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12/2024

COSMOGEN

Acquis par

WEINBERG CAPITAL PARTNERS & BNP PARIBAS DEVELOPPEMENT

FRANCE Industrie & Production REV 10M - 30M EUR

Contexte

Weinberg Capital Partners a organisé l'acquisition d'une participation majoritaire au capital de Cosmogen, un leader du développement de solutions d'application innovantes pour l'industrie cosmétique. Cet investissement, le troisième de son fonds LBO WCP#4, a été réalisé en partenariat avec son véhicule de co-investissement, WCP Co-Invest, et avec le co-investisseur BNP Paribas Développement. Cette transaction marque la sortie de l'ancien actionnaire majoritaire, MBO+, qui a accompagné la croissance de Cosmogen pendant huit ans. L'acquisition a été structurée sous la forme d'un LBO (Leveraged Buyout) et a été jugée en parfaite adéquation avec les critères d'investissement de Weinberg Capital Partners. La société de gestion a été séduite par le modèle de services B2B de Cosmogen, son positionnement sur un secteur où Weinberg possède une expertise approfondie, la maturité de sa démarche ESG (Environnementale, Sociale et de Gouvernance) ainsi que sa forte orientation vers la satisfaction client. Sous ce nouvel actionnariat, Cosmogen devrait accélérer son développement et poursuivre une stratégie de consolidation de son secteur, tant en France qu'à l'international. Weinberg Capital Partners prévoit de s'appuyer sur sa grande expérience dans la réalisation d'opérations de croissance externe pour accompagner l'équipe de direction de Cosmogen, menée par sa Présidente Priscille Allais, dans cette nouvelle phase d'expansion et la consolidation de son leadership sur le marché.

COSMOGEN, qui a affiché une marge d'EBITDA de LOGIN en 2024, est valorisé dans cette transaction à un multiple d'EV/EBITDA de LOGIN, un niveau à comparer avec la moyenne actuellement observée dans le secteur Industrie & Production (10.9x).

Ces données sont basées sur les contributions de notre communauté de professionnels du M&A et du Private Equity, et ont été vérifiées par notre équipe pour garantir leur exactitude.

-> Tendances du secteur: Industrie & Production

Cible

Cosmogen est une entreprise française spécialisée dans la conception et la fourniture d'emballages primaires et de solutions d'application destinés au secteur mondial de la cosmétique. Suite à sa scission du Groupe Alkos en 2016, l'entreprise s'est concentrée sur la création de produits techniques et souvent brevetés, notamment des applicateurs, des pinceaux et des accessoires innovants pour le soin et le maquillage. La clientèle principale de Cosmogen est située en Europe et compte parmi ses clients de grandes marques internationales telles que L'Oréal, Dior, Caudalie et Clarins. L'entreprise opère selon un modèle économique « fabless », ce qui lui permet de se concentrer sur ses cœurs de métier que sont la recherche, le développement et la conception, tout en maintenant une chaîne d'approvisionnement flexible et évolutive. Cosmogen fait preuve d'un engagement fort en matière de responsabilité sociétale des entreprises (RSE) ; elle est devenue une « entreprise à mission » en 2022, inscrivant ainsi juridiquement des objectifs sociaux et environnementaux dans ses statuts. Fin 2025, ses efforts en matière de durabilité ont été récompensés par une médaille d'or EcoVadis pour sa performance ESG.

Valeur d'Entreprise

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Valeur des fonds propres

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Multiples

EV / Chiffre d'Affaires

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EV / EBITDA

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EV / EBIT

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Données Financières (EUR)

Année
Chiffre d'affaires
EBITDA
EBIT
2024
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2023
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Autres opérations avec COSMOGEN

DateAcquéreurCiblePaysSecteurContexte de l'opération
ASQUANCHINEIndustrie & Production

Cette opération représente la première initiative de croissance externe de Cosmogen depuis sa scission et constitue une étape transformatrice visant à doubler sa taille opérationnelle. Sous l'impulsion de son actionnaire de contrôle, Weinberg Capital Partners, cette acquisition a pour objectif de créer une nouvelle référence mondiale sur le marché du packaging de luxe pour la beauté : le groupe Cosmogen & Asquan. La logique stratégique repose sur les fortes complémentarités entre les deux entités. Cosmogen apporte sa solide expertise dans les applicateurs techniques et brevetés ainsi que ses relations établies avec les grands groupes européens de la beauté. Asquan fournit un large portefeuille de produits multi-catégories, une présence significative sur le marché américain dynamique grâce à ses collaborations avec des marques indépendantes, et des processus opérationnels reconnus. Ce rapprochement donne naissance à un groupe plus résilient et diversifié, doté d'un catalogue de produits élargi, d'une empreinte géographique équilibrée et d'un portefeuille de clients plus vaste. L'opération répond directement à la tendance à la consolidation au sein du secteur de la cosmétique, conférant à la nouvelle entité la taille critique nécessaire pour servir plus efficacement les marques mondiales et renforcer son positionnement concurrentiel. Le processus d'intégration est renforcé par l'arrivée du fondateur d'Asquan au sein de la direction du nouveau groupe en tant que Directeur des Opérations.

REFERENCES

Fourchette de CA: 10M - 30M EUR

Fourchette d'EBITDA: 0M - 5M EUR

Note : Cette page fournit des données détaillées relatifs à une opération de fusion-acquisition. Les indicateurs relatifs à l'acquisition de COSMOGEN par WEINBERG CAPITAL PARTNERS / BNP PARIBAS DEVELOPPEMENT sont réservés exclusivement aux membres de la communauté mynth. Inscrivez-vous gratuitement pour débloquer toutes les données.

Auteurs : Les données financières présentées par mynth sont fournies par une communauté de professionnels du M&A et du Private Equity et sont systématiquement vérifiées avec des documents privés et les communiqués de presse officiels.

Cible : cosmogen

Acquéreur: bnp paribas developpement / weinberg capital partners