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12/2015

ELEMENT MATERIALS TECHNOLOGY

Acquis par

BRIDGEPOINT

ROYAUME-UNI Services aux Entreprises EV 1b - 4b USD

Contexte

Bridgepoint a acquis une participation majoritaire dans Element Materials Technology auprès de 3i Group et de ses fonds gérés. Ce LBO secondaire marque la fin d'un partenariat très réussi de cinq ans avec 3i, au cours duquel Element a presque triplé son chiffre d'affaires et quadruplé son EBITDA grâce à 10 acquisitions stratégiques. La justification stratégique de Bridgepoint est d'utiliser Element comme plate-forme principale pour une consolidation plus poussée sur le marché mondial des tests de matériaux. Bridgepoint a l'intention de soutenir le PDG Charles Noall et son équipe dans l'accélération de leur stratégie d'achat et de construction au cours des cinq prochaines années, en élargissant les capacités techniques et la portée géographique du groupe. L'accord a été finalisé alors qu'Element a atteint un chiffre d'affaires d'environ 293 millions de dollars, avec 75 % de ses revenus générés sur le marché américain, le positionnant comme le principal acteur indépendant dans ses niches spécialisées.

ELEMENT MATERIALS TECHNOLOGY, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2015, est valorisé dans cette transaction à un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, ce qui représente une LOGIN par rapport à la moyenne actuellement observée dans le secteur Services aux Entreprises (11.1x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: Services aux Entreprises

Cible

Element Materials Technology est une entreprise internationale spécialisée dans les essais de matériaux, la qualification de produits, le conseil et la certification. Détenue majoritairement par la société de capital-investissement internationale Bridgepoint, l'entreprise a mené une stratégie de croissance externe dynamique, acquérant 17 sociétés au cours des années précédant 2017. Sa stratégie d'investissement vise à créer le fournisseur indépendant d'essais et de certifications à la croissance la plus rapide au monde, en consolidant des leaders de niche dans les secteurs de l'aérospatiale, des transports et des sciences de la santé. Le groupe privilégie l'expertise technique et une large présence géographique afin d'accompagner ses clients dans le cadre de programmes internationaux. Avec plus de 200 laboratoires à travers le monde, l'entreprise tire parti de son envergure pour fournir des services intégrés et conformes aux meilleures pratiques à plus de 40 000 clients.

Valeur d'Entreprise

LOGIN

Valeur des fonds propres

LOGIN

Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

LOGIN

EV / EBITDA

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EV / EBIT

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Données Financières (USD)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2015
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2014
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Autres opérations avec ELEMENT MATERIALS TECHNOLOGY

DateAcquéreurCiblePaysSecteurContexte de l'opération
NATIONAL TECHNICAL SYSTEMS (NTS)ÉTATS-UNISServices aux Entreprises

Element Materials Technology Group a acquis 100 % de National Technical Systems (NTS) auprès de la société de capital-investissement de taille intermédiaire Aurora Capital Partners. Cette transaction fait suite à l'acquisition d'Element par Temasek plus tôt en 2020 et représente une étape stratégique majeure pour consolider le marché nord-américain des TIC. Propriété d'Aurora depuis 2019, NTS a fait l'objet d'un programme actif d'acquisition complémentaire qui a élargi son étendue géographique et sa gamme de services. La justification stratégique d'Element est d'acquérir une échelle immédiate et des connaissances complémentaires du secteur aux États-Unis, en particulier dans les secteurs de l'espace, de la défense et de l'énergie. En intégrant les 29 laboratoires de NTS, Element améliore considérablement son portefeuille de « technologies connectées » et sa capacité à servir plus de 50 000 clients dans le monde. Pour répondre à la demande accrue suite au regroupement, Element a annoncé son intention d'embaucher 1 000 nouveaux employés au cours des deux prochaines années.

ELEMENT MATERIALS TECHNOLOGYROYAUME-UNIServices aux Entreprises

Temasek a acquis une participation majoritaire dans Element Materials Technology auprès de la société de capital-investissement Bridgepoint. Cette transaction historique marque la fin d'un partenariat très réussi de six ans avec Bridgepoint, au cours duquel Element a multiplié par dix son chiffre d'affaires et intégré de nombreuses acquisitions stratégiques, y compris l'achat majeur d'Exova en 2017. La logique stratégique de Temasek est d'accélérer la croissance d'Element sur des marchés finaux à haute barrière comme les sciences de la vie et les technologies connectées, tout en tirant parti des références ESG de premier plan du Groupe pour soutenir les parcours mondiaux de décarbonation. Suite à l'accord, Element a immédiatement poursuivi son expansion, notamment en acquérant la société américaine National Technical Systems (NTS).

EXOVA GROUPROYAUME-UNIServices aux Entreprises

Element Materials Technology a finalisé l'acquisition d'Exova Group PLC, rejoignant ainsi deux des plus grandes sociétés de tests au monde pour créer une centrale mondiale unique en matière de TIC. L'accord a été remporté à l'issue d'un processus concurrentiel impliquant d'autres soumissionnaires majeurs, notamment PAI Partners et Jacobs Holding AG. La justification stratégique de l'accord est d'atteindre une échelle mondiale massive, en combinant l'expertise technique pour devenir le leader mondial des tests de sécurité incendie dans les secteurs de l'aérospatiale, du pétrole et du gaz. Le groupe combiné prévoit de générer un chiffre d'affaires annuel supérieur à 700 millions de dollars et emploie plus de 6 200 personnes. Pour soutenir l'acquisition, Element a levé avec succès 1,4 milliard de dollars de dette à terme de premier et deuxième privilège, qui a été sursouscrite 4 fois, démontrant la forte confiance des prêteurs dans le potentiel de flux de trésorerie et la position de leader du marché du groupe combiné.

REFERENCES

Fourchette de valorisation: EV 1b - 4b USD

Fourchette de CA: 250M - 500M USD

Fourchette d'EBITDA: 50M - 100M USD

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de ELEMENT MATERIALS TECHNOLOGY par BRIDGEPOINT sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Cible : element materials technology

Acquéreur: bridgepoint