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04/2023

DOCTRINE racheté par SUMMIT PARTNERS

FRANCE TMT (Tech, Média, Télécom) / Logiciels / Logiciels Sectoriels EV 100M - 350M EUR

Contexte

Summit Partners a finalisé l’acquisition historique d’une participation majoritaire dans Doctrine, représentant la plus grande transaction à ce jour dans l’écosystème LegalTech français. L'opération, évaluée à plus de 100 millions d'euros, marque une entrée significative pour la société américaine de capital-développement sur le marché européen de l'intelligence juridique, en utilisant son véhicule d'investissement européen dédié. La structure de la transaction comprend un réinvestissement minoritaire de Peugeot Invest, le family office de la famille Peugeot, assurant une présence française continue au capital de l'entreprise. Cette décision stratégique a facilité la sortie complète des investisseurs historiques en phase de démarrage, notamment Kima Ventures et Frst, tout en permettant à une partie importante des effectifs de l’entreprise de participer à la nouvelle structure de capital. La justification stratégique de cet investissement est centrée sur l’accélération de l’internationalisation de Doctrine et le soutien à son expansion dans les services juridiques européens. Malgré des frictions historiques avec les éditeurs juridiques traditionnels, la transition de l’entreprise vers une propriété institutionnelle valide son modèle basé sur l’IA en tant que norme industrielle mondiale.

DOCTRINE, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2023, est valorisé sur la base d'un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur TMT (Tech, Média, Télécom) (14.4x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: TMT (Tech, Média, Télécom)

Cible

Doctrine est une plateforme européenne de LegalTech de premier plan qui exploite l’intelligence artificielle avancée pour rationaliser la recherche, l’analyse et la prise de décision stratégique juridiques. Basée en France, la société propose une suite logicielle tout-en-un qui permet aux professionnels du droit d'accéder et d'analyser de vastes ensembles de données de décisions de justice, de textes législatifs et de commentaires juridiques avec une rapidité et une précision sans précédent. Ses algorithmes propriétaires offrent une interface de haute assurance qui identifie les tendances juridiques, prédit les résultats des litiges et automatise les tâches de documentation complexes, fonctionnant ainsi comme un outil essentiel à l'efficacité opérationnelle. L'entreprise a réussi à étendre sa présence sur cinq marchés européens (France, Italie, Allemagne, Espagne et Luxembourg) au service d'une base d'utilisateurs diversifiée de plus de 27 000 professionnels. Son modèle économique repose sur une architecture SaaS hautement évolutive avec des niveaux élevés de revenus récurrents et un historique de rentabilité éprouvé au cours des cinq dernières années. En se concentrant sur des outils d'IA à déploiement rapide adaptés aux petites et moyennes entreprises, l'entreprise occupe une position concurrentielle unique par rapport aux acteurs ciblant les entreprises à grande capitalisation.

Valeur d'Entreprise

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Valeur des fonds propres

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Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

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EV / EBITDA

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EV / EBIT

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Données Financières (EUR)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2023
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2022
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DateAcquéreurCiblePaysSecteurContexte de l'opération
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REFERENCES

Fourchette de valorisation: EV 100M - 350M EUR

Fourchette de CA: 5M - 25M EUR

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de DOCTRINE par SUMMIT PARTNERS sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Cible : doctrine

Acquéreur: summit partners