. À titre de comparaison, le secteur Santé & Pharmacie affiche actuellement un multiple moyen d'EBITDA de 14.8x. Rejoignez gratuitement notre communauté pour accéder à toutes les données de valorisation et aux tendances du secteur.

Quel était le chiffre d'affaires de ELSAN au moment de l'opération ?

Le chiffre d'affaires de ELSAN au moment de l'opération est estimé dans la fourchette de 1b - 3b EUR. Inscrivez-vous gratuitement pour accéder au rapport de transaction complet et aux multiples de valorisation exacts.

Quel était l'EBITDA de ELSAN lors de l'acquisition ?

L'EBITDA de ELSAN est estimé dans la fourchette de 250M - 500M EUR. Rejoignez notre communauté gratuitement pour accéder aux données de transaction complètes et exactes.

Qu'est-ce que la Valeur d'Entreprise (VE) ?

La Valeur d'Entreprise (VE) est une mesure de la valeur totale d'une entreprise, souvent utilisée comme alternative plus complète à la capitalisation boursière. La VE inclut dans son calcul la capitalisation boursière d'une entreprise mais aussi la dette à court et long terme ainsi que toute la trésorerie au bilan de l'entreprise.

Qu'est-ce que le multiple VE/EBITDA et pourquoi est-il utilisé ?

Le multiple VE/EBITDA est un ratio financier qui compare la Valeur d'Entreprise (VE) d'une société à son Excédent Brut d'Exploitation (EBITDA). Il est largement utilisé dans le M&A et la valorisation car il permet de comparer des entreprises ayant des structures de capital différentes et donne une vue claire de la rentabilité opérationnelle.

D'où proviennent les données de l'acquisition de ELSAN et sont-elles fiables ?

Les données Mynth sont fournies par une communauté professionnelle d'experts du M&A et du Private Equity. Chaque transaction, y compris l'opération ELSAN, est systématiquement vérifiée par notre équipe à l'aide de documents de transaction privés et de sources officielles. Vous pouvez également trouver le communiqué de presse officiel de cette transaction ici : https://www.ardian.com/fr/actualites-perspectives/interview/ardian-investit-dans-le-plus-grand-operateur-francais-dhopitaux

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Accueil Base de données Santé & PharmacieELSAN

10/2020

ELSAN racheté par KKR, TETHYS INVEST, ARDIAN, CNP ASSURANCES & MERIEUX EQUITY PARTNERS

FRANCE Santé & Pharmacie / Établissements & Professionnels de Santé / Établissements de Santé / Cliniques / Hôpitaux EV 3b - 100b EUR

Contexte

KKR a mené le rachat par emprunt d'Elsan, devenant l'actionnaire majoritaire avec 43% du capital. CVC Capital Partners, actionnaire existant, a réinvesti et conservé une participation de 22 %. Un pool d'investisseurs institutionnels français détenant 35% du capital a été constitué aux côtés de KKR et CVC, composé de Téthys Invest (~15%), Ardian (~7%), AXA (~5%), CNP Assurances (via son activité d'investissement en infrastructures) et Mérieux Equity Partners. Le pool français a été délibérément structuré pour garantir un fort soutien institutionnel national compte tenu de l’importance stratégique de l’hospitalisation privée en France, renforcée par la pandémie de COVID-19.

ELSAN, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2020, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente une LOGIN par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur Santé & Pharmacie (14.8x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: Santé & Pharmacie

Cible

Elsan est le deuxième groupe hospitalier privé en France, exploitant un vaste réseau de cliniques et d'hôpitaux privés sur l'ensemble du territoire. Le groupe est né de la fusion de deux grands groupes hospitaliers privés, dont Vedici, dont les cofondateurs, Michel Bodkier et Jérôme Nouzarède, étaient d'importants actionnaires d'Elsan. Elsan intervient dans un large éventail de spécialités médicales et chirurgicales, prenant en charge aussi bien les patients bénéficiant d'un financement privé que ceux remboursés par la Sécurité sociale. Le groupe est considéré comme un atout stratégique majeur dans le paysage de la santé français, notamment au vu de l'importance stratégique accrue de l'hospitalisation privée pendant et après la pandémie de COVID-19. Son envergure, son implantation nationale et sa position de deuxième opérateur hospitalier privé en France en ont fait une plateforme particulièrement attractive pour les investissements de capital-investissement de grande envergure.

Valeur d'Entreprise

Valeur des fonds propres

Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

EV / EBITDA

EV / EBIT

Données Financières (EUR)

Année

Chiffre d'affaires

EBITDA

EBIT

2020

2019

Transactions similaires dans le secteur Santé & Pharmacie

Liste des opérations M&A similaires (Date, Acquéreur, Cible, Pays, Secteur, Contexte de l'opération)
Date	Acquéreur	Cible	Pays	Secteur	Contexte de l'opération
11/2020	ARDIAN	INOVIE GROUP	FRANCE	Health Providers	Ardian a dirigé un consortium pour acquérir une participation minoritaire (environ 40 % des droits financiers) dans Inovie. En vertu de la loi française (SEL), les biologistes cliniques doivent conserver la majorité des droits de vote et du capital...
11/2020	L CATTERTON	ALLIANCE ANIMAL HEALTH	ÉTATS-UNIS	Health Providers	L Catterton a acquis une participation majoritaire dans Alliance Animal Health pour une valorisation pouvant atteindre 800 millions de dollars. Cet accord reflète la forte demande de services vétérinaires résistants à la récession...
10/2020	THE VISTRIA GROUP / CENTERBRIDGE PARTNERS	HELP AT HOME	ÉTATS-UNIS	Health Providers	Vistria et Centerbridge Partners ont acquis conjointement Help at Home auprès de Wellspring Capital Management, qui était propriétaire de l'entreprise depuis environ cinq ans. La transaction représente le dernier investissement dans la plateforme du Vistria Fund II et simultanément le premier investissement du Vistria Fund III, reflétant l'importance de l'opération dans le cycle de vie du fonds de Vistria...
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09/2020	VAM INVESTMENTS	DEMENEGO	ITALIE	Health Providers	VAM Investments a acquis une participation majoritaire de 80 % dans Demenego auprès de la famille fondatrice De Menego. Cette opération de rachat primaire visait à faciliter la transition de l'entreprise d'une entreprise familiale vers une plateforme de vente au détail dirigée par la direction...
09/2020	EQT PARTNERS	COLISÉE	FRANCE	Health Providers	EQT Infrastructure est entré en négociations exclusives avec IK Investment Partners pour acquérir une participation majoritaire dans Colisée, marquant ainsi la transition du capital-investissement vers la propriété d'infrastructures...
07/2020	ORPEA	BRINDLEY HEALTHCARE	IRLANDE	Health Providers	Orpea a acquis 50 % de Brindley Healthcare, quatrième opérateur irlandais de maisons de retraite, et a simultanément négocié une option d'achat lui permettant d'acquérir les 50 % restants et d'en devenir la pleine propriété d'ici 2022...
07/2020	BIOGROUP	LABORIZON	FRANCE	Health Providers	Biogroup a acquis Laborizon. Cette opération stratégique a permis à Biogroup d'élargir sa présence dans l'ouest de la France (Bretagne, Normandie, Centre Val de Loire) et de renforcer sa position de leader français aux côtés de Cerba...
06/2020	ASKLEPIOS KLINIKEN	RHÖN-KLINIKUM	ALLEMAGNE	Health Providers	Asklepios et le fondateur de RHÖN, Eugen Münch (avec Ingeborg Münch et HCM SE) ont convenu de regrouper leurs participations combinées dans RHÖN – représentant près de 50 % du capital – dans une coentreprise nouvellement créée...
03/2020	ORPEA	TLC GROUP	IRLANDE	Health Providers	Orpea Groupe a acquis 100 % de TLC Group auprès de son fondateur, marquant ainsi l'entrée du géant français des maisons de retraite sur le marché irlandais. L'opération s'inscrit dans la démarche bien établie d'Orpea consistant à pénétrer de nouveaux marchés européens par l'acquisition de plateformes locales bien gérées et de haute qualité, avec de forts taux d'occupation et une réputation établie, plutôt que par le développement de nouvelles installations...

REFERENCES

Fourchette de valorisation: EV 3b - 100b EUR

Fourchette de CA: 1b - 3b EUR

Fourchette d'EBITDA: 250M - 500M EUR

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de ELSAN par KKR / TETHYS INVEST / ARDIAN / CNP ASSURANCES / MERIEUX EQUITY PARTNERS sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Cible : elsan

Acquéreur: kkr / ardian / cnp assurances / tethys invest / merieux equity partners